Op donderdag heeft Jefferies zijn standpunt over General Dynamics Corp. (NYSE: GD) aangepast door het aandeel te downgraden van Koop naar Houden en het koersdoel te verlagen van $345 naar $300. Dit besluit weerspiegelt zorgen over winst- en omzetprognoses, evenals margedruk in bepaalde divisies van het bedrijf. Het nieuwe koersdoel is gebaseerd op een koers-winstverhouding (K/W) van 17, wat een korting van 20% ten opzichte van het S&P-gemiddelde impliceert.
De downgrade is deels toe te schrijven aan lagere verwachtingen voor de winst per aandeel (WPA) in 2025, die Jefferies schat op $15,15, ongeveer 5% onder de consensusverwachting van $16. Deze discrepantie komt voort uit de verwachte omzet in de luchtvaart, met projecties van $12,2 miljard, wat 10% lager is dan de consensus.
De prognose omvat de verkoop van 40 G700-vliegtuigen, vergeleken met de consensusverwachting van 48, en 10 G800's, in lijn met de consensusschattingen. De verwachte marges zijn echter iets lager, met een marge van 14,5% tegenover de consensusverwachting van 15%. De huidige omzet over de afgelopen twaalf maanden bedraagt $46,05 miljard, met een groeipercentage van 11,07%.
Een andere factor die de downgrade beïnvloedt, is de aanhoudende margedruk in het Marine-segment. Jefferies voorspelt een marge van 7,0% in 2025, wat lager is dan het langetermijngemiddelde van 8-9%. Het rapport merkt op dat elke afwijking van 50 basispunten van de verwachte marge een impact van $0,20 op de WPA heeft, vanwege uitdagingen zoals werk buiten de standplaats. InvestingPro-gegevens tonen aan dat het aandeel momenteel oververkocht is, met meer dan 10 aanvullende exclusieve inzichten beschikbaar voor abonnees.
Daarnaast wijst het bedrijf op de hoge blootstelling van de Technologiedivisie aan civiele markten - 36% tegenover minder dan 30% voor concurrenten - waardoor het risico loopt bij dalingen in de uitgaven van het ministerie van Defensie (DOGE).
Deze herziene vooruitzichten van Jefferies weerspiegelen een voorzichtige kijk op de financiële prestaties van General Dynamics in de komende jaren, met name in de luchtvaart- en marinesectoren, evenals potentiële kwetsbaarheden in de civiele technologietak. Het nieuwe koersdoel van $300 vertegenwoordigt een conservatievere waardering voor beleggers, rekening houdend met de verwachte uitdagingen waarmee het bedrijf mogelijk wordt geconfronteerd.
In ander recent nieuws kreeg General Dynamics Corp. te maken met een reeks aanpassingen van verschillende investeringsmaatschappijen na de recente winst- en omzetresultaten. Goldman Sachs verlaagde het advies voor het aandeel van Neutraal naar Verkopen, wijzend op uitdagingen in alle bedrijfssectoren. Wolfe Research verlaagde ook het advies voor het aandeel vanwege margedruk en verlaagde de schattingen voor 2025/26. Deutsche Bank handhaafde daarentegen hun Houden-advies voor General Dynamics, maar paste het koersdoel aan naar $303 vanwege zwakke Gulfstream-leveringen.
Jefferies verlaagde zijn koersdoel voor General Dynamics naar $345, wat werd toegeschreven aan onderprestatie in de Aerospace-sector en herziene Marine-marges. Bernstein SocGen Group verlaagde het koersdoel naar $331 na de derdekwartaalresultaten van het bedrijf, die niet aan de consensusverwachtingen voldeden. RBC Capital Markets verhoogde daarentegen het koersdoel naar $330, beïnvloed door de robuuste 10% groei in de totale omzet van het bedrijf voor het kwartaal.
Deze ontwikkelingen komen nadat General Dynamics een aanzienlijke omzetgroei van 10,4% rapporteerde, voornamelijk gedreven door de Aerospace- en Marine-divisies. Ondanks een tekort aan G700-vliegtuigleveringen verwacht General Dynamics een sterk vierde kwartaal. Dit zijn de recente ontwikkelingen voor General Dynamics Corp.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.