De politieke crisis in Venezuela geeft een straaltje hoop aan de bezitters van Venezolaanse staatsobligaties. Mogelijk is er nu een oplossing op komst voor een land dat momenteel deels in faling is.
Venezuela gaat inderdaad door een zware politieke crisis die het gevolg is van de economische catastrofe die werd veroorzaakt door de daling van de olieprijzen. Bovendien is er ook nog eens sprake van slecht beheer, met dramatische consequenties voor de bevolking (te weinig voedsel beschikbaar, inflatie…).
Op dit moment gaat alle aandacht uit naar de confrontatie tussen de titelvoerende Venezolaanse president Nicolas Maduro en Juan Guadio. Deze laatste heeft zichzelf uitgeroepen tot interimpresident en wordt erkend door zowel een aantal Europese landen als door de Verenigde Staten.
Washington heeft de afgelopen dagen ook al maatregelen aangekondigd tegen de Venezolaanse staatsoliemaatschappij PVDSA, waarmee het hart van de economie van het land wordt geraakt. Guaido kreeg toestemming om de tegoeden op de Amerikaanse rekeningen van Venezuela te controleren en dat met één enkele bedoeling: Nicolas Maduro financieel te wurgen en hem zo te dwingen tot afstand van zijn macht.
Afgezien van die blokkage zou een machtswissel echter goed nieuws betekenen voor het land. Volgens de Financial Times zou het zelfs de meest pessimistische obligatiehouders weer wat hoop geven, want er zou eindelijk een uitweg uit de Venezolaanse schuldencrisis in zicht kunnen zijn.
Robert Koenigsberger, een aanhanger van Juan Guaido en gespecialiseerd in laaggewaardeerde speculatieve schulden (distressed debt) bevestigde dat hij een « aanzienlijke investering » in Venezolaanse obligaties « in default » heeft gedaan. Hij deed die investering al in november, ervan uitgaande dat president Maduro uiteindelijk toch de macht uit handen zou moeten geven.
Vandaag is Koenigsberger op dat vlak nog optimischer: hij gelooft dat het land zijn grote oliereserves kan gebruiken om zijn schulden af te betalen. En om zowel toeleveranciers als obligatiehouders terug te betalen.
De econoom Ricardo Hausmann, een raadgever van Guaido, heeft de obligatiehouders al gewaarschuwd voorbereid te zijn op een omvangrijke herschikking van de schulden. Volgens Bloomberg zal het land inderdaad behoefte hebben aan alle mogelijke middelen om zijn bevolking te helpen.
Maar volgens Mark Weidemaier, professor internationaal recht aan de universiteit van Noord-Carolina, wordt de herschikking van de Venezolaanse schulden een ingewikkelde zaak, rekening gehouden met de verscheidenheid en de omvang van die uitstaande schulden. Volgens de FT heeft het land ongeveer 140 miljard dollar aan schulden uitstaan, waarvan meer dan 65 miljard dollar aan obligaties en 40 miljard dollar aan China.
De obligaties van Petroleos de Venezuela, met failliet, worden niet meer verhandeld.
