Meritage Homes Corporation geveld door betonrot

Meritage Homes Corporation (MTH), is deze week het Aandeel van de Week. Op dit moment vinden we het aandeel een ideale shortkandidaat, al is het nog wel wachten op een ‘trigger’. De rente in Amerika is hard aan het stijgen, wat de nodige repercussies zal hebben op de hypotheek- en bouwmarkt. Belangrijker echter is het interessante ‘head and shoulders’-patroon, waarbij de neklijn rond $38,50.

Een doorbraak van dit niveau maakt het toppatroon af met een koersdoel van (minimaal) $24. Er kan dus nog eens ruim 60% van de koers af wat perspectief biedt voor een driepoot short! We verwachten echter niet dat dit binnen enkele dagen/weken zal plaatsvinden, temeer dit patroon in circa 7 maanden is gevormd. Het is dus wachten op een ‘break’ en dat het aandeel dus is geveld door betonrot.

Meritage is een Amerikaanse huizenbouwer en heeft een marktkapitalisatie van circa $1,4 miljard en keert (vooralsnog) geen dividend uit. Het aandeel heeft een ‘beta’ van circa 1,8 wat betekent dat het aandeel bijna 2 keer de markt volgt. Dus als de benchmark met 10% stijgt, dan stijgt het aandeel circa 18% en vice versa.


Bovenstaande weekgrafiek illustreert zeer goed de vorming van een hoofd- en schouderpatroon sinds begin 2013. De linker- en rechterschouder liggen rond $49, waarbij het hoofd wordt weergegeven door de top rond $53 in mei. De koersdaling van circa 25% sinds mei is weliswaar fors, maar dat wil niet zeggen dat het vanaf hier weer omhoog gaat. Sterker nog: wij verwachten nog eens een daling van 60% bij een valide doorbraak van de neklijn rond $38,50.


Meritage geveld door betonrot

Op de daily chart lijkt Meritage steun te hebben gevonden rond $38,50. Let echter wel op de per saldo dalende toppen, wat aangeeft dat de verkoopdruk aanzienlijk is. Met een strakke stop-loss boven de high rond $41,38 zou een beginpositie vanuit de short kunnen worden opgebouwd en bij een duidelijke ‘break’ van de $38,50 neklijn, kunnen shortposities worden uitgebreid. We gaan in eerste instantie voor een daling naar $35,62 en on the long run voor een daling richting $24. Uiteraard onder de voorwaarde dat het aandeel duidelijk over de nek(lijn) gaat!

Levels

Eerste steun: $38,50

Tweede steun: $35,56

Eerste weerstand: $41,38

Tweede weerstand: $42,75

Optiestrategie driepoot short MTH mogelijk

Op MTH zijn opties voorhanden die op de Amerikaanse beurs kan worden gehandeld. Een goede en goedkope broker is Tradersonly. Open via deze link een gratis rekening en profiteer van de Laagste Transactiekosten.

Aan de hand van de huidige situatie kunnen we dus een baissestrategie opzetten met opties. Zodra wij een optie-affaire gaan opzetten, dan zullen wij dit uiteraard exclusief aan onze deelnemers aan de Optie Offensief Strategie communiceren.

Harry Klip en Jan Robert Schutte

Disclaimer

Het Optie Academy-team heeft (nog) geen positie in Meritage Home Corporation (MTH). De auteurs leveren bijdragen op persoonlijke titel. De informatie op deze website is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen.