door Moriah Costa
Sojabonen futures voor augustus zijn gedaald tot een dieptepunt over twee jaar sinds de handelsoorlog van de Amerikaanse president Donald Trump is losgebarsten. Landbouwproducten als groep zijn flink onderuit gegaan.
Hoewel bijna niemand zich nog het startschot van Trump herinnert - hij legde in januari heffingen op voor wasmachines en zonnepanelen - verhoogde hij de inzet bij zijn volgende zet, heffingen in maart op aluminium- en staalimport van handelspartners waaronder China , de EU en Canada. Zijn nadruk kwam nu volledig te liggen op de zogezegde verliezen van Amerikaanse bedrijven.
Maar sinds 4 april, toen China - eind mei gevolgd door bondgenoten als de EU, Canada en Mexico - terugsloeg met een reeks van eigen heffingen op Amerikaanse goederen, is een andere, minder bekeken sector van de Amerikaanse economie het slachtoffer geworden: de landbouwproducten.
Onder de 50 miljard dollar aan Amerikaanse goederen die China in zijn eerste vergeldingsronde op de korrel nam, hadden sojabonen een opvallende plaats.
De prijs van sojabonen is 14,36% naar beneden gekomen. En het is niet het enige Amerikaanse landbouwproduct dat China in het vizier heeft. De lijst omvat ook maïs, fruit, sorgo, tarwe, zuivel, plantaardige producten en noten. De prijzen voor graan en vee zijn ook gedaald. Futures voor timmerhout schommelen erg, omdat handelaren vrezen dat de Chinese importheffingen de Amerikaanse export van dat materiaal in gevaar zouden kunnen brengen.
Mexico richt zijn pijlen ook op Amerikaanse landbouwproducten als appels, bourbon en varkensvlees, terwijl de Europese Unie heffingen oplegde aan Amerikaanse producten waaronder rijst, maïs en sinaasappelsap.
De prijs van maïs is sinds april met 5,30% gedaald, terwijl soja-olie 8,28% heeft verloren. Tarwe is sinds 4 april met 5,80% gestegen, maar ligt nog steeds 11,25% onder het hoogste punt in 11 maanden van $548,06, op 28 mei.
Varkensvlees is drastisch gedaald tot $51,73 sinds de heffingen begin april werden aangekondigd, terwijl het half maart nog $67,60 opbracht.
De prijzen zijn echter hersteld tot een piek over tien maanden op bijna $81, omdat het zomerseizoen en de komende vakantiedagen de binnenlandse vraag hebben aangezwengeld. Niettemin kunnen de recente heffingen die China en Mexico op varkensvleesproducten ingesteld hebben na de zomer weer van invloed zijn. Ook zijn veel van de andere reeds aangekondigde heffingen nog niet geïmplementeerd. Wanneer dat gebeurt, zullen de prijzen van landbouwproducten nog meer onder druk komen te staan.
Amerikaanse binnenland hard getroffen
De Chinese en Europese heffingen op de VS zijn niet willekeurig uitgezocht. Als reactie op de "America First" agenda van Trump hebben handelspartners zorgvuldig berekend welke goederen worden gefabriceerd of verbouwd in staten die een belangrijke bijdrage geleverd hebben aan de overwinning van Trump. Omdat een groot deel van de electorale basis van de president zich in het binnenland van de VS bevindt, is het niet verrassend dat agrarische producten zo zwaar getroffen zijn.
Volgens een rapportage van Moody's in USA Today, "exporteerde Iowa in 2016 voor bijna $2 miljard aan sojabonen naar China, goed voor ongeveer 4 procent van de economie van de staat - de grootste blootstelling van alle staten in de Verenigde Staten. Iowa moet Illinois net voorlaten bij de productie van soja, maar haar economische blootstelling aan het gewas is veel groter."
China is de belangrijkste afnemer van Amerikaanse sojabonen ter waarde van $14 miljard, ofwel 62% van de Amerikaanse sojabonenexport. "De prijs van sojabonen daalt als een direct gevolg van deze handelsvete", bevestigde John Heisdorffer, een kweker van sojabonen uit Iowa en president van de American Soybean Association. "De prijzen zijn sinds eind mei bijna anderhalve dollar per bushel gezakt en blijven kelderen. Dat betekent een verlies van meer dan $6,0 miljard op de soja-oogst van 2018 in minder dan een maand tijd."
"Te stellen dat de laatste weken moeilijk waren voor producenten van maïs en sojabonen is nogal een understatement," schrijft landbouweconoom Brent Gloy in een onderzoeksnotitie. Hij schat dat een boerderij van 2.700 acres (ruim 1.000 hectare) de afgelopen maand $210.600 heeft verloren ten gevolge van de prijsschommelingen op de graanmarkten.
Het lijkt er niet op dat Trump of China, de EU, Mexico en zelfs Canada snel zullen inbinden. De schade aan alle kanten kan nog steeds beperkt blijven. Maar nu delen van het Amerikaanse binnenland het eerste slachtoffer zijn, kunnen boeren en kleine fabrikanten hun inkomsten drastisch zien dalen en zelfs gedwongen worden om hun activiteiten stop te zetten als de handelsoorlog oploopt. Ook zullen duurdere geïmporteerde grondstoffen ervoor zorgen dat de meeste Amerikaanse consumenten dit conflict in hun portemonnee gaan voelen.