Op dinsdag handhaafde Citi zijn koopadvies voor het aandeel Western Digital Corp. (NASDAQ:WDC), maar paste het koersdoel aan naar €85 van €87. WDC, momenteel verhandelend op €73,43, heeft een sterk momentum laten zien met een rendement van 51,75% over het afgelopen jaar.
De herziening volgt op een bijgewerkte prognose van Citi betreffende de NAND Average Selling Price (ASP) groei voor 2025, waarbij nu een daling van 2% jaar-op-jaar wordt verwacht, herzien van een eerder verwachte stijging van 5%. Volgens InvestingPro-gegevens blijft de analistenconsensus optimistisch met koersdoelen variërend van €60 tot €115.
Deze verandering wordt toegeschreven aan een zwakkere vraag in de mobiele en PC-sectoren in de eerste helft van 2025, met een verwacht herstel vanaf het derde kwartaal door verminderde productie van leveranciers en een sterke vraag naar enterprise Solid-State Drives (eSSD).
Het commentaar van de analist omvatte een verlaging van de Flash ASP- en margeverwachtingen van Western Digital voor de maart-, juni- en septemberkwartalen, wat de verwachte zwakkere prijsomgeving weerspiegelt.
Als gevolg hiervan zijn de schattingen voor de Winst per Aandeel (WPA) met ongeveer 5-8% verlaagd. Ondanks deze aanpassingen wordt het koopadvies gehandhaafd, met het koersdoel nu vastgesteld op €85, gebaseerd op een koers-winstverhouding van 10-11x.
Analyse van InvestingPro laat zien dat het bedrijf een gezonde brutowinstmarge van 30,45% handhaaft en een veelbelovende omzetgroei van 26,61% in de laatste twaalf maanden laat zien. Krijg toegang tot 8 meer exclusieve InvestingPro Tips en uitgebreide waarderingsmetrieken met een InvestingPro-abonnement.
Citi blijft positief over de potentiële waarde die kan worden ontsloten door de aanstaande afsplitsing van Western Digital. Een recente notitie belichtte incrementele details over het afsplitsingsproces en bevestigde dat er geen aanvullende schuld zou worden aangegaan tijdens de transactie.
De huidige waardering van Western Digital suggereert volgens de analyse van Citi dat de Hard Disk Drive (HDD) activiteiten ongeveer 95% van de waardering van het bedrijf uitmaken, terwijl het Flash-segment ongeveer 5% vertegenwoordigt.
Gebaseerd op de Fair Value-analyse van InvestingPro lijkt WDC dicht bij zijn reële waarde te handelen, met een solide financiële gezondheidsscore van 2,33 op 5, wat duidt op een REDELIJKE algemene conditie.
In ander recent nieuws heeft Western Digital Corp een aanzienlijke groei gerapporteerd in zijn fiscale eerste kwartaal van 2025, met een omzet van €4,1 miljard en een winst per aandeel die steeg naar €1,78. Het bedrijf kondigde ook een uitbreiding aan van zijn 2021 Long-Term Incentive Plan met 6 miljoen aandelen. Western Digital maakt vorderingen met de afsplitsing van zijn Flash-activiteiten, wat TD Cowen ziet als een positieve strategische zet, waarbij het koopadvies op de aandelen van het bedrijf wordt gehandhaafd.
Citi heeft zijn vooruitzichten voor de aandelen van SK Hynix verhoogd en voorspelt een optimistisch scenario voor de DRAM-prijzen in het vierde kwartaal. Dit zijn recente ontwikkelingen terwijl Western Digital doorgaat met het scheiden van zijn Flash- en HDD-activiteiten, waarbij voltooiing wordt verwacht tegen het einde van het fiscale tweede kwartaal. Voor het volgende kwartaal verwacht het bedrijf een omzet tussen €4,2 miljard en €4,4 miljard, met een winst per aandeel tussen €1,75 en €2,05.
Western Digital ondervond echter operationele dissynergieën van ongeveer €30 miljoen door het handhaven van dubbele kostenstructuren. Deze feiten benadrukken de focus van het bedrijf op het optimaliseren van de winstgevendheid en het uitvoeren van strategische initiatieven te midden van veranderende industriedynamiek.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.