Deutsche Bank heeft dinsdag het koersdoel voor de aandelen van Knorr-Bremse AG (KBX:GR), een toonaangevende fabrikant van remsystemen, aangepast van €74,00 naar €75,00, terwijl het advies op 'Houden' wordt gehandhaafd. De herziening komt voorafgaand aan de publicatie van de derdekwartaalcijfers van het bedrijf, gepland op 31 oktober.
De bank verwacht dat Knorr-Bremse orders zal aankondigen ter waarde van €1.974 miljoen, een lichte organische stijging op jaarbasis, en een omzet van ongeveer €1.932 miljoen, ook ongeveer 1% organisch hoger.
De EBIT zal naar verwachting €234 miljoen bedragen, wat zich vertaalt in een marge van 12,1%, een verbetering van 60 basispunten ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar.
De vrije kasstroom (FCF) wordt geraamd op €153 miljoen, in lijn met het vorige kwartaal maar een daling ten opzichte van de €230 miljoen gerapporteerd in het derde kwartaal van 2023.
De analist verwacht dat het management van het bedrijf waarschijnlijk zijn omzetprognose voor het volledige jaar 2024 zal verhogen vanwege de overname van Alstom's Amerikaanse signaleringsdivisie, die naar verwachting een extra €100 miljoen zal bijdragen over vier maanden. De verwachting voor de winstmarge zal echter naar verwachting ongewijzigd blijven.
Per segment zal de Rail Vehicle Systems (RVS) divisie naar verwachting profiteren van een stabiele vraag naar spoorwegmaterieel en vooruitgang in marges gedurende het jaar. Daarentegen wordt verwacht dat de Commercial Vehicle Systems (CVS) divisie uitdagingen zal ondervinden, waaronder een dubbele daling van de truckproductie in de tweede helft van het jaar in Europa en Noord-Amerika, wat kan resulteren in marges die in zowel het derde als vierde kwartaal net onder de 10% uitkomen.
De bescheiden verhoging van het koersdoel naar €75 weerspiegelt de waarderingsgronden van de bank en suggereert een stabiele maar voorzichtige kijk op de financiële prestaties van Knorr-Bremse.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.