Op vrijdag heeft Deutsche Bank zijn vooruitzichten voor het aandeel Chewy Inc. (NYSE: CHWY) aangepast, waarbij het koersdoel werd verhoogd van $24 naar $28, terwijl het Hold-advies voor het aandeel werd gehandhaafd. De aanpassing komt terwijl Chewy zich voorbereidt op de bekendmaking van de F3Q24-resultaten op 4 december.
Het herziene koersdoel weerspiegelt een grondige analyse van gegevens van derden die inzicht bieden in de toestand van de huisdierenmarkt, de betrokkenheid van gebruikers op het platform van Chewy en het marktaandeel van het bedrijf. Deze bronnen wijzen op een mogelijke stijging van Chewy's omzet, in lijn met de bovenkant van de richtlijn van het bedrijf voor het derde kwartaal. Deze omzetgroei wordt naar verluidt ondersteund door een toename van de gebruikersgroei, zoals gesuggereerd door gegevens van Second Measure-klanten en SensorTower Monthly Active Users (MAU's).
Ondanks de positieve verkoop- en gebruikerstrends zijn er zorgen over de bredere huisdierenmarkt. Gegevens wijzen op een vertraging van de netto adoptiecijfers van huisdieren, wat zou kunnen duiden op een verzwakkende eindmarkt in het derde kwartaal. Bovendien laten gegevens van Pathmatics zien dat Chewy zijn uitgaven voor klantenwerving aanzienlijk heeft verhoogd.
In het licht van deze bevindingen heeft Deutsche Bank zijn omzet- en EBITDA-prognoses voor Chewy voor 2024 en 2025 licht verhoogd. De bank verwacht een beter dan verwacht derde kwartaal en een vierde kwartaal richtlijn die de verwachtingen zou kunnen overtreffen, voornamelijk door inkomsten gegenereerd uit gesponsorde advertenties. De firma blijft echter voorzichtig en wijst op potentiële risico's voor de gebruikersgroeiprognoses voor 2025 en de aangepaste EBITDA-verwachtingen, die kunnen worden beïnvloed door de stijgende kosten van klantenwerving.
Het nieuwe koersdoel van $28 weerspiegelt hogere aangepaste EBITDA-schattingen en een toegepaste multiple van 18 keer de verwachte EBITDA voor 2025. Ondanks de verhoging van het koersdoel suggereert het Hold-advies dat de huidige waardering de bovengrens vertegenwoordigt van wat Deutsche Bank denkt dat Chewy-aandelen zouden moeten opbrengen, gezien de verwachte omzetgroei van 6% in FY25 en de mogelijke neerwaartse risico's voor zowel de klantengroei als de aangepaste EBITDA in het komende jaar.
In ander recent nieuws heeft Chewy Inc. de aandacht getrokken van verschillende analistenbureaus. BofA Securities heeft Chewy opgewaardeerd van Underperform naar Buy, waarbij de verbeterende prestatiemetrieken en het groeipotentieel van het bedrijf werden benadrukt. Dit komt naast Chewy's tweede kwartaalresultaten en omzet die de verwachtingen van Wall Street overtroffen, met een EBITDA van $145 miljoen en een stijging van 3% in de netto-omzet tot $2,86 miljard.
TD Cowen is gestart met de dekking van Chewy met een Buy-advies, waarbij een gestage groei voor het bedrijf wordt voorspeld. Ondertussen is Needham gestart met een Hold-advies, waarbij de sterke positie van het bedrijf in de e-commercesector werd aangehaald. Morgan Stanley handhaafde een Overweight-advies en voorspelde een hogere EBITDA van $750 miljoen voor het fiscale jaar 2025 dan de consensus.
In andere ontwikkelingen heeft Keith Gill, ook bekend als Roaring Kitty, zijn positie in Chewy geliquideerd, volgens een recente aangifte bij de U.S. Securities and Exchange Commission. Chewy deed ook een openbare aanbieding van $500 miljoen van zijn Class A gewone aandelen door BC Partners Advisors LP, samen met een overeenkomst om $300 miljoen van zijn aandelen terug te kopen van dezelfde entiteit.
Dit zijn recente ontwikkelingen die Chewy's strategische focus op klantenreactivering, app-betrokkenheid, gezondheidsdiensten en reclame weerspiegelen. Het bedrijf blijft zijn veterinaire zorgdiensten uitbreiden en opende twee extra klinieken in Colorado en Florida. Momenteel telt de actieve klantenbasis van Chewy 20 miljoen, waarbij de Net Sales Per Active Customer (NSPAC) is gestegen tot $565.
InvestingPro Inzichten
Recente gegevens van InvestingPro werpen aanvullend licht op de financiële positie en marktprestaties van Chewy. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €15,0 miljard, met een K/W-verhouding van 42,49, wat wijst op een premiewaardering die in lijn is met de voorzichtige houding van Deutsche Bank.
InvestingPro Tips benadrukken dat Chewy meer contanten dan schulden op zijn balans heeft, wat financiële flexibiliteit zou kunnen bieden terwijl het bedrijf navigeert door het uitdagende landschap van de huisdierenmarkt. Bovendien wordt verwacht dat de nettowinst dit jaar zal groeien, wat mogelijk de verhoogde EBITDA-prognoses van de bank ondersteunt.
Beleggers moeten echter opmerken dat Chewy wordt verhandeld tegen hoge winst- en EBITDA-waarderingsmultiples, wat het verdere opwaartse potentieel kan beperken. Deze observatie is in overeenstemming met de visie van Deutsche Bank dat de huidige waardering zijn bovengrens nadert.
Interessant is dat Chewy sterke rendementen heeft laten zien over verschillende tijdsperioden, met een opmerkelijk prijsrendement van 118,99% over de laatste zes maanden. Deze prestatie, gekoppeld aan de recente verhoging van het koersdoel, suggereert dat het marktsentiment steeds positiever is geworden ondanks de uitdagingen in de huisdierenmarkt.
Voor lezers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse biedt InvestingPro 15 aanvullende tips voor Chewy, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.