🙌 Hij is er: de enige aandelenscreener die u echt nodig hebtAan de slag

Koersdoel Ahold omhoog

Gepubliceerd 26-08-2013, 14:23
Beurstrends 26 augustus

Wij verhogen het koersdoel voor Ahold (EUR 13 –- Kopen/AL) naar EUR 15 van EUR 14. Aanleiding zijn de sterke tweede kwartaalresultaten en de belofte van de grootgrutter om de markt nog dit jaar bij te praten over zijn kapitaalstructuur.

De onderliggende operationele inkomsten voor aftrek van rente en belasting van Ahold kwamen het afgelopen kwartaal 5% hoger uit dan onze raming. Dat kwam door beter dan verwachte resultaten in Nederland en lagere overheadkosten. De groei in de Verenigde Staten schoot tekort; we hebben onze ramingen voor de tweede jaarhelft neerwaarts bijgesteld voor deze regio. Voor de winst per aandeel zijn onze ramingen licht verhoogd.

De belofte van de grootgrutter om de markt nog dit jaar bij te praten over zijn kapitaalstructuur impliceert een opsteker voor aandeelhouders. Hoewel fusies en overnames zich niet laten timen, kan Ahold de kapitaalstructuur naar onze mening alleen optimaliseren door meer kapitaal te laten vloeien naar aandeelhouders. Het huidige aandeleninkoopprogramma loopt eind 2014 af; wij geven de voorkeur aan een meer synthetische aandeleninkoop of een tender. Het bedrijf kan tot EUR 1 miljard extra uitkeren zonder dat de financiering of liquiditeitsratio in gevaar komen.

Het aandeel Ahold blijft aantrekkelijk gewaardeerd. Wij handhaven onze Opinie Kopen/Aanbevolen. Vanwege iets hogere ramingen voor de periode 2013 – 2015 verhogen wij het koersdoel naar EUR 15. Het aandeel kan naar onze mening nog 15% opwaarts bewegen.

Actuele commentaren

Volgend artikel wordt geladen...
Risico Openbaarmaking: Handelen in financiële instrumenten en/of cryptovaluta gaat gepaard met een hoog risico, zoals de kans dat u het volledige of een deel van het geïnvesteerde bedrag verliest. Daarom is deze activiteit niet voor alle beleggers geschikt. De koersen van cryptovaluta zijn zeer veranderlijk en kunnen worden beïnvloed door externe factoren zoals financiële, regelgevings- of politieke gebeurtenissen. Als u op marge handelt, zijn de financiële risico's nog hoger.
Voordat u besluit te handelen in financiële instrumenten of cryptovaluta, moet u volledig op de hoogte zijn van de risico's en kosten die zijn geassocieerd met de handel op financiële markten. U dient hierbij rekening te houden met uw beleggingsdoelen, ervaring en bereidheid om risico te aanvaarden. Win indien nodig het advies van een expert in.
Fusion Media herinnert u eraan dat de gegevens die op deze website worden vermeld niet per definitie geheel actueel of accuraat zijn. De gegevens en koersen op de website zijn niet altijd verstrekt door een markt of beurs, maar kunnen ook afkomstig zijn van marktmakers. Daarom zullen de koersen mogelijk niet accuraat zijn en kunnen zij afwijken van de daadwerkelijke koers op een markt. Het zijn indicatieve koersen die niet geschikt zijn voor handelsdoeleinden. Fusion Media en de partijen die de op deze website vermelde gegevens verschaffen, aanvaarden geen aansprakelijkheid voor eventuele verliezen of schade als gevolg van uw handelstransacties of uw gebruik van de op deze website vermelde informatie.
Het is verboden de gegevens op deze website te gebruiken, op te slaan, te reproduceren, weer te geven, te wijzigen, versturen of verspreiden zonder expliciete schriftelijke toestemming vooraf van Fusion Media en/of de partij die de gegevens heeft verschaft. Alle intellectuele eigendomsrechten worden voorbehouden door de partijen en/of beurzen die de op deze website vermelde gegevens verschaffen.
Fusion Media zal mogelijk een vergoeding ontvangen van de adverteerders op de website op basis van uw interactie met hun advertenties.
De Engelse versie van deze overeenkomst is de leidende versie en heeft voorrang bij eventuele discrepanties tussen de Engelse versie en de Nederlandse versie.
© 2007-2024 - Fusion Media Limited. Alle rechten voorbehouden.