Op woensdag heeft Barclays het koersdoel voor Altria Group Inc. (NYSE: MO) aangepast, waarbij het werd verhoogd naar $46,00 van de eerdere $45,00. Ondanks deze aanpassing handhaafde het bedrijf zijn Underweight-rating voor het aandeel van de tabaksfabrikant.
Na de bekendmaking van Altria's derdekwartaalcijfers merkte de analist op dat het aandeel van Altria met ongeveer 8% was gestegen, in tegenstelling tot de vlakke prestatie van de S&P Consumer Staples Index. De resultaten toonden een winst per aandeel (EPS) in lijn met de verwachtingen en een bevestiging van de EPS-prognose voor het volledige jaar 2024.
De aandelenprestatie van Altria is beter dan verwacht, gezien de onderliggende uitdagingen voor het bedrijf. Het bedrijf heeft een versneld verlies van marktaandeel in sigaretten ervaren, met een daling van 130 basispunten in alleen al het derde kwartaal van 2024. Deze trend suggereert dat Altria 3% achter zou kunnen lopen op de algemene Amerikaanse sigarettenmarkt. Van concurrenten zoals IMB, JT-VGR en BAT wordt verwacht dat ze marktaandeel zullen winnen of behouden ten koste van Altria.
Year-to-date in 2024 is Altria's netto prijsrealisatie op sigaretten na accijnzen rond de 10% gebleven, vergelijkbaar met cijfers uit de voorgaande twee jaar. Deze consistentie suggereert een limiet aan de prijszettingskracht die Altria op de markt kan benutten. Ter vergelijking, BAT verwacht een wereldwijde sigarettenprijsverhoging van ongeveer 4-5%, met zijn Amerikaanse prijzen na accijnzen op ongeveer 8% in de eerste helft van 2024, tegenover 9% voor Altria.
Ondanks deze uitdagingen wordt verwacht dat Altria zijn EPS-groeidoelstelling van 2-5% voor 2024 en 2025 zal halen. Dit optimisme wordt ondersteund door factoren zoals aandeleninkopen gefinancierd door de verkoop van het resterende belang van 8% in ABI, kostenbesparende initiatieven zoals het Optimize and Accelerate-programma, dat naar verwachting $600 miljoen zal besparen over vijf jaar, en de verwachte jaarlijkse kostenbesparing van $250 miljoen vanaf het vierde kwartaal van 2024 vanwege het aflopen van het MSA juridische schikkingsfonds. Bovendien wordt groei in de EBIT van rookloze producten verwacht naarmate het product "on!" begint bij te dragen aan de winst.
Het rapport vermeldde ook Altria's potentieel voor een ommekeer via zijn rookloze activiteiten en het e-sigarettenmerk NJOY. De groei voor NJOY is echter stagnant geweest, met vlakke verzendingen gedurende meerdere opeenvolgende kwartalen, in een markt die wordt gedomineerd door ongereguleerde Chinese import. Verbeterde regelgeving op de Amerikaanse e-sigarettenmarkt en een sterkere positie voor NJOY worden gezien als noodzakelijk voor Altria's herstel. Een ander potentieel voordeel voor Altria-aandeelhouders zou een herwaardering van het aandeel van het bedrijf kunnen zijn als Philip Morris International Inc. (PM) de verwachtingen blijft overtreffen, waardoor de waarderingsmultiples stijgen.
In ander recent nieuws heeft Altria Group sterke financiële resultaten voor het derde kwartaal bekendgemaakt, die de verwachtingen overtroffen, vooral in het segment rookbare producten. Het bedrijf rapporteerde een winst per aandeel (EPS) van $1,38, een stijging van 7,9% ten opzichte van het voorgaande jaar, en $0,02 hoger dan de consensusschatting. Altria Group meldde ook een stijging van 7,8% in de aangepaste verwaterde EPS voor Q3 en een stijging van 1,6% year-to-date.
Stifel handhaafde een Koop-advies voor Altria Group en verhoogde het koersdoel van het aandeel naar $60 van de eerdere $54, wat vertrouwen weerspiegelt in de prestaties en strategische initiatieven van het bedrijf. Het segment rookbare producten van het bedrijf zag een stijging van 7,1% in de aangepaste bedrijfswinst, ondanks een daling in de binnenlandse sigarettenvolumes.
Daarentegen vertoonde de categorie orale tabak, waaronder NJOY en on!, een aanzienlijke groei, waarbij het verzendvolume van NJOY-verbruiksartikelen met meer dan 15% steeg. Altria Group lanceert ook een moderniseringsinitiatief dat naar verwachting $600 miljoen zal besparen over vijf jaar.
InvestingPro Inzichten
Altria Group Inc. (NYSE: MO) presenteert een complex financieel beeld dat aansluit bij de uitdagingen en kansen die in het artikel worden geschetst. Volgens InvestingPro-gegevens staat de K/W-verhouding van Altria op 9,16, wat aangeeft dat het aandeel tegen een relatief lage winstmultiple wordt verhandeld. Deze waarderingsmaatstaf ondersteunt de discussie in het artikel over de aandelenprestaties van Altria in het licht van zakelijke uitdagingen.
InvestingPro Tips benadrukken dat Altria "zijn dividend 14 jaar op rij heeft verhoogd" en "een aanzienlijk dividend uitkeert aan aandeelhouders." Deze punten zijn bijzonder relevant gezien de focus van het artikel op Altria's financiële prestaties en aandeelhouderswaarde. Het huidige dividendrendement van 7,53% onderstreept de toewijding van het bedrijf om waarde terug te geven aan aandeelhouders, wat een factor kan zijn in de veerkracht van het aandeel ondanks het verlies van marktaandeel in het sigarettensegment.
Een andere InvestingPro Tip merkt op dat Altria "opereert met een gematigd schuldniveau", wat gezien kan worden als een positieve factor in het vermogen om aandeleninkopen en kostenbesparende initiatieven te financieren die in het artikel worden genoemd. Deze financiële flexibiliteit kan bijdragen aan Altria's vermogen om zijn EPS-groeidoelstellingen voor 2024 en 2025 te halen, zoals besproken in het rapport.
Voor beleggers die een dieper inzicht zoeken in Altria's financiële positie en toekomstperspectieven, biedt InvestingPro 13 aanvullende tips die waardevolle inzichten kunnen verschaffen in de prestaties en het potentieel van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.