Trafigura heeft zich volgetankt op de schuldenmarkt in euro. De nieuwe obligatie van deze groep die handelt in grondstoffen was een schot in de roos bij de beleggers. Het betekent tegelijk een opmerkelijke terugkeer van het bedrijf naar de obligatiemarkt, na een afwezigheid van zes jaar.
Grote vraag
Concreet heeft Trafigura een lening van 400 miljoen euro gelanceerd, in coupures van 100.000 met als uiterste vervaldag 2 februari 2026.
De coupon werd vastgelegd op 3,875%, tegenover de 4,25% van bij het begin van de operatie. Die korting van 0,375% kwam er “dankzij de grote steun van institutionele beleggers en privébanken”, verklaarde het bedrijf in de marge van de operatie. Het orderboekje dat gevuld is met 120 beleggers werd afgesloten toen de vraag twee keer zo hoog lag als het aanbod. De beleggers hebben met andere woorden heel wat interesse aan de dag gelegd voor deze nieuwe obligatie. Hierdoor kon de onderneming de transactie optrekken tot 400 miljoen, de voorgestelde vergoeding naar beneden bijstellen en ze hoefde geen korting te geven op de emissieprijs. Deze werd dus afgeklokt op 100% van de nominale waarde.
Succesvolle comeback
Christophe Salmon, financieel directeur van de groep, kon alleen maar toejuichen dat “Trafigura met deze transactie zijn comeback maakt op de primaire obligatiemarkt in euro na een onderbreking van zes jaar”. Hij voegde eraan toe dat “het succes van hun transactie in dollar van september 2020 een duidelijk bewijs was van hoe internationale beleggers staan tegenover het bedrijf”.
Op de secundaire markt (waar het uitgegeven schuldpapier nu verhandeld wordt) blijft de obligatie Trafigura 3,875% 2026 dichtbij haar emissieprijs. Ze kan aan 100,10% van de nominale waarde aangekocht worden, wat overeenkomt met een rendement van 3,85%. Deze “aanzienlijke” vergoeding kan verklaard worden door het gebrek aan een rating en door de relatief hoge risicopremie die de obligatiehouders eisen voor hun centen.
147 miljard dollar omzet
Met kantoren in 48 landen en op 6 continenten is Trafigura internationaal aanwezig. Ze handelen in petroleum en afgeleide producten, in metalen en mineralen, en ze verzorgen de logistiek inzake het transport, de afhandeling en de opslag van grondstoffen.
De mondiale, economische onrust die door de pandemie veroorzaakt werd, meer bepaald op de oliemarkten, draaide in het voordeel uit van het bedrijf met hoofdzetel in Genève. Uit het recentste jaarrapport blijkt dat de onderneming in het boekjaar 2020 (afgesloten op 30 september) een omzet van 147 miljard dollar behaalde en een nettowinst van 1,6 miljard.