Begin deze week lieten we u al weten dat er een obligatie-uitgifte in de steigers stond bij petroleum engineer TechnipFMC. Die operatie is nu afgerond. Oblis geeft u alle details.
Coupon van 6,5%
Uiteindelijk heeft TechnipFMC 1 miljard dollar binnengehaald, terwijl ze initieel aan 850 miljoen dachten. De operatie kan dus een succes genoemd worden voor deze groep die diensten levert aan de oliesector. De nieuwe lening met vervaldag op 1 februari 2026 biedt een vaste jaarlijkse coupon van 6,5%. De vergoeding is hoog, maar dat is ook normaal met een "BB+" rating, de beste notering in de "High yield" categorie bij Standard & Poor's.
Coupures van 2.000 dollar
Ondanks de risico's die eraan verbonden zijn, hebben de beleggers zich toch op het schuldpapier van de groep gestort, want de obligatie in coupures van 2.000 dollar wordt momenteel op de secundaire markt ver boven de emissieprijs (100% van de nominale waarde) verhandeld. Bij de laatste transacties lag de koers op 103,73%, wat neerkomt op een rendement van 5,64%.
Splitsing in twee entiteiten
De operatie gebeurt in het kader van de plannen die op tafel liggen om de onderneming in twee aparte, beursgenoteerde industriële groepen te splitsen. TechnipFMC zou de ondersteunende activiteiten voor de olieproductie en voor de onderzeese infrastructuur behouden. Technip Energies, dat zich meer zal richten op hernieuwbare energie (biobrandstof, groene chemie...), zal zich bezig houden met de activiteiten inzake engineering en constructie op zee en op het vasteland (boorplatformen, raffinaderijen en chemische fabrieken...).
De splitsing werd begin dit jaar aangekondigd en zou moeten afgerond zijn tegen eind maart. Hierdoor zullen TechnipFMC en Technip Energies "zich kunnen concentreren op hun respectievelijke strategieën" en mogelijk meerwaarde creëren voor hun aandeelhouders.
Een "Investment grade" rating binnenhalen
Het uitstaande bedrag van de schuld is voor rekening van TechnipFMC, het Europese T-Bill programma (treasury bills, nvdr) is voorbehouden voor Technip Energies. Dit zal ons niet verhinderen om op zijn minst bij één ratingbureau een "Investment grade" te krijgen, staat er te lezen in een communiqué van de groep.
In het boekjaar 2019 heeft de groep TechnipFMC een omzet van 13,43 miljard dollar gerealiseerd. De jaarresultaten voor 2020 zijn op dit moment nog niet voorhanden. Na de Capital Markets Day, die donderdag 28 januari op het programma staat, zullen we meer weten, zowel over de prestaties van het voorbije jaar als over de splitsingsoperatie.