Op donderdag heeft BMO Capital Markets zijn standpunt over Dollar Tree (NASDAQ:DLTR) aandelen bijgesteld en de rating verschoven van Outperform naar Market Perform. De firma verlaagde ook het koersdoel voor de aandelen van de discountretailer aanzienlijk naar $68 van de vorige $130.
Deze beslissing weerspiegelt een verlies aan vertrouwen in de toekomstige prestaties van het bedrijf en sluit aan bij een bredere herwaardering van de waarderingscijfers van Dollar Tree's peers.
De verlaging komt te midden van zorgen over het vermogen van het bedrijf om zijn concurrentievoordeel te behouden. BMO Capital noemde verschillende factoren voor de herwaardering, waaronder een mogelijke stagnatie in de vergelijkbare winkelomzet, de mogelijkheid van intensievere concurrentie omdat rivalen investeren in prijsstrategieën en goedkope koopwaar en dreigende regelgevende uitdagingen die van invloed kunnen zijn op de kosten. Deze elementen hebben het bedrijf ertoe aangezet om de aandelenvooruitzichten van Dollar Tree opnieuw te evalueren.
De analyse wees erop dat de waardering van het aandeel nu evenwichtiger lijkt in vergelijking met zijn concurrenten, maar benadrukte ook dat er een neerwaarts risico is. Dit risico is gekoppeld aan de prestaties van de vergelijkbare winkelomzet van Dollar Tree, die vlak of negatief zou kunnen worden. Een dergelijk scenario zou de waardering dichter in de buurt kunnen brengen van die in de drogisterij- en kruidenierssector, die doorgaans lager zijn.
BMO Capital uitte bovendien zijn bezorgdheid over de bredere context van de sector en merkte op dat de concurrentiedynamiek verder zou kunnen verslechteren. Concurrenten investeren actief in prijsverlagingen en breiden hun assortiment laaggeprijsde koopwaar uit, wat Dollar Tree extra onder druk zou kunnen zetten.
Tegenwind van regelgevende aard werd ook genoemd als een potentieel punt van zorg voor Dollar Tree, waarbij het bedrijf wees op tarieven en arbeidskostenkwesties van het ministerie van Arbeid die de financiële vooruitzichten van het bedrijf tot 2025 negatief zouden kunnen beïnvloeden. De combinatie van deze factoren leidde tot de herziene vooruitzichten voor Dollar Tree's aandelen, waardoor BMO Capital een voorzichtiger standpunt innam.
In ander recent nieuws rapporteerde Dollar Tree zijn winst over het tweede kwartaal van boekjaar 2024, waarbij de omzet lager uitviel dan verwacht door een zwakkere vraag bij Family Dollar en de invloed van inflatie. Het bedrijf rapporteerde een stijging van de netto-omzet met 0,7% tot $7,4 miljard, waarbij de vergelijkbare winkelomzet bij Dollar Tree licht steeg met 1,3% en bij Family Dollar daalde met 0,1%. Ondanks deze uitdagingen blijft Dollar Tree optimistisch en wijst op het succes van zijn strategie van uitbreiding met meerdere prijzen en versnelling van de winkelgroei.
De bedrijfsactiviteiten genereerden $307 miljoen, terwijl $91 miljoen werd teruggegeven aan de aandeelhouders door aandeleninkoop. Het aangepaste bedrijfsresultaat daalde echter met 13% tot $344 miljoen, waarbij Family Dollar een aangepast bedrijfsverlies van $3,6 miljoen noteerde. Het bedrijf herzag zijn vooruitzichten voor het derde kwartaal en het hele jaar en verwachtte een netto-omzet voor het derde kwartaal tussen $7,4 miljard en $7,6 miljard en een aangepaste winst per aandeel tussen $1,05 en $1,15.
Dollar Tree mikt voor Family Dollar op een groei met lage enkele cijfers, terwijl de brutomarges voor Dollar Tree naar verwachting rond de 36% zullen liggen in 2024. Het bedrijf is ook van plan om het tempo van het omzetten van winkels naar de meerprijsformule te vertragen. Dit zijn recente ontwikkelingen die de strategische initiatieven van het bedrijf in een uitdagend economisch landschap benadrukken.
Inzichten van InvestingPro
Te midden van de herziene vooruitzichten van BMO Capital biedt een blik op real-time gegevens van InvestingPro extra context voor de huidige financiële positie van Dollar Tree. De aangepaste marktkapitalisatie van het bedrijf staat op $13,66 miljard, wat duidt op een aanzienlijke aanwezigheid in de detailhandel. Opvallend is de agressieve inkoop van eigen aandelen door het management, wat een teken van vertrouwen in de intrinsieke waarde van het bedrijf zou kunnen zijn. Ondanks recente tegenslagen wordt bovendien verwacht dat het nettoresultaat dit jaar zal stijgen, wat een lichtpuntje kan zijn voor beleggers die het toekomstpotentieel van het aandeel in overweging nemen.
InvestingPro's gegevens laten ook een voor de laatste twaalf maanden gecorrigeerde koers-winstverhouding zien van 12,79 vanaf Q1 2025, in combinatie met een PEG-ratio die wijst op een mogelijke onderwaardering van de groeivooruitzichten. De omzetgroei blijft positief met een stijging van 7,51% over de laatste twaalf maanden vanaf Q1 2025, wat duidt op een vermogen om uit te breiden ondanks de uitdagingen in de markt. Het aandeel heeft echter aanzienlijke koersdalingen gekend over verschillende tijdseenheden, het handelt in de buurt van zijn 52-weeks dieptepunt en weerspiegelt een duidelijke daling van het beleggerssentiment.
Voor degenen die dieper willen ingaan op de vooruitzichten van Dollar Tree, biedt InvestingPro aanvullende inzichten. Er zijn momenteel meer dan 10 InvestingPro Tips beschikbaar, waaronder opmerkingen over de technische indicatoren van het aandeel, zoals de RSI die suggereert dat het zich in oververkocht gebied bevindt, en fundamentele analyses, zoals het vermogen van het bedrijf om rentebetalingen te dekken met zijn kasstromen. Beleggers die geïnteresseerd zijn in een uitgebreide analyse kunnen deze tips verder onderzoeken op het InvestingPro platform.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.