Eurofins Scientific, het Frans analyselabo met als specialiteiten landbouw, farmacie, milieu en medische biologie, is volgens onze collega’s van de Figaro en Option Finance het doelwit geworden van een speculatiefonds.
Alles staat te lezen in een document van 80 pagina’s dat enkele dagen geleden door ShadowFall Funds werd gepubliceerd. In dit rapport staat te lezen dat de beheerders van het fonds baisseposities op de aandelen Eurofins Scientific ingenomen hebben.
Volgens de Figaro verwijt het fonds Eurofins Scientific dat de structuur aan de top van het Frans bedrijf veel te complex is. Eurofins Scientific, dat 800 filialen heeft, voert ingewikkelde en ongewone transacties tussen die dochters uit. Bovendien is de schuldenpositie met 882 miljoen euro veel te groot.
Volgens de Amerikaanse broker Jeffries zijn de beschuldigingen overdreven: ze niet nieuw en Eurofins Scientific heeft al een aantal maatregelen getroffen. Zo werd bijvoorbeeld een andere auditor genomen.
In een reactie op de website stelt het management van Eurofins Scientific dat de beschuldigingen van ShadowFall Fund niet van enig eigenbelang ontbloot zijn, gezien de ingenomen shortposities.
Een shorter verkoopt aandelen die hij niet bezit, met de belofte die te leveren op de afgesproken dag. Er wordt met andere woorden gerekend op een daling van de koers, zodat de aandelen goedkoper ingekocht worden dan ze werden verkocht. Een shorter of baissier focust zich dus op aandelen waarvan de koers kan dalen.
Eurofins Scientific publiceerde deze informatie zonder voorafgaand overleg, zonder dat ze bevestigd kan worden en zonder dat de beursautoriteiten er van op de hoogte werden gebracht. Het bedrijf gaat er van uit dat het een poging betreft om de koers te manipuleren.
Zonder de conclusies van de Autorité Française des Marchés Financiers (AMF) af te wachten, lokte het rapport van ShadowFall Fund een schokgolf uit op de beurs van Parijs. De koers van het aandeel Eurofins Scientific verloor meer dan 10%.
Op de obligatiemarkt zitten de leningen van dit bedrijf ook niet bepaald aan de feestdis. De obligatie Eurofins Scientific 2,125% 25/07/2024 viel in enkele uren terug van 103% naar ongeveer 98% van de nominale waarde. Ze noteert momenteel aan 100,74%, zodat het rendement 1,96% bedraagt.
Ook de achtergestelde perpetual met variabele coupon gaf een gelijkaardig scenario te zien. Met een vaste coupon van 3,25% en aan een koers van 95,71% bedraagt het rendement 4,06%.
Deze perpetual gaf Eurofins Scientific de kans om zich aan gunstigere voorwaarden te herfinancieren. De volgende datum waarop een obligatie moet worden terugbetaald, situeert zich nu in januari 2022.
