Op donderdag heeft Oppenheimer het advies voor het aandeel SGHC Limited (NYSE: SGHC) verhoogd van Perform naar Outperform, met een nieuw koersdoel van $6,00. Het bedrijf erkende SGHC's effectieve management in belangrijke markten, waaronder Afrika, Europa en Canada, wat heeft geleid tot een meer voorspelbaar winstprofiel. Dit wordt verder versterkt door de recente verhoging van de kernwinstprognose (EBITDA) voor 2024 met 15%, van €45 miljoen naar meer dan €345 miljoen.
De positieve vooruitzichten van SGHC worden ondersteund door projecties voor iGaming-groei van 10% in 2025 en kern-EBITDA-marges van 22%. Er is extra potentieel voor winst naarmate het bedrijf overweegt zijn Spin-merk uit te breiden naar nieuwe markten. Oppenheimer merkt op dat SGHC momenteel wordt verhandeld tegen 5 keer de geschatte EBITDA voor 2025, wat lager is dan het gemiddelde van 7 keer bij concurrenten, ondanks SGHC's superieure groeivooruitzichten en een sterkere balans, gemarkeerd door €297 miljoen aan contanten.
De korting op SGHC's aandelen wordt toegeschreven aan de lagere handelsvolumes. Oppenheimer verwacht echter dat de verwachte dubbelcijferige EBITDA-groei in 2025 de aandelenkoers boven de $5,00-drempel zal helpen. Het nieuwe koersdoel van $6,00 is gebaseerd op een multiple van 6 keer de geschatte EBITDA voor 2025 en wordt geacht de huidige liquiditeitskorting adequaat te weerspiegelen.
In ander recent nieuws heeft Super Group een aanzienlijke groei gerapporteerd in zijn omzet en aangepaste EBITDA voor het derde kwartaal van 2024. De totale omzet van het bedrijf bereikte een record van €395 miljoen, een stijging van 13% ten opzichte van het voorgaande jaar, terwijl de aangepaste EBITDA met 52% steeg tot €95 miljoen. De marge van Super Group overtrof het doel en bereikte 24%, grotendeels gedreven door de casinosector, met name in Afrika en Canada, die 83% van de totale omzet bijdroeg.
Het bedrijf heeft ook plannen aangekondigd om een regulier dividend in te voeren en heeft een positieve kijk op zijn langetermijnmarges. Super Group heeft de activiteiten op de Amerikaanse sportweddenschap-markt gestaakt, waarbij de sluitingskosten lager uitvielen dan verwacht. Het bedrijf richt zich nu op langetermijnmarges van 22% tot 24% tegen 2025 en overweegt een speciaal dividend voor het einde van het jaar.
Deze recente ontwikkelingen wijzen op een strategische verschuiving in de activiteiten van Super Group, met een focus op duurzame groei en winstgevendheid. De sterke kaspositie van het bedrijf, met €297 miljoen aan onbeperkte contanten en geen schulden, onderstreept verder de financiële stabiliteit. De recente prestaties en toekomstperspectieven hebben geleid tot positieve omzetgroei in de iGaming-sectoren van New Jersey en Pennsylvania, en het bedrijf is actief in gesprek met toezichthouders in Afrika om lokale marktkansen te benutten.
InvestingPro Inzichten
Recente gegevens van InvestingPro sluiten aan bij de positieve vooruitzichten van Oppenheimer voor SGHC Limited. Het aandeel van het bedrijf heeft een opmerkelijke momentum getoond, met een koersrendement van 60,06% over de laatste drie maanden en 46,24% over de afgelopen zes maanden. Deze sterke prestatie wordt weerspiegeld in de koers die dicht bij het 52-weeks hoogtepunt handelt, met de huidige prijs op 97,24% van dat piekniveau.
InvestingPro Tips benadrukken de solide financiële positie van SGHC, waarbij wordt opgemerkt dat het bedrijf "meer contanten dan schulden op de balans heeft", wat de observatie van Oppenheimer over SGHC's sterke balans ondersteunt. Bovendien is SGHC "winstgevend geweest over de laatste twaalf maanden", met een omzet van $1,62 miljard en een bruto winstmarge van 45,73% over dezelfde periode.
Beleggers moeten zich er echter van bewust zijn dat het aandeel momenteel "tegen een hoge winstmultiple wordt verhandeld", met een koers-winstverhouding van 63,05 (aangepast voor de laatste twaalf maanden tot Q2 2024). Deze hoge waardering zou gerechtvaardigd kunnen zijn door de groeiverwachtingen van het bedrijf, zoals blijkt uit de omzetgroei van 11,4% over de laatste twaalf maanden.
Voor degenen die geïnteresseerd zijn in een diepere analyse, biedt InvestingPro 10 aanvullende tips voor SGHC, die een uitgebreider beeld geven van de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.