De wereldwijde oliemarkt staat voor een kritiek moment nu de Organisatie van Olie Exporterende Landen en bondgenoten, samen bekend als OPEC+, op het punt staan om het olieaanbod vanaf oktober te verhogen. Uit gegevens en inzichten uit de sector blijkt dat de markt dit extra aanbod alleen effectief kan absorberen als de wereldwijde vraag naar olie de komende maanden aantrekt.
In de eerste zeven maanden van 2024 voldeed de groei van de vraag naar olie van grote verbruikers zoals de Verenigde Staten en China niet aan de verwachtingen. De situatie is verergerd door de recente bezorgdheid over een mogelijke Amerikaanse recessie, die heeft bijgedragen aan een sell-off van wereldwijde aandelen en obligaties deze week. Als de economie verder vertraagt, zal de groei van de vraag naar olie naar verwachting navenant vertragen. Dit zou OPEC+ voor de keuze stellen: hun geplande productieverhoging uitstellen of lagere prijzen accepteren vanwege het overschot in het aanbod.
Gary Ross, CEO van Black Gold Investors en expert op het gebied van OPEC, toonde zich sceptisch over OPEC+'s geplande productieverhogingen onder de huidige economische risico's. Hij wees op het grote recessierisico. Hij benadrukte het aanzienlijke recessierisico als een afschrikmiddel voor de groep om door te gaan met de verhogingen in oktober.
De olieprijs dook in augustus onder de 80 dollar per vat, wat lager is dan wat de meeste OPEC+ leden nodig hebben om hun begroting in evenwicht te houden. Analisten zoals Neil Atkinson, die eerder bij het International Energy Agency (IEA) werkte, wezen op het neerwaartse risico voor de vraag naar olie, vooral gezien de economische zorgen in China en de VS. Atkinson verwacht dat OPEC+ zou kunnen wachten met het verhogen van de productie.
China's import van ruwe olie tot juli 2024 is gedaald met 2,4% ten opzichte van het voorgaande jaar, tot een totaal van 10,89 miljoen vaten per dag. De binnenlandse vraag naar brandstof in China wordt ook beïnvloed door een verschuiving naar LNG-aangedreven vrachtwagens en een trage economie, vooral door een aanhoudende crisis in de vastgoedsector.
In de Verenigde Staten vertoonde het olieverbruik tot en met juli een bescheiden stijging van 220.000 vaten per dag ten opzichte van het voorgaande jaar, met een gemiddelde van 20,25 miljoen vaten per dag. Om te voldoen aan de voorspelling van de Amerikaanse overheid voor 2024, zal de vraag echter moeten versnellen tot een gemiddelde van 20,5 miljoen vaten per dag.
Het verschil in de inschatting van de vraag naar olie tussen de OPEC en het IEA bemoeilijkt de vooruitzichten. De OPEC schat de groei van de wereldwijde vraag op 2,15 miljoen vaten per dag voor de eerste helft van 2024, terwijl de schatting van het IEA aanzienlijk lager ligt, op 735.000 vaten per dag. Het IEA heeft ook zijn oorspronkelijke prognose voor de eerste helft herzien en deze verlaagd van de 1,19 miljoen vaten per dag die in januari werden voorspeld.
Om op één lijn te komen met de voorspelling van de OPEC voor het hele jaar, zou de groei van de vraag in de tweede helft van 2024 gemiddeld 2,30 miljoen vaten per dag moeten bedragen. Om aan de voorspelling van het IEA voor het hele jaar te voldoen, is een groei van 1,22 miljoen vaten per dag nodig in de tweede helft van het jaar.
OPEC+ heeft aangegeven bereid te zijn om haar productieplannen aan te passen als dat nodig is, op basis van de marktomstandigheden. De groep bevestigde vorige week haar voornemen om de productie vanaf oktober te verhogen, met de flexibiliteit om deze beslissing te pauzeren of terug te draaien indien nodig. Deze verhoging hangt af van de vraag of de OPEC-prognose wordt gehaald, wat meer olie zou vereisen van de producentengroep en haar bondgenoten, die verantwoordelijk zijn voor meer dan 40% van de wereldwijde productie van ruwe olie.
Amin Nasser, CEO van Saudi Aramco, voorspelde dinsdag een groei van de vraag tussen 1,6 miljoen en 2 miljoen vaten per dag voor de tweede helft van het jaar. Twee OPEC-bronnen gaven echter aan dat het onzeker is of de vraag zo snel stijgt als nodig is om te voldoen aan de prognose van de groep voor het derde kwartaal.
In China wijzen de eerste tekenen voor augustus op een lichte opleving van de import van ruwe olie, ondanks een zwakke vraag naar olie in die maand. Aan de andere kant wordt verwacht dat de wereldwijde vraag naar straalvliegtuigen dit jaar het niveau van 2019 zal overstijgen, waarbij de International Air Transport Association opmerkt dat het internationale reisverkeer in Azië, vooral in China, gematigd blijft.
Wat de VS betreft, is het moeilijk gebleken om de vraag naar benzine te meten. Recente herzieningen van officiële gegevens toonden aan dat de vraag in mei het hoogst was sinds augustus 2019, wat in tegenspraak is met eerdere schattingen en onafhankelijke trackers die een daling ten opzichte van vorig jaar hadden gesuggereerd. Bovendien was de Amerikaanse dieselvraag voor de eerste vijf maanden van het jaar ongeveer 4% lager dan in 2023.
Reuters heeft bijgedragen aan dit artikel.Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.