Op vrijdag handhaafde Morgan Stanley zijn Overweight-rating voor Despegar.com (NYSE: DESP) en verhoogde het koersdoel naar $21,00 van $17,00. De aanpassing volgt op de prestaties van het bedrijf in het derde kwartaal en de bijgewerkte prognose voor het jaar 2024.
Volgens gegevens van InvestingPro heeft DESP een opmerkelijk momentum laten zien met een rendement van 87% jaar-tot-datum, en handelt momenteel dicht bij zijn 52-weeks hoogtepunt van $19,00. De netto-omzet van Despegar zag een jaar-op-jaar stijging van 9%, in lijn met de verwachtingen van Morgan Stanley.
Het bedrijf heeft een indrukwekkende groei gehandhaafd, waarbij InvestingPro gegevens een robuuste omzetgroei van 16,7% in de laatste twaalf maanden laten zien en een uitstekende bruto winstmarge van 71%. Bovendien verdubbelde de aangepaste EBITDA van het bedrijf voor het kwartaal bijna ten opzichte van het voorgaande jaar en overtrof het de schattingen van Morgan Stanley met 19%.
InvestingPro-abonnees hebben toegang tot 12 aanvullende belangrijke inzichten over de financiële gezondheid en groeivooruitzichten van DESP via het uitgebreide Pro Research Report.
Het management van Despegar heeft zijn omzetprognose voor het fiscale jaar 2024 gehandhaafd, met een projectie van meer dan $760 miljoen, terwijl de aangepaste EBITDA-prognose is verhoogd naar meer dan $170 miljoen, een stijging ten opzichte van de eerdere prognose van meer dan $160 miljoen. De omzetschatting van Morgan Stanley voor 2024 blijft ongewijzigd op $762 miljoen, iets boven de geprojecteerde ondergrens van het bedrijf. De omzetschatting voor 2025 is echter met 4% verlaagd vanwege valutaschommelingen en recente trends in bruto boekingen, waaronder beperkingen in de luchtvaartcapaciteit in Mexico.
De herziene schattingen voor 2024 weerspiegelen een stijging van 7% in de aangepaste EBITDA-prognose, met een projectie van $173 miljoen, marginaal boven de richtlijn van het bedrijf en wijzend op een marge van 22,7%. De aangepaste EBITDA-schatting voor 2025 is met 9% verhoogd.
Ondanks de verwachting van hogere financiële lasten, met name door valutaverliezen, heeft Morgan Stanley de nettomarge voor 2024 met 0,8% naar beneden bijgesteld tot 7,5%. Daarentegen wordt verwacht dat de nettomarge voor 2025 met 0,4% zal verbeteren tot 9,7% vanwege betere operationele resultaten.
De verhoging van het koersdoel naar $21,00 is gebaseerd op een bijgewerkte gedisconteerde kasstroomanalyse en verlengt de waarderingsperiode tot eind 2025. Het nieuwe doel impliceert een multiple van 7,5 keer de geschatte ondernemingswaarde ten opzichte van EBITDA-ratio voor 2026, exclusief factoringkosten, een stijging ten opzichte van de eerdere 6,7 keer.
Het standpunt van Morgan Stanley wordt ondersteund door Despegar's winstmomentum en zijn huidige waardering, die handelt op ongeveer 6,4 keer de geschatte EV/EBITDA voor 2026, onder het historische gemiddelde van vóór de pandemie van ongeveer 9 keer. De Fair Value-analyse van InvestingPro suggereert dat DESP momenteel ondergewaardeerd is, waarbij analisten koersdoelen stellen variërend van $14 tot $25, wat de optimistische kijk van de markt op het groeitraject van het bedrijf weerspiegelt.
In ander recent nieuws heeft Despegar.com Corp., een prominente online reisorganisatie in Latijns-Amerika, zijn financiële resultaten voor het derde kwartaal van 2024 gerapporteerd. Ondanks een lichte daling in bruto boekingen tot $1,3 miljard door valutaschommelingen, steeg de aangepaste EBITDA van het bedrijf met 94% tot een recordbedrag van $48 miljoen.
Het aangepaste netto-inkomen zag ook een significante stijging van 309% naar $36 miljoen, met een aangepaste winst per aandeel van $0,34. De totale inkomsten zagen een stijging van 9% naar $194 miljoen, aangedreven door sterke prestaties in niet-luchtvaart segmenten en strategische B2B-groei.
Onder de recente ontwikkelingen kondigde Despegar een 10-jarige overeenkomst voor uitbesteding van accommodaties aan met Expedia, die op 1 januari 2025 van start gaat. Het bedrijf rapporteerde ook een aanzienlijke toename in het gebruik van zijn loyaliteitsprogramma en mobiele app.
Ondanks tegenwind van valutaschommelingen, met name in Brazilië en Mexico, handhaaft Despegar een positieve omzetprognose voor het volledige jaar en heeft het zijn aangepaste EBITDA-prognose verhoogd. De strategische B2B- en Software as a Service-initiatieven van het bedrijf, samen met het evalueren van overnamekansenin Latijns-Amerika, maken deel uit van zijn langetermijngroeistrategie.
Analisten benadrukken de veerkracht van het bedrijf in het licht van macro-economische uitdagingen en zijn toewijding aan het verbeteren van klantervaringen en het benutten van nieuwe inkomstenstromen. De strategische samenwerking met Expedia en de voortdurende ontwikkeling van zijn AI-reisassistent zullen naar verwachting de winstgevendheid vanaf het eerste kwartaal van 2025 stimuleren.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.