De S&P 500 begon het vierde kwartaal van 2024 sterk, met het bereiken van een nieuw recordhoogte op maandag, ondanks een mix van kwartaaleinde marktschommelingen en voorzichtige richtlijnen van de Federal Reserve.
Fed-voorzitter Jerome Powell temperde de verwachtingen van agressieve renteverlagingen en suggereerde een meer gematigde aanpak met de mogelijkheid van twee verlagingen van een kwart procentpunt tegen het einde van het jaar, in plaats van de eerder gespeculeerde verlaging van 50 basispunten.
Powell, sprekend op een evenement in Nashville, benadrukte het gebrek aan urgentie van de centrale bank bij renteaanpassingen en zijn visie op de solide toestand van de economie. Deze houding leidde tot een herkalibratie van de rentefutures, met verwachtingen voor een totaal van 70 basispunten aan verlagingen tegen het einde van het jaar, een lichte daling ten opzichte van eerdere voorspellingen.
De marktvolatiliteit was duidelijk zichtbaar toen de S&P 500 op maandag een last-minute stijging doormaakte en bijna 0,5% hoger sloot op een recordhoogte. De tweejarige Treasury-rendementen zagen ook een korte piek boven 3,7% voordat ze op dinsdag terugvielen.
Wereldwijd waren marktmetingen uitdagend vanwege kwartaaleinde-effecten, met aanzienlijke bewegingen in Shanghai voorafgaand aan een weekslange marktsluiting en een substantiële opleving in Japan's Nikkei op dinsdag.
In de VS wordt verwacht dat aankomende arbeidsmarktindicatoren, zoals het JOLTS-rapport over vacatures in augustus en het ISM-productierapport, meer licht zullen werpen op de economische omstandigheden.
Daarnaast begon dinsdag een grote arbeidsstaking in de havens aan de oost- en golfkust van de VS, die de economie volgens analisten van JP Morgan naar schatting €5 miljard per dag zou kunnen kosten. De staking, in combinatie met de nasleep van orkaan Helene, dreigt kritieke toeleveringsketens te verstoren.
Het politieke landschap wordt ook verhit met het enige geplande Amerikaanse vice-presidentiële debat tussen de Democraat Tim Walz en de Republikein JD Vance op dinsdag, voorafgaand aan de verkiezingen in november.
De aandacht verschuift naar Europa, waar wordt gespeculeerd dat de Europese Centrale Bank een derde renteverlaging deze maand overweegt nadat de inflatie in de eurozone in september daalde tot 1,8%, onder de doelstelling van de ECB. De euro is verzwakt ten opzichte van de dollar en daalde voor het eerst in bijna twee weken onder de $1,11.
De recente vergaderingsamenvatting van de Bank of Japan wees op een voorzichtige benadering van renteverhogingen, in lijn met de economische onzekerheid die weerspiegeld wordt in marktsentimenten. De Japanse politieke scene staat ook in de schijnwerpers, waarbij de nieuwe premier-designaat Shigeru Ishiba oproept tot vervroegde verkiezingen en Katsunobu Kato, een voorstander van "Abenomics", benoemt tot minister van Financiën.
Voorafgaand aan de marktopening op dinsdag signaleerden de Amerikaanse aandelenfutures een stabiele tot positieve start, en de VIX-volatiliteitsindex bleef gematigd. De verbreding van de Amerikaanse aandelenwinsten was duidelijk met de gelijkgewogen S&P 500-index die ook een recordhoogte bereikte op maandag. De prestaties over de sectoren heen zijn robuust geweest, waarbij de nutsbedrijven- en informatietechnologiesectoren bijna 30% rendement jaar-tot-datum naderden.
Belangrijke economische gegevens en toespraken van verschillende Federal Reserve-functionarissen, evenals internationale vertegenwoordigers van centrale banken, zullen naar verwachting later op dinsdag verdere richting geven aan de Amerikaanse markten.
Bedrijfswinstrapporten staan ook op de agenda, met bedrijven zoals Nike (NYSE: NKE), McCormick (NYSE: MKC) en United Natural Foods (NYSE: UNFI) die hun financiële resultaten zullen bekendmaken. Daarnaast zal de Amerikaanse schatkist 12-maands schatkistpapier verkopen.
Reuters heeft bijgedragen aan dit artikel.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.