CFRA heeft maandag het koersdoel voor aandelen van iQIYI (NASDAQ:IQ), een bedrijf dat vooral bekend staat om zijn streamingdiensten, verlaagd van $2,50 naar $2,30, terwijl het Hold-advies voor het aandeel werd gehandhaafd. iQIYI, momenteel verhandelend op $2,14, heeft zijn aandelenkoers met meer dan 55% zien dalen sinds het begin van het jaar. Volgens gegevens van InvestingPro hebben acht analisten onlangs hun winstverwachtingen naar beneden bijgesteld. De aanpassing volgt op de gerapporteerde financiële resultaten van iQIYI voor het derde kwartaal van 2024, die een daling in zowel omzet als winst lieten zien.
De omzet van iQIYI daalde in het derde kwartaal van 2024 met 9,6% op jaarbasis tot CNY 7,25 miljard. Deze daling werd toegeschreven aan een afname van de abonnementsinkomsten met 12,9% en een aanzienlijke daling van 20,1% in advertentie-inkomsten. De inkomsten uit content en overige bronnen stegen echter met 13,4%. De nettomarge van het bedrijf daalde ook met 2,8 procentpunten, wat leidde tot een daling van 52% in de winst per American depositary share (EPADS) tot CNY 0,24.
Ondanks deze uitdagingen geeft de analyse van InvestingPro aan dat het aandeel wordt verhandeld tegen een aantrekkelijke koers-winstverhouding van 10,6x, wat potentiële waarde voor beleggers suggereert. Krijg toegang tot 10+ aanvullende ProTips en uitgebreide financiële analyse met InvestingPro.
Ondanks de neergang heeft CFRA haar prognose voor een daling van 21% in iQIYI's EPADS voor 2024 tot CNY 1,60 gehandhaafd. Voor 2025 verwacht het bedrijf dat de omzet van iQIYI met 6% zal groeien, gedreven door een verwachte stijging in abonnementsinkomsten dankzij nieuwe content-releases en de inspanningen van het bedrijf om zijn inkomstenbronnen te diversifiëren buiten traditionele abonnementen en advertenties.
CFRA verwacht ook dat iQIYI verbeteringen zal zien in de gemiddelde inkomsten per abonnement en verminderde contentkosten, mogelijk door schaalefficiëntie en de toepassing van kunstmatige intelligentie. Het bedrijf waarschuwt echter dat concurrentiedruk de margevooruitzichten kan blijven uitdagen. Als gevolg hiervan heeft CFRA haar EPADS-prognose voor iQIYI voor 2025 naar beneden bijgesteld van CNY 2,70 naar CNY 1,90.
In ander recent nieuws heeft iQIYI, de Chinese online entertainmentdienst, de aandacht getrokken van analisten. BofA Securities verlaagde het koersdoel voor iQIYI naar $3,60, met behoud van een koopadvies, terwijl Jefferies het doel verlaagde naar $3,00, eveneens met behoud van een koopadvies. Beide aanpassingen volgden op de resultaten van iQIYI in het derde kwartaal, die in lijn waren met de verwachtingen, inclusief een eenmalige post die bijdroeg aan een hogere nettowinst dan verwacht.
iQIYI rapporteerde een daling van 10% op jaarbasis in de totale omzet, uitkomend op RMB 7,2 miljard. Het bedrijf behield echter voor het 10e opeenvolgende kwartaal een positieve operationele kasstroom. De inkomsten uit abonnementsdiensten daalden met 13%, terwijl de advertentie-inkomsten met 20% afnamen. De distributie-inkomsten stegen echter met 52%, wat een deel van de dalingen compenseerde.
Het bedrijf heeft aangegeven zijn contentstrategie aan te willen passen aan de marktveranderingen, waaronder het lanceren van korte dramaseries en het verbeteren van zijn IQ- en IQ Light-versies. De contentvoorziening van iQIYI op korte termijn zal voornamelijk bestaan uit content van derden of exclusieve content, met plannen om in de toekomst first-party modellen te verkennen. Ondanks de herstructurering van de bedrijfsvoering op korte termijn, bevestigde iQIYI zijn toewijding aan winstgroei op lange termijn door kosten- en operationele optimalisatie.
Deze recente ontwikkelingen omvatten ook strategische verschuivingen in de contentstrategie, met een focus op mini- en korte dramaseries, en de introductie van twee verschillende app-ervaringen. De overzeese expansie-inspanningen van iQIYI hebben geleid tot een groei van de abonnementsinkomsten van meer dan 40% in regio's zoals Hong Kong, het VK, Brazilië en Australië.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.