Nauwelijks enkele dagen nadat de overname werd aangekondigd van de Noord-Amerikaanse activiteiten van Whitebridge Pet Brands trok de industriële agrogroep General Mills naar de primaire markt om de deal te financieren. Niet dat dit een grote verrassing is, want de groep had al snel duidelijk gemaakt dat het de transactie – voor een bedrag van 1,45 miljard dollar (+/- 1,38 miljard euro) – zou financieren met beschikbare cash en nieuwe leningen. General Mills lanceerde twee nieuwe lijnen, namelijk een met een looptijd van vijf jaar (januari 2030) en een met een looptijd van tien jaar (januari 2035). Beide obligaties ontvingen een BBB rating van Standard & Poor’s en een Baa2 rating van Moody’s, tweemaal investment-gradekwaliteit.
Huisdieren
Met de opgehaalde fondsen zal het agroconcern dus de overname financieren van de Noord-Amerikaanse activiteiten van Whitebridge Pet Brands, meer bepaald kattenvoer en medicijnen voor huisdieren. Voorheen waren die activiteiten in handen van het Europese privébeleggingsfonds NXMH, dat wel de Europese poot van de verkochte entiteit zal behouden.
General Mills stelt dat de overgenomen afdeling, waaronder de merkenportefeuille Tiki Pets en Cloud Star, “een leiderspositie inneemt op het vlak van groei binnen de segmenten voeding en medicijnen voor huisdieren” in de VS. “Met de overname van de portefeuille Tiki Pets en Cloud Star staan wij steviger in de huisdierensector”, verklaarde Jon Nudi, voorzitter van de groep Pet America North America, International en North America Foodservice bij General Mills. Dit is reeds de vijfde overname van General Mills sinds 2018 op het gebied van voeding voor huisdieren. De recentste dateert van april dit jaar toen de Vlaamse producent van honden- en kattenvoer Edgar & Cooper werd gekocht voor een niet vrijgegeven bedrag.
Green Giant, Häagen-Dazs, Old El Paso…
In het laatste jaarrapport van General Mills staat te lezen dat in het boekjaar 2024 de “pet food”-afdeling goed was voor een omzet van zo’n 2,38 miljard dollar (+/- 2,26 miljard euro). De totale omzet liep op tot 19,86 miljard dollar (+/- 18,8 miljard euro). IJsjes, groenten, pizza’s, snacks, soepen, yoghurt… Het is slechts een greep uit de producten die deze groep met wereldwijd meer dan 35.000 medewerkers aan de man brengt. Het bedrijf produceert en verdeelt meer dan 100 merken op zes continenten, waaronder Häagen-Dasz, Old El Paso en Green Giant.