Twee weken voor de volgende rentebeslissing van de Europese Centrale Bank (ECB) werden de notulen van de vorige vergadering van 20 en 21 juli gepubliceerd. Voorafgaande aan de laatste rentebeslissing heerste er onzekerheid in de markt over de rentestap omdat de economische vooruitzichten voor de eurozone uiterst onzeker waren en zijn als gevolg van de oorlog in de Oekraïne. Aan de andere kant liep de inflatie harder op dan de prognoses van de monetaire beleidsmakers. Met de renteverhoging van 50 basispunten gaf de centrale bank het signaal af dat er adequaat gereageerd werd op een harder dan verwachte prijsstijging. Bovendien past bij een inflatie van 8,6 procent geen negatieve beleidsrente.
Over de volgende rentestap van de ECB per 8 september viel uit de notulen niets op te maken. De rentebeslissing wordt gebaseerd op de ontwikkelingen van de economische data. Voor centrale bankiers is het erg belangrijk dat de financiële markten vertrouwen houden in het monetaire beleid dat gericht is op prijsstabiliteit van gemiddeld 2 procent op jaarbasis voor de lange termijn. Belangrijke economische indicatoren zijn onder andere het consumenten- en ondernemersvertrouwen. Vanochtend werd bekend dat het consumentenvertrouwen in Duitsland voor september is gedaald naar het laagste stand ooit. Het Duitse ondernemersvertrouwen is in augustus ook verder gedaald. Uit de Ifo-index valt op te maken dat de toekomstige verwachtingen van ondernemers zijn afgenomen naar het niveau van het begin van de coronapandemie in 2020. Afnemende vraag van consumenten en minder investeringsbereidheid van ondernemers werkt prijsverlagend. Aan de andere kant drijven de hoge energieprijzen de inflatie verder op. De Europese aardgasprijzen zijn sinds de laatste vergadering van de ECB met 85 procent gestegen.
Om het vertrouwen van de financiële markten in het monetaire beleid van de centrale bank te behouden is een volgende rentestap van minimaal 50 basispunten noodzakelijk.
Gisteravond zijn centrale bankiers en academici uit alle windstreken aangeschoven aan het diner voorafgaande aan de tweedaagse Jackson Hole conferentie van The Federal Reserve Bank of Kansas City. Vanmiddag om 16:00 uur is het de beurt aan Fed-voorzitter Jerome Powell om zijn visie te geven op de economische ontwikkelingen. Beleggers hopen naar aanleiding van zijn presentatie meer duidelijkheid te krijgen over eventuele aanpassingen van het huidige strenge monetaire beleid. De aandelenmarkten hebben met het herstel vanaf het dieptepunt in juni voorgesorteerd op een afname van de renteverhogingen door de Fed.
Bedrijfsnieuws
Brandstofcelproducent Plug Power (NASDAQ:PLUG) heeft een deal gesloten met Amazon om vloeibare groene waterstof te leveren. Vanaf 2025 gaat Plug Power elk jaar 10.950 ton groene waterstof leveren. Het is de bedoeling van Amazon (NASDAQ:AMZN) om 30.000 vorkheftrucks en 800 vrachtwagens op waterstof te laten rijden. Amazon wil het gebruik van fossiele brandstof terugdringen. Als tegenprestatie krijgt Amazon het recht (warrant) om 16 miljoen aandelen te kopen van Plug Power. Voor de eerste 9 miljoen aandelen is de uitoefenprijs vastgesteld op 22,9841 dollar per aandeel. Het aandeel Plug Power sloot gisteren op 30 dollar. De warrants worden uitgeoefend als Amazon 2,1 miljard dollar heeft uitgegeven aan producten van Plug Power.
Een soortgelijke deal sloot Adyen (AS:ADYEN) in 2018 met de grootste online veilingsite eBay (NASDAQ:EBAY). Door de komst van eBay kreeg het transactievolume van Adyen een enorme impuls. Daarnaast fungeerde eBay als een uithangbord voor nieuwe klanten zoals onder andere McDonalds (NYSE:MCD) en Foot Locker (NYSE:FL). Door de komst van nieuwe klanten is het relatieve aandeel van eBay in het transactievolume gedaald.
Volgens de voorlopige cijfers van Euronext (EPA:ENX) zijn er meer aandelen Adyen vrij verhandelbaar. Dit betekent dat bij de herweging van de AEX komende maand het gewicht van Adyen in de AEX-index zal toenemen.