Op vrijdag startte UBS de dekking van Roku Inc. (NASDAQ:ROKU) aandelen met een neutrale houding, waarbij een koersdoel van $73,00 werd vastgesteld. Het bedrijf erkent Roku's sterke positie als een belangrijke speler in het streaming-ecosysteem, dankzij het significante marktaandeel van zijn besturingssysteem in verschillende geavanceerde markten.
UBS wijst erop dat Roku's vermogen om advertentie-uitgaven aan te trekken, die verschuiven van traditionele televisie, een positieve factor is voor het bedrijf.
Het bedrijf benadrukt ook de solide kijkcijfergroei op The Roku Channel en de potentiële voordelen van Demand-Side Platform (DSP) relaties. Bovendien wordt verwacht dat nieuwe initiatieven gericht op het verbeteren van de monetisatie van het startscherm de advertentietrends in 2025 zullen versterken.
Ondanks deze positieve aspecten blijft UBS voorzichtig, waarbij ze wijzen op concurrentierisico's binnen de markt voor TV-besturingssystemen en de lopende rationalisatie-inspanningen in de streaming-industrie.
Volgens UBS is Roku weliswaar goed gepositioneerd om marktkansen te benutten, maar rechtvaardigt de huidige risico-rendementsverhouding geen optimistischere beoordeling.
Het bedrijf voorspelt dat de platformomzetgroei voor Roku solide maar gematigd zal zijn, met schattingen van 12% in 2025 en 11% in 2026, vergeleken met de consensusschattingen van 12% voor beide jaren en 15% in 2024.
Daarnaast voorspelt UBS dat Roku tegen 2026 een EBITDA-marge van 9% zal bereiken, wat iets hoger is dan de verwachting van 8% van de Street. Deze projectie is gebaseerd op de aanname van verbeterde operationele hefboomwerking op kostenniveau.
InvestingPro Inzichten
Roku's financiële landschap, zoals onthuld door InvestingPro-gegevens, biedt aanvullende context bij UBS's neutrale standpunt. De omzetgroei van het bedrijf van 15,71% over de laatste twaalf maanden sluit aan bij UBS's projectie van solide maar gematigde groei. Dit wordt verder ondersteund door een kwartaalomzetgroei van 16,47% in Q3 2024, wat Roku's voortdurende vermogen aantoont om zijn marktaanwezigheid uit te breiden.
InvestingPro Tips benadrukken dat Roku meer contanten dan schulden op zijn balans heeft en dat zijn liquide activa de kortlopende verplichtingen overtreffen. Deze factoren dragen bij aan de financiële stabiliteit van het bedrijf, wat cruciaal kan zijn bij het navigeren door het concurrerende streaminglandschap en het nastreven van groei-initiatieven die in het UBS-rapport worden genoemd.
De InvestingPro-gegevens laten echter ook zien dat Roku momenteel niet winstgevend is, met een negatief bedrijfsresultaat van $210,48 miljoen over de laatste twaalf maanden. Dit sluit aan bij de InvestingPro Tip die aangeeft dat analisten niet verwachten dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal zijn. Deze uitdaging op het gebied van winstgevendheid onderstreept UBS's voorzichtige vooruitzichten en hun focus op Roku's pad naar verbeterde operationele hefboomwerking.
Voor investeerders die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 5 aanvullende tips voor Roku, die een dieper inzicht geven in de financiële positie en marktdynamiek van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.