Op vrijdag handhaafde BofA Securities een koopadvies voor de aandelen van Novo Nordisk (NOVOB:DC) (NYSE: NYSE:NVO) met een koersdoel van DKK1.075,00. De analist van het bedrijf gaf commentaar op de recente prestaties van het aandeel en merkte een aanzienlijke daling op in de tweede helft van 2024, waarbij de aandelen ongeveer 40% daalden.
Deze daling werd toegeschreven aan een combinatie van factoren, waaronder teleurstellende resultaten van de CagriSema behandeling voor gewichtsverlies, veiligheidszorgen rond het orale obesitasmedicijn Monlunabant, en kleine EPS-verlagingen vanwege een langzamere toename van de productie.
De analist benadrukte vijf belangrijke vragen die de aandelenkoers van Novo Nordisk zouden kunnen beïnvloeden, zoals uiteengezet in hun "Wat nu?" notitie. Deze vragen draaien om de werkzaamheid van het CagriSema-profiel, de mogelijkheid van een EPS-opwaartse cyclus, de impact van concurrentie van medicijnen zoals LLY's orforglipron, de positionering van Amycretin als beste behandeling in zijn klasse, en de prestaties van Ozempic IRA.
Verdere analyse door BofA Securities suggereert dat de waardering van Novo Nordisk aantrekkelijk is, waarbij het aandeel dicht bij een 10-jaars dieptepunt handelt op basis van de koers-winstverhouding. Dit ondanks de robuuste vooruitzichten voor toekomstige groei van het bedrijf, met een geschatte samengestelde jaarlijkse groei (CAGR) van de omzet van 12-13%. BofA gelooft dat de problemen waarschijnlijk in het voordeel van Novo Nordisk zullen worden opgelost.
Het bedrijf besprak ook de tweezijdige aard van Novo Nordisk's Semaglutide hoge dosis obesitas Fase III-studie. Enerzijds verbetert het de werkzaamheid van het medicijn als een toonaangevende obesitasbehandeling, die het beste-in-zijn-klasse profiel van Zepbound benadert.
Anderzijds biedt het beperkte differentiatie ten opzichte van het initiële CagriSema-dataprofiel, wat een groter probleem zou kunnen worden naarmate het medicijn zijn exclusiviteit verliest (LOE) op 31 december.
De werkzaamheid van de Semaglutide 7,2mg dosis, die ongeveer 3% beter gewichtsverlies liet zien in vergelijking met de 2,4mg dosis, ligt dicht bij het gewichtsverlies van 20,9% dat werd waargenomen met Zepbound. Echter, met het naderende verlies van exclusiviteit en het CagriSema-profiel dat nog steeds ter discussie staat, kijken investeerders uit naar verdere inzichten uit de jaarresultaten, de REDEFINE-2 studie, of gedetailleerde REDEFINE-1 gegevens tijdens de American Diabetes Association (ADA) bijeenkomst in juni.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.