De beleggers mogen rekenen op een coupon van 5% over een periode van 8 jaar. Dat is een royale vergoeding, maar daarbij dient rekening te worden gehouden met het feit dat vanwege de hoge schuldengraad een belegging in de obligaties van dit bedrijf als risicovol moeten worden beschouwd. Valeant heeft dan ook maar een rating« B- » bij Standard & Poor’s.
Valeant Pharmaceutical zal de coupons op deze obligatie in 2 schuifjes uitbetalen, met een eerste uitkering in april volgend jaar. De lening is verkrijgbaar in coupures van 2.000 dollar.
In een persmedeling verklaarde het bedrijf dat de opbrengst van de emissie zal worden gebruikt voor de herfinanciering van de schulden, meer bepaald voor de terugkoop van de obligaties 2020. Het betreft 2 obligaties met coupons van 6,375 en 5,375%.
Het bedrijf sleept een schuldenberg van 30 miljard dollar met zich mee, voortkomend uit een serie overnames die werden gedaan onder de vorige CEO Mike Pearson. Het is de bedoeling om de huidige schuldenberg te verminderen tot nog 5 miljard dollar tegen 2018.
Bij de publicatie van de meest recente kwartaalcijfers verklaarde het bedrijf goed op weg te zijn om dit objectief te realiseren.
De schuldenreductie gebeurt op de eerste plaats via de verkoop van activa. Vorige vrijdag kondigde Valeant de verkoop voor 930 miljoen dollar van iNova Pharmaceuticals aan, een bedrijf gespecialiseerd in medicijnen voor afslanken, pijnstillers, cardiologie en medicijnen tegen de hoest.
Opnieuw interesse voor Valeant
Joseph Papa, de grote baas van Valeant, benadrukte nogmaals dat het de bedoeling is om de portefeuille te vereenvoudigen en om zich te focussen op de kernactiviteiten. Op de beurs van New York reageerden de beleggers enthousiast, de koers van het aandeel Valeant steeg met 4% tot 14,33 dollar.
Op de secundaire markt noteren de verschillende obligaties van Valeant Pharmaceutical rond het hoogste niveau van het jaar. De obligatie 2023 – 4,50% noteert nu rond 87%, waardoor het rendement boven 7% ligt.
