Op vrijdag maakte Kepler Cheuvreux een positieve verschuiving in zijn vooruitzichten voor lagermaker SKF AB (SKFB:SS) (OTC: SKFRY), waarbij het aandeel werd opgewaardeerd van Reduce naar Buy en het koersdoel werd verhoogd naar SEK240,00, een stijging ten opzichte van SEK200,00. De analyse van het bedrijf geeft aan dat ondanks de ondermaatse prestaties van SKF op de aandelenmarkt, er meerdere factoren zijn die in de komende 24 maanden tot een gunstigere positie kunnen leiden.
Volgens Kepler Cheuvreux heeft SKF stabiele marges behouden, zelfs in het licht van zwakke markten gedurende 2024. Het bedrijf verwacht dat naarmate de markt op korte termijn een groeibodem bereikt, de volumes en marges van SKF in 2025 zullen verbeteren. Bovendien zal de geplande afsplitsing van SKF's Automotive-divisie in de eerste helft van 2026 waarschijnlijk de waargenomen waarde van SKF's Industrial-segment vergroten.
Het rapport van Kepler Cheuvreux benadrukt ook de kasstroomgeneratie van SKF, die een consistente sterkte voor het bedrijf is geweest. Ondanks uitdagende marktomstandigheden en aanzienlijke investeringen heeft SKF met succes zijn balans versterkt. De analyse suggereert dat na de afsplitsing in de eerste helft van 2026, zowel de Automotive- als de Industrial-entiteiten de capaciteit zouden kunnen hebben om jaarlijks tot 10% aan aandeleninkopen te initiëren.
De beoordeling van Kepler Cheuvreux benadrukt dat de waardering van SKF momenteel op historisch lage niveaus ligt, zowel in absolute termen als relatief ten opzichte van de sector. Deze onderwaardering, gecombineerd met het solide financiële beheer van het bedrijf en de verwachte bedrijfsherstructurering, biedt een optimistischer toekomst voor de aandelenprestaties van SKF.
In ander recent nieuws toonde SKF veerkracht in zijn conference call over de resultaten van het derde kwartaal van 2024, ondanks het uitdagende economische klimaat. Het bedrijf rapporteerde een negatieve organische groei van 4%, maar handhaafde een aangepaste operationele marge van bijna 12%. De kasstroom van SKF bleef robuust op SEK 3,6 miljard, en het bedrijf slaagde erin zijn nettoschuld te verlagen tot SEK 9,3 miljard. Op strategisch vlak kondigde SKF portefeuillebeheermaatregelen aan, waaronder de overname van John Sample Group en de afstoting van de luchtvaartactiviteiten in Hannover.
Verder onthulde SKF plannen om zijn automotive- en industriële activiteiten te scheiden, waarbij de automotive-entiteit tegen 2026 op NASDAQ Stockholm zal worden genoteerd. In het vierde kwartaal van 2025 zal een Capital Markets Day worden gehouden om financiële doelstellingen en het overgangsproces te bespreken. SKF verwacht echter een organische omzetdaling in het midden van de single digits voor het vierde kwartaal en het volledige jaar, grotendeels als gevolg van een zwakke vraag en negatieve valuta-effecten, met name in de automobielsector en industriële distributie in China.
Ondanks deze uitdagingen benadrukte de leiding van SKF de toewijding van het bedrijf aan strategische aanpassingen, kostenefficiëntie, innovatie en portefeuilleoptimalisatie. De overname van John Sample Group versterkt de aanwezigheid van SKF op het gebied van smering in Australië en Indonesië, terwijl de afstoting van de niet-kernactiviteiten in de luchtvaart in de VS voor SEK 2,3 miljard helpt bij het stroomlijnen van de activiteiten. Deze ontwikkelingen geven aan dat SKF zich positioneert om te profiteren van toekomstig vraag herstel.
InvestingPro Inzichten
Als aanvulling op de optimistische vooruitzichten van Kepler Cheuvreux voor SKF AB, bieden recente gegevens van InvestingPro verdere context voor de financiële positie en marktprestaties van het bedrijf. De marktkapitalisatie van SKF bedraagt $8,44 miljard, met een koers-winstverhouding van 16,49, wat wijst op een redelijke waardering in lijn met de beoordeling van Kepler Cheuvreux van historisch lage niveaus.
InvestingPro Tips benadrukken de sterke financiële basis van SKF, waarbij wordt opgemerkt dat de liquide middelen van het bedrijf de kortlopende verplichtingen overtreffen en het met een gematigd schuldniveau opereert. Dit sluit aan bij de positieve opmerkingen van Kepler Cheuvreux over de kasstroomgeneratie en balanssterkte van SKF. Bovendien heeft SKF gedurende 30 opeenvolgende jaren dividenduitkeringen gehandhaafd, wat zijn toewijding aan aandeelhoudersrendement aantoont, zelfs tijdens uitdagende marktomstandigheden.
Het dividendrendement van het bedrijf van 3,24% en een dividendgroei van 5,22% over de laatste twaalf maanden ondersteunen verder het aantrekkelijke investeringsvoorstel. Hoewel de omzet in de afgelopen twaalf maanden een lichte daling van 6,08% heeft gezien, handhaaft SKF een gezonde bruto winstmarge van 26% en een operationele inkomstenmarge van 10,05%, wat veerkracht aantoont in lijn met de observaties van Kepler Cheuvreux over stabiele marges.
Het is vermeldenswaard dat InvestingPro 7 aanvullende tips biedt voor SKF, waardoor beleggers een uitgebreidere analyse krijgen van de vooruitzichten van het bedrijf. Deze inzichten kunnen bijzonder waardevol zijn nu de markt anticipeert op de geplande afsplitsing van SKF en potentiële verbetering in volumes en marges in 2025.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.