Op donderdag kreeg AAC Technologies Holdings Inc. (2018:HK) (OTC: AACAY) een upgrade van Hold naar Buy door Jefferies, met een nieuw koersdoel van HK$36,00, verhoogd van de vorige HK$36,00.
De upgrade weerspiegelt de potentiële groei van het bedrijf in door kunstmatige intelligentie (AI) aangedreven kansen, met name in componenten die spraakinteractie en warmteafvoer in smartphones verbeteren.
De analist van Jefferies benadrukte AAC's capaciteiten in het leveren van Micro-Electro-Mechanical Systems (MEMS) microfoons met verbeterde signaal-ruisverhouding en prestaties, die naar verwachting in toenemende mate zullen worden gebruikt door Original Equipment Manufacturers (OEM's) tegen twee tot drie keer de gemiddelde verkoopprijs (ASP).
Daarnaast wordt verwacht dat de VC-technologie (Vapor Chamber) van het bedrijf een mainstream-oplossing zal worden voor de warmteafvoer van mid-end tot high-end modellen. AAC, dat bekend staat als een toonaangevende VC-leverancier voor de Android-markt, is ook hard op weg om een belangrijke leverancier van VC te worden voor de aankomende iPhone 17-serie.
AAC's status als langjarige producent van zowel microfoons als VC, gekoppeld aan zijn rol als kernleverancier voor Apple, positioneert het bedrijf om te profiteren van de AI-smartphonetrend.
Het bedrijf zal naar verwachting een groter aandeel krijgen in de totale Bill of Materials (BOM) kosten in de komende één tot drie jaar. In het licht van deze trend is de analist optimistischer over het groeimomentum van Apple in vergelijking met het Android-kamp.
De Precision Smart Sensor (PSS) divisie van het bedrijf zal naar verwachting ongeveer RMB 3 miljard aan inkomsten genereren in het fiscale jaar 2024, wat neerkomt op een jaarlijkse omzetgroei op bedrijfsniveau van ongeveer 30%. De PSS divisie zal ook een belangrijk platform worden voor AAC om haar klantenbestand overzee uit te breiden met bestaande consumentenelektronica producten zoals camera's, haptics en microfoons.
Terwijl de omzetverwachting grotendeels ongewijzigd blijft, verhoogt Jefferies de nettowinstverwachting met 10% voor de boekjaren 2024-2026 om rekening te houden met een beter dan verwachte trend in de brutomarge.
Het nieuwe koersdoel van HK$36,00 is gebaseerd op een 'sum-of-the-parts'-waardering, waarbij een koers-winstverhouding van 17x wordt gehanteerd voor de ramingen voor 2025 voor niet-optische componenten en een koers-boekverhouding van 0,9x voor optische componenten. Dit suggereert een potentiële upside van 15% en een koers-winstverhouding van 19x voor de ramingen voor 2025.
Inzichten van InvestingPro
Nu AAC Technologies Holdings Inc. (AACAY) de aandacht trekt met zijn opgewaardeerde status en potentiële groei in AI-gedreven componenten, bieden actuele InvestingPro-gegevens en -tips extra context voor beleggers die het aandeel overwegen. De agressieve strategie van het bedrijf om aandelen terug te kopen en de aanzienlijke rendementen over verschillende perioden benadrukken de sterke marktprestaties. AACAY heeft de afgelopen zes maanden een grote koersstijging laten zien, met een totaal koersrendement van 55,03%, en een indrukwekkend rendement van 86,58% over het afgelopen jaar. Deze cijfers onderstrepen de robuuste positie van het bedrijf in de markt en het potentieel voor voortdurende groei.
Vanuit het oogpunt van waardering staat de koers-winstverhouding van AACAY op 45,1, met een aangepaste koers-winstverhouding voor de laatste twaalf maanden vanaf het vierde kwartaal van 2023 op 58,15. Dit weerspiegelt een premium waardering die in lijn is met de groeivooruitzichten van de onderneming. Bovendien heeft het bedrijf een sterk rendement op de vrije kasstroom, wat een positieve indicator is van financiële gezondheid en efficiëntie. Met een schatting van de reële waarde van $4,18 door InvestingPro, wordt het aandeel dicht bij zijn intrinsieke waarde verhandeld, wat een evenwichtige kans biedt voor beleggers.
Voor degenen die dieper willen ingaan op de financiële gezondheid en toekomstverwachtingen van AACAY, zijn er aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar die inzicht geven in factoren zoals de verwachtingen van het management, de positie in de sector en de winstverwachtingen voor dit jaar. Deze tips kunnen beleggers verder helpen bij het nemen van weloverwogen beslissingen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.