Op woensdag handhaafde Citi zijn Neutrale beoordeling voor de aandelen van Wells Fargo (NYSE:WFC) met een ongewijzigd koersdoel van $82,00. De bankgigant met een waarde van $237 miljard, die volgens InvestingPro-analyse momenteel onder zijn reële waarde handelt, zag zijn kernresultaat vóór voorzieningen (PPNR) tegenvallen, voornamelijk door lagere vergoedingsinkomsten omdat de handelsopbrengsten zwakker waren dan verwacht.
Deze tegenslag werd enigszins gecompenseerd door een verbeterd netto rente-inkomen (NII), dat profiteerde van een depositobèta van ongeveer 34% in het vierde kwartaal.
De kernkosten van de bank waren naar verluidt in lijn met de verwachtingen, exclusief de $647 miljoen aan ontslagvergoedingen en een speciale heffing door de Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC). Vooruitkijkend verwacht Citi dat de winstramingen voor Wells Fargo met een laag tot midden-enkelcijferig percentage zullen stijgen, gedreven door een voorspelde stijging van het NII van ongeveer 1-3% voor 2025 vergeleken met 2024.
Deze vooruitzichten sluiten aan bij InvestingPro-gegevens die laten zien dat drie analisten onlangs hun winstramingen naar boven hebben bijgesteld, waarbij de bank een koers-winstverhouding van 14,7x handhaaft. De kostenprognose van $54,2 miljard komt overeen met de projecties, hoewel er geen richtlijn werd gegeven voor de vergoedingsinkomsten, die in het vierde kwartaal waren gedaald en mogelijk winsten zouden kunnen compenseren.
De kredietkwaliteit was iets beter dan verwacht na een vrijval van reserves, en de netto afschrijvingen (NCOs) stegen licht door hogere verliezen op commercieel vastgoed (CRE), terwijl de niet-renderende activa (NPAs) een daling van 5% op kwartaalbasis zagen.
De bank kocht ook voor $4 miljard van haar eigen aandelen in, wat de agressieve aandeleninkoop strategie van het management aantoont, terwijl ze haar 54-jarige reeks van opeenvolgende dividenduitkeringen handhaafde. Dit leidde tot een lichte daling van 20 basispunten in de common equity tier 1 (CET1) ratio tot 11,1%. Het management blijft kapitaalniveaus boven de 11% drempel handhaven.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.