Een rendement van 7,25% voor de obligatie van Odebrecht

De obligatie wordt op de secundaire markt ruimschoots onder de nominale waarde, op 88,60% verhandeld, wat het jaarlijks rendement op 7,25% brengt. Zoals meestal het geval is voor uitgiftes in dollar, wordt de rente op halfjaarlijkse basis uitbetaald, en wel op 26 juni en 26 december van elk jaar.

Deze uitgifte "senior, niet gegarandeerd" beschikt momenteel over de noteringen "Baa3" bij Moody’s en “BBB" bij Fitch Ratings en Standard & Poor’s.

De lening heeft een totale omvang van 143 miljoen euro (coupure van 200.000). De belegger die zich voor deze lening wil plaatsen, dient dus rekening te houden met een wisselkoersrisico.

De groep heeft in 2010 eveneens een lening van het type eeuwigdurend geplaatst, waarbij de coupon op 7,50% komt en de minimale coupure op 100.000 dollar. Deze lening wordt momenteel op 87% van de nominale verhandeld.

Hoge risicopremie

De obligatieschuldeisers eisen een relatief hoge premie bij de aankoop van de door Odebrecht uitgegeven schuld. Net als voor Petrobras of Telemar nemen zij de Braziliaanse oorsprong van de uitgever en de economische situatie van het land in beschouwing.

De industriële productie heeft in Brazilië in april op jaarbasis een duikvlucht genomen van 7,6% en het BBP is tijdens het eerste kwartaal gekrompen met 1,6%. De economisten verwachten dit jaar een achteruitgang van de economie van 1,3% en een inflatie van 8,3% aan het einde van het jaar.

Een omzet van meer dan 30 miljard dollar

Odebrecht, die in 1944 is opgericht, is de grootste industriële groep van Brazilië. Energie (gas, aardolie, kernenergie), water, agro-industrie, immobiliën, defensie, transport, financiën, verzekeringen, dienstverlening voor het milieu en petrochemie: de lijst van activiteiten is lang.

Odebrecht heeft in 2013 een omzet voortgebracht van 32.5 miljard dollar. Zij waren onder meer verantwoordelijk voor de bouw van meerdere stadions waarin wedstrijden van de Wereldcup van 2014 zijn gespeeld (Rio de Janeiro, São Paulo, Recife en Salvador). Een aantal belangrijke werkzaamheden voor de Olympische Spelen van Rio in 2016 zijn eveneens aan dit bedrijf toevertrouwd.

Deze onderneming is resoluut multinationaal: de activiteiten zijn niet beperkt tot Brazilië maar verspreid in meer dan 23 landen. De groep is begonnen zich internationaal uit te breiden aan het einde van de jaren '70, eerst in Peru en Chili en vervolgens in Angola en Portugal in de jaren '80, in de Verenigde Staten, Colombia, Mexico en Venezuela in de jaren '90, en in het Nabije Oosten vanaf het begin van het derde millennium.

Odebrecht heeft meer dan 100.000 mensen in dienst. De financiële resultaten van de onderneming staan ter beschikking via de internetsite (in het Engels).