De lening in kwestie is beschikbaar in coupures van 1.000 euro, loopt tot 14 juni 2029 en biedt een coupon van 0,25%. Dat is een bescheiden coupon, maar dit komt doordat de obligatie werd uitgegeven in 2021 toen de rentevoeten uitermate laag stonden.
Emittenten met een goede rating konden toen dus aan zeer gunstige voorwaarden cash binnenhalen. Sindsdien zijn die voorwaarden echter minder interessant geworden waardoor de prijs van de obligatie Nestlé (SIX:NESN) Finance International 0,25% 14/06/2029 zakte op de secundaire markt. Ze noteert nu met een forse korting.
Fiscaal aantrekkelijk
Beleggers die deze obligatielijn met een AA- rating (investment-gradekwaliteit) bij Standard & Poor’s aanschaffen ontvangen nu dus een vergoeding die in lijn ligt met de huidige marktcondities. Daarnaast zorgt de korting er wel voor dat de lening fiscaal aantrekkelijk wordt voor de in België residerende belegger. We herinneren u eraan dat het obligatierendement immers is samengesteld uit twee aparte delen die elk aan een ander fiscaal regime zijn onderworpen. Enerzijds is er de waarde van de coupon, die aan 30% belast wordt, en anderzijds is er de meer- of minderwaarde tussen de aankoop- en aflossingsprijs, die meestal belastingvrij is. Aangezien we hier met een relatief lage coupon (0,25%) te maken hebben, wordt het leeuwendeel van het rendement gevormd door de meerwaarde op het einde van de looptijd. Een meerwaarde die dus belastingvrij is.
Nespresso, KitKat, Purina One…
In zijn laatste jaarrapport wijst Nestlé Finance International (NFI) erop dat het een 100%-dochter is van Nestlé SA, de holding boven bedrijvengroep Nestlé. Laatstgenoemde produceert en verkoopt voedingsmiddelen en dranken, maar ook producten voor de gezondheids- en verzorgingssector.
De portefeuille van de groep Nestlé bestaat uit zeven productcategorieën die wereldwijd verdeeld worden, namelijk gebottelde dranken en dranken in poedervorm, water, melkproducten en ijsjes, aangepaste voedingsproducten, kant-en-klare gerechten en sauzen en dergelijke, snoepgoed en ten slotte voedsel voor huisdieren.
De groep Nestlé overkoepelt alom gekende merken als Nespresso, KitKat en Purina One, elk goed voor een omzetcijfer van meer dan een miljard euro. Het agrobedrijf bezit 340 fabrieken in 76 landen en verkoopt zijn producten - met de hulp van ongeveer 270.000 werknemers - in 188 landen.
Kostenreductie en reclame-investeringen
Recent kwam de groep Nestlé in het nieuws met de aankondiging – onder impuls van de nieuwe algemeen directeur Laurent Freixe – van een reeks groeistimulerende maatregelen. Deze komen er na tegenvallende resultaten voor de eerste negen maanden van het jaar. Een periode die gekenmerkt werd door een afkalvende vraag.
Enkele van de maatregelen die tijdens de Investors’ Day op 19 november werden aangekondigd waren een kostenreductie en het optrekken van de reclame-uitgaven. En vanaf 1 januari zullen de afdelingen ‘water’ en ‘premium dranken’ afgesplitst worden en in een autonoom dochterbedrijf worden ondergebracht. “Het nieuwe management zal dan bekijken wat de beste strategie wordt voor deze activiteiten”, verduidelijkte Nestlé.