Rexel, één van de wereldleiders op de markt voor professionele distributie van elektronisch materiaal, heeft dinsdagmorgen 600 miljoen euro opgehaald via een obligatie met een looptijd van 7 jaar. Het opgehaald bedrag is bedoeld om de obligatie die loopt tot 2023 vervroegd terug te betalen.
Om de beleggers over de brug te halen bood het bedrijf een jaarlijks rendement van100% en dat is aan de onderkant van de eerder gepubliceerde vork.
De obligatie in kwestie is verkrijgbaar in coupures van 100.000 euro en ze noteert momenteel rond pari op de secundaire markt.
Het betreft een senior niet-gewaarborgde obligatie met een rating « BB- » in de categorie Investment Grade.
In een persmededeling bevestigde het management dat de opbrengst van de emissie, samen met de beschikbare liquiditeiten, gebruikt zal worden voor het vervroegd terugbetalen van de obligatie die loopt tot juni 2023.
De uiteindelijke bedoeling is om de financiële positie van het bedrijf te versterken, meer bepaald door verlenging van de looptijd van de uitstaande obligaties en door het verlagen van de financieringskosten.
Het succes van de nieuwe emissie bevestigt volgens het management het vertrouwen van de beleggers in het economisch model en de strategie van Rexel. De nieuwe obligatie biedt kans om zich te herfinancieren aan een prijs die onder de coupon van 3,50% ligt voor de obligatie die 2 jaar geleden werd uitgegeven.
CEO Patrick Berard sprak dan ook van een nieuwe stap in het versterken van de financiële structuur van het bedrijf.
Wat moeten we weten over Rexel ?
Met een notering op de beurs van Parijs bedraagt de beurskapitalisatie van het bedrijf meer dan 3 miljard euro (-25% op een jaar tijd). Rexel stelt zichzelf voor als een marktleider in de distributie voor professionele producten en diensten in de energiesector.
Via een netwerk van 2.000 agenten in 26 landen is de groep actief op 3 markten: residentieel, tertiaire sector en industrieel. En dit via een breed gamma van producten, oplossingen en diensten.
Rexel was vooral aanwezig op de Europese markt, maar heeft zich de laatste jaren vooral op de Amerikaanse markt versterkt. De Verenigde Staten zijn momenteel goed voor 1/3de van de verkopen.
UBS heeft een koopadvies
Op basis van de jaarcijfers heeft 2018 bevestigde de Zwitserse bank het koopadvies met daaraan verbonden een koersdoel van 18 euro. Momenteel noteert het aandeel aan 11 euro.
Volgens de analisten van UBS waren de resultaten goed en klinken de prognoses veelbelovend.
Vorig jaar werd een omzet van 13,30 miljard euro gerealiseerd, of 0,50% meer dan in het boekjaar voordien. De nettowinst steeg anderzijds met 45,60% tot 152 miljoen euro.
Dat belette echter niet dat de koers van het aandeel op de beurs van Parijs corrigeerde. De correctie heeft uiteraard alles te maken met online concurrentie, op de eerste plaats van Amazon (NASDAQ:AMZN).