Op donderdag heeft Needham, een financiële dienstverlener, zijn vooruitzichten voor Micron Technology (NASDAQ:MU) aangepast door het koersdoel van het aandeel te verlagen van $140 naar $120, terwijl het koopadvies werd gehandhaafd. De herziening komt als reactie op Micron's recente financiële update, die een bescheiden winstovertreffing liet zien maar een verwachting gaf die onder de verwachtingen bleef vanwege een zwakkere vraag in consumentenmarkten en datacenters voor solid-state drives (SSD's).
Volgens InvestingPro data worden de aandelen van Micron momenteel verhandeld tegen een koers-winstverhouding van 155, met analistendoelen variërend van $70 tot $250, wat de uiteenlopende marktmeningen over de vooruitzichten van het bedrijf weerspiegelt.
Micron Technology, een toonaangevende leverancier van geheugen- en opslagoplossingen met een marktkapitalisatie van $115,2 miljard, wordt geconfronteerd met een periode van voorraadafbouw binnen consumentenmarkten, en deze trend heeft zich nu uitgebreid naar SSD's voor datacenters. De waargenomen zwakte zit voornamelijk in het NAND-segment.
Als gevolg hiervan zijn de verwachtingen van de industrie voor de groei van de bitsvraag verlaagd voor de kalenderjaren 2024 en 2025. Ondanks deze uitdagingen toont de analyse van InvestingPro aan dat analisten een aanzienlijke omzetgroei van 52% verwachten voor het fiscale jaar 2025, wat wijst op een mogelijk herstel in het verschiet. Abonnees hebben toegang tot 12 aanvullende ProTips en uitgebreide financiële statistieken voor diepere inzichten.
In het licht van deze marktomstandigheden heeft Micron besloten om zijn kapitaaluitgaven (CapEx) voor NAND-productie te verminderen. Het bedrijf verwacht ook dat de brutowinstmarges in het tweede en derde fiscale kwartaal zullen worden beïnvloed door de uitdagingen in de NAND-sector.
Ondanks deze tegenwind wordt verwacht dat de segmenten voor high-bandwidth memory (HBM) en datacenter DRAM robuust zullen blijven, wat mogelijk enkele van de negatieve effecten van de zwakkere NAND-prestaties kan verzachten.
Het herziene koersdoel van Needham van $120 is gebaseerd op een multiple van 2,1 keer hun geschatte materiële boekwaarde per aandeel voor Micron's eerste fiscale kwartaal van 2027. De analist van het bedrijf verklaarde: "We verlagen ons koersdoel naar $120, gebaseerd op een multiple van 2,1x onze schatting van de materiële boekwaarde per aandeel voor F1Q27." Deze aanpassing weerspiegelt de uitdagingen op korte termijn waarmee het bedrijf wordt geconfronteerd, terwijl nog steeds de potentiële sterke punten in bepaalde gebieden van zijn productlijn worden erkend.
In ander recent nieuws is Micron Technology het onderwerp geweest van verschillende analistenherzieningen na het recente winstrapport. Bernstein handhaafde een Outperform-rating voor Micron, waarbij de nadruk werd gelegd op de vooruitgang van het bedrijf met High Bandwidth Memory (HBM), waarvan de omzet meer dan verdubbelde ten opzichte van het vorige kwartaal.
Het management van Micron verhoogde zijn schatting van de Total Addressable Market (TAM) voor HBM tot meer dan $30 miljard tegen 2025. De verwachtingen van Micron voor het tweede fiscale kwartaal bleven echter achter bij de verwachtingen vanwege een vertraging in enterprise solid-state drives (eSSD), wat leidde tot een daling van de omzet met 9% ten opzichte van het vorige kwartaal.
JPMorgan herzag zijn koersdoel voor Micron, waarbij het werd verlaagd van $180 naar $145, terwijl de Overweight-rating werd gehandhaafd. Het bedrijf merkte robuuste DRAM-bitleveringen op en een aanzienlijke verbetering in de DRAM-prijzen, wat compenseerde voor zwakkere NAND-bitleveringen en -prijzen.
Ondanks een lagere omzetverwachting voor het volgende kwartaal wordt verwacht dat de brutomarge van Micron slechts met 100 basispunten zal dalen ten opzichte van het vorige kwartaal, wat wijst op een aanhoudende stijging van de DRAM-prijzen.
Wolfe Research en Stifel pasten hun koersdoelen voor Micron ook aan naar respectievelijk $175 en $130, waarbij beide bedrijven een positieve vooruitzicht behielden. Ze merkten het robuuste verhaal op voor Micron's DRAM en de impact van HBM op de winst van het bedrijf. Raymond James, hoewel het zijn koersdoel verlaagde naar $120, handhaafde een Outperform-rating en benadrukte het potentieel van HBM als een belangrijke groeifactor.
Deze recente ontwikkelingen wijzen op een gemengde maar optimistische vooruitzicht voor de toekomst van Micron, met een sterke nadruk op het groeipotentieel van HBM en de stabiliteit van server DRAM.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.