Amerikaanse sancties tegen Rusland voelbaar op aandelen-, forex- en obligatiemarkt

De aankondiging van nieuwe Amerikaanse sancties tegen Russische zakenmensen en hun bedrijven heeft de Russische financiële markten maandag niet onberoerd gelaten. Aandelen, bedrijfs- en staatsobligaties, de koers van de roebel, niets bleef gespaard.

De nieuwe sancties zijn van een heel ander karakter dan de vorige, die de bedoeling hadden om Rusland te straffen voor zijn ingreep in de Oekraïne of voor de steun aan het Syrische regime van president Assad. Ditmaal hebben de sancties te maken met de bemoeienissen van Rusland met de Amerikaanse binnenlandse politiek. Ze zijn bedoeld als antwoord op de Russische aanvallen op de westerse democratie. Daarbij wordt op de eerste plaats de rol van Rusland tijdens de Amerikaanse presidentsverkiezingen mee bedoeld.

Met de maatregelen worden 24 zakenmensen en 14 bedrijven geviseerd. Het betreft onder andere Oleg Deripaska, bijgenaamd "de aluminiumkoning" en iemand die dichtbij Vladimir Poetin staat, Alexeï Miller, directeur-generaal van Gazprom, Andrey Kosting, president van de VTB Bank… Ze worden allen er van beschuldigd activiteiten te hebben ontplooid die bedoeld zijn om de westerse democratieën te doen ontsporen.

Op de beurs van Moskou verloor de RTS Index RTSI (uitgedrukt in dollar) maandag 11,40% op het moment dat de Europese beurzen sloten. De MICEX 10 index (uitgedrukt in roebel) moest 8,30% prijsgeven.

Op de valutamarkten moest de roebel 3,40% prijsgeven tegenover de dollar (RUB/USD) en 4,60% tegenover de euro (RUB/EUR).

Koers Russische roebel - Euro

Bedrijfsobligaties krijgen klappen

Het bericht van de sancties, die de Russische economie aardig wat schade kunnen toebrengen, zorgde ook voor heel wat tumult op de obligatiemarkten, zowel op die voor staats- als op die voor bedrijfsobligaties.

De CDS (het contract waarmee men zich kan verzekeren tegen een default) op de Russische staatsschulden steeg met 17 basispunten (100 basispunten is 1%) tot 138 basispunten, dit volgens de gegevens van IHS Markit Data.

Het rendement op de Russische staatsobligatie met een looptijd van 10 jaar (Rusland 10 jaar) steeg met 23 basispunten tot 7,70%.

Op de markt voor bedrijfsobligaties viel de spanning te snijden, zoals blijkt uit volgende voorbeelden:

1. De aandelen van de Russische aluminiumreus Rusal (MCX:RUAL), die wordt gecontroleerd door de multimiljardair Oleg Deripaska en waarvan 50% van het aandelenkapitaal wordt verhandeld op de beurs van Hong Kong, kregen klappen. Daardoor gingen miljarden aan beurskapitalisatie in rook op. Op basis van de huidige situatie zou het bedrijf een deel van zijn schulden niet kunnen terugbetalen. Volgens Reuters werden de obligaties van dit bedrijf teruggetrokken van het tradingplatform MarketAccess.

2. De obligatie van Polyus (MCX:PLZL), de eerste Russische goudproducent, met looptijd tot 2024 is teruggevallen tot 83% van de nominale waarde. Daardoor bedraagt het rendement 8,90%. Dit bedrijf wordt rechtstreeks getroffen door de Amerikaanse sancties, want Souleïman Kerimov, lid van de Federatieraad van Rusland, is hoofdaandeelhouder van dit goudbedrijf.

3. De obligatie in dollar van RZD Capital Russian Railways met looptijd tot 1 maart 2024 en een coupon van 4,375% zag de koers op enkele uren tijd terugvallen van 101% naar 98%. Deze spoorweguitbater is volledig in handen van de Russische staat.

4. Een gelijkaardige situatie voor de obligatie Gaz Capital SA in dollar met looptijd tot 19 juli 2022 en met een coupon van 4,50%. Ze is verkrijgbaar aan 100,70% van de nominale waarde, tegenover 102,50% aan de vooravond van de sancties. Gaz Capital is een financiële dochtermaatschappij van staatsgasbedrijf Gazprom (MCX:GAZP).