Het Oostenrijks bedrijf AMS, producent van chips en sensoren voor de elektronicamarkt, heeft vorige week het bedrag uitgebreid van de twee obligaties die op 30 juni op de markt werden gebracht. Het betreft eentje in euro en eentje in dollar. Ze hebben beiden een speculatieve rating « BB- » bij Standard & Poor’s,
AMS AG, voordien bekend onder de naam austriamicrosystems, keert zodoende terug in de selectie van Oblis. Op basis van een koers van 102,30% biedt de obligatie in euro een rendement op jaarbasis van 5,60%.
Verkrijgbaar in coupures van 100.000 verklaart de hierboven vermelde rating « BB- » het relatief hoge rendement dat het bedrijf moest bieden om de beleggers over de brug te halen.
Financiering van de overname van het Oostenrijkse Osram (DE:OSRn)
AMS, dat de afgelopen jaren fors gegroeid is door een politiek van overnames, geldt als wereldwijde marktleider voor fotonica sensoren. De omgevingslichtsensoren van dit bedrijf zijn in alle smartphones aanwezig.
Twee belangrijke fotonica sensoren voor de iPhone worden door AMS geleverd: de sensor voor het omgevingslicht en de puntprojector voor de 3D camera.
Strategisch gezien wil AMS het actieterrein verbreden en minder afhankelijk worden van Apple (NASDAQ:AAPL). Laatstgenoemde Amerikaanse technologiereus is momenteel goed voor 40% van de omzet. Enkele maanden geleden werd in het kader van de diversificatie de Duitse reus Osram overgenomen. Deze laatste is een ex-dochter van Siemens (DE:SIEGn).
De overname van Osram voor 4,60 miljard dollar is de grootste die AMS ooit deed. Het overgenomen bedrijf is vooral gespecialiseerd in autoverlichting, LED, laser dioden en vluchtdetectoren.
Door de overname, die recent werd goedgekeurd door de Europese Commissie, ontstaat een Europese marktleider in micro- en fotonica sensoren met 26.400 medewerkers en een omzet van meer dan 4 miljard euro.
De opbrengst van de emissie zal dus gebruikt worden voor de financiering van overname van Osram. Het resterende benodigde bedrag is deels afkomstig van een kapitaalverhoging waarmee in april 1,65 miljard euro werd opgehaald.