Na teleurstellende rapportages van twee grotere rivalen - Facebook (NASDAQ:FB) en Twitter (NYSE:TWTR) - is het moeilijk te geloven dat Snap voor een positieve verrassing kan zorgen wanneer het zijn inkomsten over het tweede kwartaal bekend maakt.
Snap (NYSE:SNAP) zal dinsdag na de bel zijn kwartaalcijfers vrijgeven. Gemiddeld verwachten analisten dat het bedrijf een verlies van 31 cent per aandeel rapporteert bij een omzet van ongeveer $250 miljoen.
Snapchat wordt geconfronteerd met veel diepgewortelde problemen. Het grootste is dat het er niet in geslaagd is het aantal dagelijks actieve gebruikers zichbaar te vermeerderen, op zo'n manier dat dat adverteerders zou aantrekken en het bedrijf zou kunnen helpen om voldoende cashflow te genereren.
Over het laatste kwartaal bereikte het aantal dagelijks actieve gebruikers de 191 miljoen, onder het gemiddelde van 194,3 miljoen dat analisten hadden voorspeld. De omzet bedroeg $230,7 miljoen, ruim onder de voorspellingen van $244,3 miljoen.
Er wordt een hobbelig groeitraject voorzien voor dit nieuwe technologiebedrijf, vooral nu het probeert te concurreren met een veel grotere en rijkere rivaal. Facebook's Instagram heeft onlangs de miljard gebruikers overschreden. Maar het grotere probleem voor Snapchat is dat er geen duidelijke weg naar succes voorhanden lijkt.
Geen tekenen van een omslag
Recente pogingen om Snapchat nieuw vorm te geven liepen uit op een ramp, met afwijzingen door zowel algemene gebruikers als beroemdheden. De advertentie-inkomsten en de omzet daalden, terwijl het aantal gebruikers van Snapchat in maart afnam, waardoor CEO Evan Spiegel gedwongen was de minst populaire onderdelen van het nieuwe design terug te draaien. In de afgelopen maanden verloor het bedrijf verschillende topmanagers en onstloeg 7% van het personeel tijdens een reorganisatie.
In de recente winstpresentatie zei Snap dat de opbrengsten over het tweede kwartaal "aanzienlijk achter zullen blijven" bij die van het eerste kwartaal. Dit sombere plaatje maakt het erg moeilijk om enthousiast te worden over de aandelen, die zich nooit hebben hersteld sinds de beursintroductie en meer dan de helft van hun waarde hebben verloren.
Betrokkenheid van de gebruikers essentiële factor
De rapportage van dinsdag zou enig inzicht moeten geven in hoeverre de reorganisatie van het bedrijf succesvol is geweest en of het adverteerders ervan heeft kunnen overtuigen om inhoudelijker met het platform in zee te gaan. Iedere verrassing over de betrokkenheid van gebruikers en het genereren van inkomsten kan leiden tot een korte-termijn rally, nu de verwachtingen al erg laaggespannen zijn.
Met een huidige koers van rond de $12,75 blijven Snap-aandelen een zeer speculatieve gok. Wij denken niet dat de huidige inspanningen van het bedrijf de resultaten op de korte termijn zullen verbeteren. Kijkend naar het grotere geheel zal de concurrentie van Facebook's Instagram-app veel heviger zijn, vooral nu Facebook moeite heeft om gebruikers aan te trekken op zijn hoofdsite en het genereren van inkomsten uit andere activiteiten zoals Instagram centraal staat.
Het landschap voor sociale mediabedrijven is aanzienlijk verschraald na de slechte resultaten van Facebook en Twitter.
Voor Snap is het stelen van advertentiedollars van veel grotere concurrenten (waaronder ook Alphabet (NASDAQ:GOOGL) geen gemakkelijke opgave. We raden beleggers aan om Snap-aandelen nog steeds links te laten liggen, zelfs wanneer de koers na alweer een teleurstellende winstrapportage tot onder de $10 daalt.