Voor het eerst sinds de sluiting van de Amerikaanse overheid, sloot de S&P 500 negatief. Deze daling viel samen met de zwakte van de meest belangrijke valuta's. Hoewel het gemakkelijk zou zijn om de verslechtering van het sentiment en de daling van de aandelen toe te schrijven aan de groter dan verwachte daling in bestaande woningverkopen, waren aandelenfutures negatief voordat de gegevens werden vrijgegeven. Met de sluiting van de Amerikaanse overheid gedurende 32 dagen zouden de kosten voor de economie meer dan 5 miljard dollar kunnen bedragen en de economische impact zal groter zijn dan in de afgelopen jaren, aangezien de werknemers zonder looncheques moeite hebben om de eindjes aan elkaar te knopen. Met dat in gedachten, is de Shut Down tot nu toe geweldig geweest voor de U.S. dollar en de aandelen omdat geen nieuws goed nieuws is. De vertraging van de vrijgave van gegevens die anders zouden hebben bevestigd dat de economie aan kracht verliest, hielp de Amerikaanse activa zich te stabiliseren aan het begin van het jaar. Maar de rapporten zoals we die op dinsdag zagen, herinneren ons eraan hoe de combinatie van stijgende rentevoeten en handelsspanningen wegen op de economie. Volgens de Financial Times heeft de regering van Trump het aanbod van China voor voorbereidende handelsbesprekingen voor Vice Premier Liu Hij afgewezen die aan het einde van de maand in de V.S. is. Dit suggereert dat er niet genoeg vooruitgang is geboekt en dat het verzoek van de V.S. om uitlevering van Huawei (SZ:002502) CFO niet heeft geholpen om de relaties te ontdooien. De Australische dollar is het hardst getroffen door deze ontwikkelingen, aangezien AUD/USD naar het laagste punt in twee weken is gedaald.
De Nieuw-Zeelandse dollar heeft eerdere verliezen teruggedraaid om de dag positief te beëindigen na een sterker inflatierapport. De consumentenprijzen stegen met 0,1% in het vierde kwartaal en hoewel deze stijging aanzienlijk kleiner was dan in het derde kwartaal, waar de CPI met 0,9% steeg, was het beter dan de marktvoorspelling van 0%. De opleving hielp ook jaar-over-jaar de CPI groei stabiel te houden op 1,9% in plaats van verder te dalen tot 1,8%. De Canadese dollar daarentegen beleefde dit jaar zijn steilste eendagsdaling dit jaar, aangezien de USD/CAD ruim boven de 1,33 ligt. Detailhandelsverkoop staan gepland voor publicatie op woensdag en ondanks een gezonde arbeidsmarkt wijst de scherpe daling in groothandelsverkopen op een zwakker consumentenbestedingsrapport. Naast het groothandelsverslag werd USD/CAD ook hoger geduwd door een grote daling van de omzet van fabrieksverkopen en lagere olieprijzen.
Ondanks alle Brexit-problemen in het Verenigd Koninkrijk, handelde sterling hoger, gesteund door sterkere arbeidsmarktgegevens. Niet alleen stegen de werkloosheidsaanvragen minder dan de vorige maand, maar ook steeg het gemiddelde wekelijkse inkomen met 3,4% ten opzichte van de prognose van 3,3% en daalde het werkloosheidspercentage naar 4% van 4,1%. Het is moeilijk te begrijpen waarom valutahandelaren niet teleurgesteld worden door Theresa May's Plan B, dat veel lijkt op Plan A en niet het broodnodige verzoek om artikel 50 te verlengen. Zoals gerapporteerd door onze collega Boris Schlossberg, blijft de focus met de kabel op de Brexit-onderhandelingen, die door PM May zo lijkt te zijn verknoeid dat er een nieuwe consensus begint te ontstaan rond het idee van een 2e referendum. De markt verdisconteert nu volledig het vooruitzicht van een harde Brexit, hoewel het politieke risico nog steeds in het spel blijft en de volatiliteit zeker hoger zal uitvallen als er geen duidelijke weg zichtbaar zijn voor de markt. Last but not least verhinderde een gemengd ZEW-onderzoek dat de euro zich vandaag niet kon herstellen. Hoewel de verwachtingscomponent van de Duitse ZEW-enquête verbeterde, daalde de huidige situatie index sterk.