Op woensdag handhaafde BTIG een koopadvies voor Birkenstock Holding plc (NYSE:BIRK) en verhoogde het koersdoel van €60 naar €70. De analist van het bedrijf wees op sterke prestaties in het vierde kwartaal en een positieve prognose voor het fiscale jaar 2025, waarbij de potentie van het bedrijf voor aanhoudende groei en margeverbetering werd benadrukt. Volgens gegevens van InvestingPro handhaaft het bedrijf indrukwekkende bruto winstmarges van 60,2% en heeft het de afgelopen maanden sterke rendementen laten zien.
Birkenstock rapporteerde een beter dan verwacht vierde kwartaal, gedreven door de omzet, en gaf een solide prognose voor het fiscale jaar 2025, wat duidt op een voortzetting van sterke groei met een verwachte toename van 15%-17% in constante valuta (CC). Het management van het bedrijf richt zich op een beheerste en duurzame groeistrategie. Met een omzetgroei van bijna 20% in de afgelopen twaalf maanden en een gezonde current ratio van 2,91 lijkt het bedrijf goed gepositioneerd voor expansie.
De analist merkte verschillende indicatoren op van een sterke onderliggende vraag naar Birkenstock's producten. Direct-to-consumer (DTC) verkopen trekken aan, hoewel ze nog steeds langzamer groeien dan de groothandel. Het bedrijf heeft ook robuuste verkopen tegen de volledige prijs via groothandelskanalen gezien, voornamelijk gedreven door groei in bestaande verkooppunten.
Gesprekken met het management onthulden sterke verkopen in september, een periode waarin andere merken zwakte ervoeren, wat zich heeft voortgezet in een sterke start van het eerste fiscale kwartaal (december kwartaal). InvestingPro abonnees hebben toegang tot meer dan 15 extra exclusieve inzichten over Birkenstock's financiële gezondheid en groeivooruitzichten via het uitgebreide Pro Research Report.
Birkenstock's internationale groei, met name in de regio Azië-Pacific Midden-Oosten Afrika (APMA), is opmerkelijk geweest. Bovendien heeft de gesloten schoenen lijn van het bedrijf een aanzienlijke groei doorgemaakt, waarbij de omvang in 2024 ongeveer verdubbelde ten opzichte van de totale business, en nu ongeveer een derde van de productmix uitmaakt, een stijging van 25% het jaar ervoor en bijna een verdrievoudiging ten opzichte van de niveaus in 2020.
De analist concludeerde dat Birkenstock een onderschat groeiverhaal blijft met het vermogen om een dubbelcijferige procentuele omzetgroei en stabiele of verbeterende marges te leveren. De verwachting is dat naarmate de markt meer vertrouwd raakt met Birkenstock's bedrijf, de aandelen van het bedrijf een herwaardering zullen ervaren die meer in lijn is met andere groeigericht concurrenten.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.