Trends in 2023

Wie belegt, moet oog hebben voor de toekomst. Als belegger moet je vooruitkijken en inhaken op trends die kansen bieden op een hoger rendement. Daarbij zijn overigens trends geen hypes. Hypes zijn veel kortstondiger van aard, vaak irreëel en eindigen meestal in een sof. Een belangrijk verschil! Er vallen een vijftal megatrends te onderscheiden die ook dit jaar al speelden, maar in 2023 zeker een vervolg zullen krijgen. Het zijn krachtige ontwikkelingen die de wereld ingrijpend veranderen en dan kan uw portefeuille maar beter mee veranderen. Daarom spelen wij bij Fintessa met ons beleggingsbeleid hierop in. Hieronder behandel ik ze één voor één.

Klimaatverandering

Het besef van de noodzaak van een verduurzaming van onze samenleving neemt steeds grotere vormen aan. Dit resulteert in een energietransitie van fossiel naar groene energie, een circulaire economie en veranderend consumentengedrag. Hoewel de angst voor een tekort aan energie de verduurzaming afgelopen jaar iets naar de achtergrond heeft gedrukt, zal de groene trend volgend jaar gewoon een vervolg krijgen. Met de aandelen van windmolenparkenbouwer Ørsted (CSE:ORSTED), hernieuwbare dieselproducent Darling Ingredients (NYSE:DAR), lithiumproducent Albemarle (NYSE:ALB) en duurzame verpakkingsproducent Stora Enso (HE:STERV) in de beleggingsportefeuille zijn we er klaar voor. Maar ook van één van de grootste bouwers van elektrische auto’s, de Volkswagen Groep (ETR:VOWG_p), hebben we hoge verwachtingen.

Globalisering wijzigt in lokale focus

De coronapandemie en internationale handelsspanningen hebben het besef gebracht dat globalisering ook niet alles is. Bovendien remt het de lokale werkgelegenheid, zorgt het voor spionage-angst en zijn de enorme vrachtbewegingen niet duurzaam. Daarom neemt de lokale focus toe. Batterij- en chipfabrieken worden nu gebouwd in de Verenigde Staten en Europa, gelokt met enorme subsidies of belastingvoordelen. Ook de productie van (elektrische) auto’s gebeurt om dezelfde redenen weer steeds meer lokaal. Het bouwen van lokale productiefaciliteiten vraagt veel grondstoffen (staal, koper, cement) en technologische kennis. Met onder andere de aandelen van cementproducent Holcim (SIX:HOLN), technisch installatiebureau Schneider (NYSE:SNDR), robotmaker ABB (ST:ABB) en chipmachineproducent ASML (AS:ASML) spelen we hierop in.

Een tekort aan grondstoffen

De afgelopen jaren is er veel te weinig geïnvesteerd in de winning en opsporing van grondstoffen. De klimaatverandering en de lokale focus zorgen echter voor een grote vraag zodat er tekorten zijn ontstaan. Ook de heropening van China na de coronalockdowns en de oorlog in Oekraïne zullen de vraag naar grondstoffen verder doen toenemen. De oorlog zorgt voor een tekort aan granen en gas, China heeft vooral heel veel staal nodig. En voor de digitalisering, windmolens en batterijen zijn veel meer koper en zeldzame aardmetalen nodig dan er nu beschikbaar zijn. Gasproducent Equinor (OL:EQNR) voorziet Europa van gas nu Gazprom (LON:GAZPq) uit de gratie is. Eén van de grootste bedrijven in agrarische gewassen, Archer Daniels Midland (NYSE:ADM), doet zijn best om voedseltekorten te voorkomen nu de graanschuren van de wereld in Rusland en Oekraïne nog maar nauwelijks kunnen exporteren. Mijnbouwbedrijf Rio Tinto (LON:RIO) profiteert van zijn grootste klant China met de levering van ijzererts. Shell (AS:SHEL) levert olie en gas omdat de wereld voorlopig nog niet zonder kan.

Technologische innovatie

Ook deze langjarige trend zal voortgaan in 2023. Bedrijven als Nvidia (NASDAQ:NVDA), Alphabet (NASDAQ:GOOGL), ABB, Adyen (AS:ADYEN), Microsoft (NASDAQ:MSFT) en Amazon (NASDAQ:AMZN) houden zich bezig met ontwikkelingen als cloud, autonoom rijden, digitalisering, robotica en kunstmatige intelligentie. Nestlé (SIX:NESN) en DSM (AS:DSMN) zijn sterk in de technologische innovatie van onze voeding. Denk hierbij aan vleesvervangers en het verrijken van onze voeding met vitaminen en mineralen maar ook aan speciale voeding voor runderen zodat deze minder methaan uitstoten.

Vergrijzing en verstedelijking

De levensverwachting blijft stijgen, ondanks de pandemie. Echter ouder worden gaat nog altijd gepaard met ouderdomskwalen. Dat zet druk op de zorg en zorgt voor alsmaar grotere vraag naar (nieuwe) medicijnen en hulpmiddelen. Met de aandelen van het innovatieve Pfizer (NYSE:PFE) en Roche (SIX:RO) spelen we hierop in. Met de brillen van EssilorLuxottica (EPA:ESLX) houden ouderen hun blik scherp.

Natuurlijk focussen we met ons beleggingsbeleid niet alleen op langjarige trends, maar moeten we ook rekening houden met de ‘waan van de dag’, zoals inflatie. Met inflatiebestendige bedrijven als Procter & Gamble (NYSE:PG), Adobe (NASDAQ:ADBE), Wolters Kluwer (AS:WLSNc) en Nestlé (SIX:NESN) passen we hier een mouw aan.

Hoewel de trends krachtig zijn, betekent dit niet dat de aandelen van bedrijven die hierop inspelen alleen maar omhoog kunnen. Ook megatrends zijn gevoelig voor de grillen van de markt. Beleggingsjaar 2022 heeft dit wel duidelijk gemaakt. Het is daarom belangrijk om de ontwikkelingen binnen de trends goed te volgen, te analyseren en in te grijpen indien nodig. En dit is wat Fintessa iedere dag weer met groot enthousiasme doet voor zijn cliënten.