Op maandag startte BofA Securities de dekking van AES Corp. (NYSE:AES) met een Underperform-rating en een koersdoel van $11,00. Deze stap komt terwijl AES Corp. midden in een ingrijpende herstructurering zit, met als doel haar capaciteit voor hernieuwbare energie bijna te verdrievoudigen tegen 2027. Dit ambitieuze plan omvat het afbouwen van kolenactiviteiten en minder efficiënte gasinstallaties.
Het bedrijf heeft aanzienlijke vooruitgang geboekt door 9,1 gigawatt (GW) aan stroomafnameovereenkomsten (PPA's) te sluiten met grote klanten zoals Google en Amazon. Daarnaast heeft AES een robuuste pijplijn van 51GW aan hernieuwbare projecten. Ondanks deze ontwikkelingen wijst BofA Securities op potentiële obstakels op het pad van het bedrijf. De analist merkt op dat het huidige constructietempo van 3,6GW in 2024 achterblijft bij de doelstelling van 40-45 GW voor 2027.
De transformatiestrategie van AES is niet zonder uitdagingen. BofA Securities wijst op uitvoeringsrisico's die de groeitrajectorie van het bedrijf kunnen belemmeren. Hieronder vallen mogelijke vertragingen bij het verkrijgen van vergunningen, moeilijkheden met de aansluiting op het elektriciteitsnet en onzekerheden als gevolg van wijzigingen in de Inflation Reduction Act.
Het koersdoel van $11,00 weerspiegelt de voorzichtige houding van de analist ten aanzien van het vermogen van het bedrijf om deze risico's te navigeren en zijn strategie binnen de geplande termijn succesvol uit te voeren. De aandelenkoers en toekomstige waardering van AES Corp. zullen waarschijnlijk afhangen van de voortgang van het bedrijf richting de doelstellingen voor hernieuwbare energie in 2027 en het vermogen om de geschetste risico's te beperken.
In ander recent nieuws stond AES Corporation in de schijnwerpers na de resultaten van het derde kwartaal. De winst per aandeel (EPS) van het bedrijf overtrof de verwachtingen met $0,71, boven de analistenconsensus van $0,59. De omzet van het bedrijf van $3,29 miljard bleef echter achter bij de verwachte $3,46 miljard.
Analisten van Susquehanna hebben hun koersdoel voor AES aangepast, waarbij ze het verlaagden van $24 naar $21, maar nog steeds een positieve kijk op het aandeel behielden. Deze herziening volgde op de recente winstpublicatie van het bedrijf en de verwachting dat de aangepaste EBITDA aan de onderkant van de richtlijn zou uitkomen.
Ondanks de uitdagingen in het Energy Infrastructure-segment en de verkoop van AES Brazil, blijft AES profiteren van de stijgende vraag naar stroom voor datacenters. Het bedrijf heeft sinds augustus de bouw van 1,2 gigawatt (GW) aan nieuwe projecten voltooid, wat het jaar-tot-datum totaal op 2,8 GW brengt.
AES heeft ook zijn richtlijn voor de aangepaste EPS voor het volledige jaar 2024 bevestigd op $1,87 tot $1,97, in lijn met de consensus van $1,92, en verwacht dat de resultaten in de bovenste helft van dat bereik zullen liggen.
InvestingPro Inzichten
De recente analyse van BofA Securities sluit aan bij verschillende InvestingPro-statistieken en tips voor AES Corp. Het aandeel van het bedrijf heeft inderdaad aanzienlijke uitdagingen ondervonden, zoals blijkt uit de daling van 27,11% over de afgelopen drie maanden en de huidige handel nabij het 52-weken dieptepunt. Deze neerwaartse trend ondersteunt de voorzichtige houding van BofA.
Ondanks deze tegenwind handhaaft AES een dividendrendement van 5,29%, wat volgens InvestingPro Tips een aanzienlijke uitkering aan aandeelhouders is. Dit kan aantrekkelijk zijn voor op inkomen gerichte beleggers, zelfs in het licht van de ambitieuze overgang naar hernieuwbare energie van het bedrijf.
De koers-winstverhouding van het bedrijf van 8,88 suggereert dat het tegen een lage winstmultiple handelt, wat kan wijzen op onderwaardering. Dit moet echter worden afgewogen tegen de uitvoeringsrisico's die BofA Securities noemde. InvestingPro Tips merken ook op dat AES met een aanzienlijke schuldenlast opereert, wat van invloed kan zijn op het vermogen om de uitgebreide uitbreidingsplannen voor hernieuwbare energie te financieren.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 15 aanvullende tips voor AES Corp., die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf terwijl het zijn transformatieve strategie navigeert.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.