- Europese en Amerikaanse tech-aandelen krijgen klap door Huawei-boycot
- Schatkistopbrengsten compenseren de winsten van vorige week en raken mogelijk hun bodem
- WTI klimt op OPEC-signalen van verlengde productiebeperking
- Home Depot (NYSE:HD) meldt zijn kwartaalcijfers morgen voor de marktopening. Sommige analisten wijzen erop dat de vertraging van de huizenmarkt slechts een kortetermijn-tegenwind zal betekenen voor de doe-het-zelfzaak.
- BoE-gouverneur Mark Carney spreekt dinsdag in het parlement over het inflatieverslag van mei.
- Daarnaast spreekt op dinsdag voorzitter Philip Lowe van de Reserve Bank of Australia.
- De notulen van de FOMC-beleidsvergadering van 30 april en 1 mei zullen op woensdag worden gepubliceerd.
- De stemmentelling van de Indiase algemene verkiezingen vindt op donderdag plaats. Premier Narendra Modi probeert een tweede termijn waar te maken.
- De president van de ECB Mario Draghi spreekt woensdag in Frankfurt.
- Het Europees Parlement houdt op 23-26 mei verkiezingen.
- Op donderdag publiceert de ECB het verslag van haar monetaire beleidsbeslissing van april.
- India's Sensex Index klimt 3% en is weg naar de grootste rally in meer dan drie jaar.
- De MSCI Emerging Market Index stijgt met 0,1%.
- De dollarindex daalt met minder dan 0,1%.
- De euro daalt met minder dan 0,05% tot 1,1157 dollar en bereikt een dieptepunt van bijna drie weken.
- De Japanse yen daalt met 0,1% tot 110,18 per dollar.
- De Australische dollar stijgt met 0,8% tot 0,693 per dollar, de grootste stijging in 15 weken.
- Het rendement op 10-jarige Treasury notes stijgt met één basispunt tot 2,40%.
- Het rendement op 2-jaarsobligatie stijgt met twee basispunten tot 2,21%.
- Het rendement van de Duitse 10-jaarsobligatie stijgt met één basispunt tot -0,10%, de grootste vooruitgang in twee weken.
Belangrijkste gebeurtenissen
De Europese STOXX 600 en de futures van S&P 500, Dow en NASDAQ 100 zijn vanochtend flink gedaald na het nieuws dit weekend dat Google van Alphabet (NASDAQ:GOOG) (NASDAQ:GOOGL niet langer zakendoet met Huawei (inclusief de overdracht van hardware, software en technische diensten). Dit bericht betekende een klap voor de tech-sector.
De Amerikaanse contracten hadden aanvankelijk de verliezen van vorige week gecompenseerd, mede dankzij het gunstige prijseffect van de beslissing van het Witte Huis om tarieven op metaal uit Canada en Mexico stop te zetten.
De opleving bleek echter van korte duur, omdat de gevolgen van de verbanning van het Chinese telecombedrijf Huawei op de Amerikaanse markt zwaarder wegen. Andere Amerikaanse technologiebedrijven zoals Qualcomm (NASDAQ:QCOM) en Broadcom (NASDAQ:AVGO) sluiten zich bij Alphabet aan en zetten alle verzendingen aan de Chinese smartphonefabrikant stil.
Eerder in Azië sloten de regionale indexen hoger dan hun intradag-dieptepunten, omdat investeerders zich verheugden over de verkiezing van conservatieve gevestigde partijen in Australië en India. De Indiase Nifty 50 sprong 3,60% omhoog, om slechts een fractie lager af te sluiten dan zijn recordhoogte van 16 april.
De Hang Seng van Hong Kong presteerde slechter en daalde 0,57%. Daarmee kwam de index op het laagste niveau sinds 30 januari en in de buurt van zijn 200 DMA.
China's Shanghai Composite sloot 0,41% lager, waardoor de schade van een 1,51% intradag-dieptepunt beperkt bleef. Technisch zouden de Chinese stieren echter moeten verliezen, aangezien de prijs een stijgende, bearish vlag laat zien na de piek te hebben bereikt. De opleving van vandaag werd bevorderd door de dubbele steun van de 100 DMA op de bodem van de vlag. Hieronder ligt de 200 DMA op de loer. Als de prijzen onder dat niveau dalen, zoals het huidige patroon suggereert, dan kunnen beleggers meer pijn verwachten.
Ondertussen is de opbrengst van de 10-jaarsobligatie voor de derde keer in vier sessies geklommen sinds het aanraken van het 2,350% niveau. We kunnen spreken van een bodem als deze boven het 2,62% niveau is geschaald en daarmee een dubbele bodem heeft voltooid.
Als de rendementen over het geheel genomen de bodem bereiken, zullen ze ook een massale dalende, stijgende wedge voltooien, wat enerzijds aantoont dat alle obligatiekopers uit het veld zijn gedrukt en de rendementen hoger zijn geworden, en anderzijds dat de opwaartse trend op lange termijn sinds medio 2016 dit jaar zal worden hervat na een onderbreking op middellange termijn. Tot die tijd blijven we echter bullish op obligaties en defensief op aandelen.
Ondertussen heeft de Organisatie voor Economische Samenwerking en Ontwikkeling haar vooruitzichten naar beneden bijgesteld en gewaarschuwd voor de zichtbare gevolgen van een voortslepend handelsgeschil tussen de VS en China.
Een aantal Amerikaanse macro-data van deze week, waaronder huizenverkoop en productie, kan aanwijzingen geven over de weerbaarheid van de economie tegen deze huidige handels-tegenwind. Ongetwijfeld zal de Fed, die op woensdag de notulen van haar laatste monetaire beleidsvergadering vrijgeeft, deze gegevens nauwlettend in de gaten houden om daarmee haar rentebenadering te bepalen.
De dollarindex is na de stijgingen van vorige week afgenomen. Technisch gezien markeert de daling een terugtrekking nadat de greenback een stijgende driehoek heeft voltooid. Dit toont aan dat de vraag het aanbod geleidelijk absorbeert.
De euro staat eveneens lager, met waarschijnlijk haar zesde achtereenvolgende dag van dalingen voorafgaand aan de Europese verkiezingen. Deze zullen waarschijnlijk meer macht opleveren voor eurosceptische populistische partijen. De gemeenschappelijke munt zweeft slechts 0,2% boven het laagste niveau sinds juni 2017. Ondertussen wordt er gehandeld in een dalend kanaal van een paar parallelle trendlijnen die de grondgebieden van bulls en bears markeren.
China's offshore-yuan – verhandeld buiten het vasteland en met minder invloed van de centrale bank – klimt tot het hoogste niveau sinds 20 november. Er is enige opluchting nadat de onrust in de handel de munteenheid naar een dieptepunt van vijf maanden had gesleept.
Omgekeerd is de yen gezakt omdat de groei in de Japanse macrodata vergezeld werden door een waarschuwende daling van de invoer. Technisch gezien vormt de prijs een intradag-shooting star onder de 50 DMA, wat suggereert dat de prijs opnieuw onder de halslijn van een potentiële dubbeltop zou kunnen dalen.
Elders klimt WTI nadat Saoedi-Arabië en andere belangrijke OPEC-producenten hun voornemen te kennen hebben gegeven om de olievoorziening voor de rest van het jaar beperkt te houden. Ze beloven wel om elk risico van tekorten te voorkomen. Technisch gezien gaf de WTI-prijs zijn intradag-hoogtepunt op, waardoor een vallende ster werd gevormd. Deze zou alleen bevestigd worden door een slotkoers, en die wees op de weerstand van zijn eerdere opwaartse trend sinds de bodem van december. Voorlopig bieden de pieken van 13 mei een steun in de rug. Het zwarte goud gaf vorige week een positief signaal toen het een golden cross uitlokte doordat de 50 DMA de 200 DMA overschreed.