UBS is op vrijdag begonnen met de dekking van het aandeel Global Business Travel Group Inc. (NYSE:GBTG) met een koopadvies en een koersdoel van $11,00. Het bedrijf is optimistisch over de positie van het bedrijf als categorieleider in de zakelijke reissector. Volgens UBS is Global Business Travel Group 39% groter dan zijn dichtstbijzijnde concurrent en behandelt het ongeveer 13% van de beheerde zakelijke reisuitgaven.
De analist van UBS schetste verschillende scenario's voor de samengestelde jaarlijkse groei (CAGR) van de omzet van Global Business Travel Group van 2023 tot 2027, variërend van 2,5% tot 10,7% jaar-op-jaar, met een basisschatting van 6,4%. Deze projecties zijn afhankelijk van de prestaties van het bedrijf bij het binnenhalen van nieuwe klanten in het midden- en kleinbedrijf (MKB) en bij premium transacties.
UBS merkte verder op dat Global Business Travel Group op schema ligt om zijn langetermijndoelstelling voor de aangepaste EBITDA-marge van 25% tegen 2027 te halen. Deze doelstelling zal naar verwachting worden bereikt door strikte kostendiscipline en verhoogde automatisering. Het bedrijf benadrukte ook de aantrekkelijkheid van het aandeel vanwege potentiële aandeleninkopen boven de momenteel geautoriseerde $300 miljoen en de aanhoudende trend van MKB-bedrijven die overstappen op beheerde reizen.
De strategische overnames van Egencia en Ovation in 2021 worden gezien als stappen die Global Business Travel Group in staat zullen stellen om zijn marktaandeel te vergroten naarmate MKB-bedrijven overstappen op beheerde reisdiensten. UBS suggereerde dat er opwaartse herzieningen van schattingen kunnen zijn als MKB-bedrijven sneller overstappen op beheerde reizen dan de momenteel voorspelde 25 basispunten marktaandeelwinst tussen 2023 en 2027 volgens GBTA- en Euromonitor-gegevens.
Ten slotte geeft de waarderingsanalyse van UBS aan dat bij de huidige aandelenkoers van $8,98, de markt rekening houdt met een aangepaste EBITDA-groei van 16%, wat onder de schatting van UBS van 18% ligt. Het bedrijf is van mening dat een hogere aangepaste EBITDA-multiple van 9 keer gerechtvaardigd is, vergeleken met de 8 keer van de Street, wat hun vertrouwen in de groeiverwachtingen van het bedrijf weerspiegelt.
In ander recent nieuws hebben Global Business Travel Group en American Express Global Business Travel (Amex GBT) sterke financiële prestaties gerapporteerd. Global Business Travel Group zag een omzetgroei van 5% en een aanzienlijke overtreffing van de verwachtingen voor de aangepaste EBITDA, gedreven door een sterke vraag naar zijn software en diensten, en een jaar-op-jaar groei van 9% in de totale transactiewaarde. In reactie op deze resultaten heeft Citi het koersdoel van het bedrijf verhoogd naar $10,00, met behoud van een koopadvies.
Evenzo rapporteerde Amex GBT een omzetstijging van 5% tot $597 miljoen, en een aanzienlijke stijging van 23% in aangepaste EBITDA tot $118 miljoen. Het bedrijf kondigde ook de succesvolle uitvoering van zijn eerste aandeleninkoop aan. Amex GBT verwacht een stijging van 5% in reisuitgaven in Q4 onder zijn top 100 klanten en voorziet de afronding van de CWT-overname begin 2025.
Dit zijn recente ontwikkelingen die de robuuste marktaandeelgroei en operationele efficiëntie van beide bedrijven benadrukken. Beide bedrijven hebben hun vooruitzichten voor de volledige jaaromzet en aangepaste EBITDA aangescherpt, wat hun positieve financiële prestaties weerspiegelt. Het is echter belangrijk op te merken dat deze projecties gebaseerd zijn op de huidige marktomstandigheden en in de toekomst kunnen veranderen.
InvestingPro Inzichten
Global Business Travel Group Inc. (NYSE:GBTG) laat sterke marktprestaties zien, in lijn met de optimistische vooruitzichten van UBS. Volgens InvestingPro-gegevens heeft het aandeel van het bedrijf indrukwekkende rendementen laten zien, met een stijging van 19,16% over de afgelopen maand en een aanzienlijke winst van 52,61% over de laatste zes maanden. Deze opwaartse trend heeft de aandelenkoers gebracht tot 98,86% van zijn 52-weken hoogtepunt, handelend op $9,08 bij de laatste sluiting.
InvestingPro Tips benadrukken dat GBTG opereert met een gematigd schuldniveau en liquide activa heeft die de kortetermijnverplichtingen overtreffen, wat de visie van UBS op de financiële stabiliteit van het bedrijf ondersteunt. Bovendien kan het bedrijf bogen op indrukwekkende brutowinst marges, waarbij InvestingPro-gegevens een brutowinstmarge van 59,51% laten zien voor de laatste twaalf maanden tot Q3 2024. Deze sterke marge sluit aan bij de projectie van UBS dat GBTG op schema ligt om zijn langetermijndoelstelling voor de aangepaste EBITDA-marge te halen.
Hoewel het bedrijf over de laatste twaalf maanden niet winstgevend was, suggereert een InvestingPro Tip dat de nettowinst dit jaar naar verwachting zal groeien, en analisten voorspellen dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal zijn. Deze vooruitzichten komen overeen met de positieve omzetgroeiscenario's van UBS en het potentieel voor opwaartse herzieningen van schattingen.
Voor beleggers die op zoek zijn naar meer uitgebreide inzichten, biedt InvestingPro 11 aanvullende tips voor GBTG, die een diepere analyse geven van de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.