Krijg 40% korting.
🔥 Onze door AI geselecteerde aandelenstrategie Tech-titanen is in mei al 7,1% gestegen. Koop aandelen die HOT zijn.
KORTING van 40% benutten

Mijn portefeuille over november +8.1% en wat nu?

Gepubliceerd 12-12-2023, 13:24
US500
-
AEX
-
AAPL
-
AMD
-
CRM
-
LCO
-
AVGO
-
CAMB
-
EXMR
-
VGP1
-
US10YT=X
-
ROKU
-
SWON
-

Macro

Nadat de 10 jaars Amerikaanse rente boven de 5% knalde en de beurs mee naar beneden sleepte tot een niveau van 714 eind okt, begon de opmars zeer snel doordat de Non farm payrolls 150k en unemployment rates (3.9%) eindelijk op een lager niveau uitkwamen dan verwacht. Op 14 november versnelde de beurzen daar de core en normale inflatie 0.1% lager uitkwamen dan verwacht op resp 4% en 3.2% en op de 17e kam eveneens de Europese lager uit dan verw, 4.2% core en 2.9% normaal.

Eind november kwam Amerika verder door met core PCE op 3.5%(3.7% sept) en PCE op 3% (voorheen 3.4%). Op 5 december een sinterklaas cadeau van minder job openings 8.7m tegen 9.3m verwacht. De Fed spreekt zich nog wel streng uit, maar de markten zitten nu al op 4 a 5 renteverlagingen van een kwartje voor heel 2024, met mogelijk een begin al in maart 2024.

De winter is opmerkelijk zacht en te samen met de penibele economische situatie in china zet de energiekosten verder onder druk. De olieprijzen dalen omdat de pompboeven hun kartel niet helemaal op orde hebben en Amerika pompt als een gek om te profiteren van deze nog relatief hoge prijzen. De gas en LNP prijzen komen ook zwaar naar beneden door de chinese en afzakkende Aziatische economieen, het transport naar Europa wordt opgevoerd, maar de meeste gasreserves in Europa zitten nokkievol.

Aandelen

The proof is in the eating. Op dit moment wordt uitgegaan dat de bedrijven in de S&P500 een winstgroei kunnen realiseren van 11.8% in 2024. Dit is boven het 10 jaars gemiddelde van 8.4% en zak voornamelijk in het 4e kwartaal kunnen komen. De analisten verwachten resp. 6.8%, 10.8% en 9% voor de komende kwartalen en 18.2% in het 4e kwartaal. Alle 11 sectoren kunnen een winstgroei laten zien, 5 zelfs dubbelcijferig, hoge groei in Healthcare, en met name in Pharmaceuticals, Communication services en met name Entertainment +48%, wireless telco +39%, interactive media&services +18% en Media +13%. Information technology nr 3 op +16.8%, semiconductors +34% en Software +15%.

De bedrijf’s omzetten worden voorzien met een plus van 5.5% (boven het 10jaars gemiddelde van 5%). De netto marges kunnen dan verder oplopen van 11.7% in 2023 naar 12.3% in 2024 en boven het 10jaars gemiddelde van 10.6%. Natuurlijk aangevuurd door Inform Techn (26% vs 24.3%) met als absolute uitschieters in Kunstmatige Intelligentie en semiconductors. Ook de lagere energiekosten (en daarmee de transportkosten) en dalende grondstofkosten kunnen meer lucht aan het bedrijfsleven geven. En met stijgende winsten kunnen de winsten en Share Buy backs worden verhoogd.

Een erg mooi scenario, dat te samen met 4 of zelfs 5 mogelijke renteverlagingen van 0.25% voor een erg mooie aandelen en obligatiebeurs kunnen zorgen. Ik til daarom de komende tijd mijn aandelen exposure richting de 95 a 100%.

Om de diverse bedrijfs taxaties in de gaten te houden gebruik ik Investing Pro en kan ik bijvoorbeeld zien hoe de verschillende aandelen kunnen gaan bewegen na beter of slechter dan verwachte winsten, op; https://nl.investing.com/pro/NASDAQGS:AVGO/earnings daarnaast een bak vol met info om mijn bedrijfsmodel aan te passen voor welke bedrijven op mijn focuslist komen.

De portefeuille

De portefeuille sprong met 8.1% omhoog tegenover een plus van 6.5% voor de AEX. 2023 performance +20.8% en de AEX +11.0%

Grootste stijgers;

  • ROKU (NASDAQ:ROKU) + 74.9 %
  • Exmar (EBR:EXMR) (incl div) + 30.5 %
  • Salesforce (NYSE:CRM) + 25.4 %
  • VGP (EBR:VGP1) + 23.3 %
  • AMD (NASDAQ:AMD) + 23. %

Grootste posities;

  • Apple (NASDAQ:AAPL) 8.7 %
  • Exmar (EBR:EXMR) 6.3 %
  • Campine (EBR:CAMB) 5.5 %
  • Broadcom (NASDAQ:AVGO) 5.2 %
  • SoftwareOne (SIX:SWON) 4.8 %

Vooruitzichten

Er zal de komende tijd een ander spel worden gespeeld, nu is niet meer slecht economisch nieuws is goed voor de rente, maar meer verslechterd het nieuws zo erg dat we geen softlanding meer voorzien maar een hardere landing, waarbij de recessie een flink deel van de winst zou kunnen afknagen.

Opletten dus, daar bedrijven die als verwacht presenteren of minder dan verwacht nog steeds worden afgeslacht en de lievelingen onder de beleggers steeds meer de hoogte worden ingejaagd. Het sentiment is nog steeds erg goed, zicht op lagere rentes, ontspanning voor de consumenten en lagere rente kosten voor het bedrijfsleven.

De indices kunnen nog mooi verder stijgen, zeker omdat het jaar 2022 nog goed gemaakt moet worden. Deze moeten nog tussen de 1 en 5% toenemen om het verlies van 2022 goed te maken. Met een daling van 50% in 2022 moet je 100% maken om dit verlies te compenseren en maak je nog geen winst.

Stockpicking en landkeuze blijft enorm belangrijk.

Zal china met diverse stimuli programma’s zichzelf uit de ellende halen of is het onroerend goed debacle nog steeds actueel. De chinese consument houdt nog steeds de hand op de knip en veel exporterende bedrijven worden beticht van dumping en bedrijfsspionage.

Om op een plus van 5% te eindigen zal de S&P500 rond de 5.000 moeten sluiten, een stijging van meer dan 8% en een AEX van 840 om maar even te noemen.

Ik verwacht dit scenario niet voor het eind van het jaar, maar met dit zonnige sentiment en mooie bedrijfs jaarcijfers over 2023 zouden we dit kunnen halen in januari. Daarna zien we wel weer verder.

Technische Analyse (gebruik ik alleen als timing instrument wanneer te kopen of verkopen)

De 4.600 weerstand in de S&P500 werd redelijk makkelijk genomen en de index kan verder omhoog. De AEX boven de 750 heeft tot de doelen van 777 en 781 geleid, hoe snel het kan gaan allemaal.

De volgende weerstand ligt op de 795.20 (top van 28 juli 2023), nog maar een kleine % hiervan verwijderd, volgende stop 810 en de all time high op 829.66 +5.3% tov de 788 nu. Mocht er wat winstname komen houdt dan de 774 (-1.8%) in de gaten en ligt er steun op 759 (-3.7%)

Actuele commentaren

Volgend artikel wordt geladen...
Risico Openbaarmaking: Handelen in financiële instrumenten en/of cryptovaluta gaat gepaard met een hoog risico, zoals de kans dat u het volledige of een deel van het geïnvesteerde bedrag verliest. Daarom is deze activiteit niet voor alle beleggers geschikt. De koersen van cryptovaluta zijn zeer veranderlijk en kunnen worden beïnvloed door externe factoren zoals financiële, regelgevings- of politieke gebeurtenissen. Als u op marge handelt, zijn de financiële risico's nog hoger.
Voordat u besluit te handelen in financiële instrumenten of cryptovaluta, moet u volledig op de hoogte zijn van de risico's en kosten die zijn geassocieerd met de handel op financiële markten. U dient hierbij rekening te houden met uw beleggingsdoelen, ervaring en bereidheid om risico te aanvaarden. Win indien nodig het advies van een expert in.
Fusion Media herinnert u eraan dat de gegevens die op deze website worden vermeld niet per definitie geheel actueel of accuraat zijn. De gegevens en koersen op de website zijn niet altijd verstrekt door een markt of beurs, maar kunnen ook afkomstig zijn van marktmakers. Daarom zullen de koersen mogelijk niet accuraat zijn en kunnen zij afwijken van de daadwerkelijke koers op een markt. Het zijn indicatieve koersen die niet geschikt zijn voor handelsdoeleinden. Fusion Media en de partijen die de op deze website vermelde gegevens verschaffen, aanvaarden geen aansprakelijkheid voor eventuele verliezen of schade als gevolg van uw handelstransacties of uw gebruik van de op deze website vermelde informatie.
Het is verboden de gegevens op deze website te gebruiken, op te slaan, te reproduceren, weer te geven, te wijzigen, versturen of verspreiden zonder expliciete schriftelijke toestemming vooraf van Fusion Media en/of de partij die de gegevens heeft verschaft. Alle intellectuele eigendomsrechten worden voorbehouden door de partijen en/of beurzen die de op deze website vermelde gegevens verschaffen.
Fusion Media zal mogelijk een vergoeding ontvangen van de adverteerders op de website op basis van uw interactie met hun advertenties.
De Engelse versie van deze overeenkomst is de leidende versie en heeft voorrang bij eventuele discrepanties tussen de Engelse versie en de Nederlandse versie.
© 2007-2024 - Fusion Media Limited. Alle rechten voorbehouden.