Op donderdag heeft Morgan Stanley zijn standpunt over ProFrac Holding Corp. (NASDAQ: ACDC) aangepast door het aandeel te verlagen van Equalweight naar Underweight en het koersdoel te verlagen naar $6,50 van de eerdere $7,00. Het bedrijf benadrukte het brede scala aan mogelijke uitkomsten voor de olie- en gas- (O&G) en oilfield services and equipment (OFSE) markten als een belangrijke factor die de beslissing beïnvloedde.
De analist bij Morgan Stanley gaf aan dat verwachtingen voor 2025 waarschijnlijk een grotere invloed zullen hebben op de prestaties van het aandeel op korte termijn dan de resultaten van de tweede helft. Volgens het bedrijf worden de huidige marktomstandigheden voor O&G en OFSE gekenmerkt door een bijzonder breed scala aan mogelijke scenario's.
In het commentaar herhaalde Morgan Stanley zijn voorkeur voor beleggingsportefeuilles die defensiever zijn gepositioneerd, met een grotere nadruk op internationale blootstelling boven Noord-Amerikaanse markten. Deze strategische voorkeur is gebaseerd op de beoordeling van de marktdynamiek en potentiële risico's door het bedrijf.
Het nieuwe koersdoel van $6,50 weerspiegelt een neerwaartse herziening van het eerdere doel van $7,00, wat duidt op een voorzichtiger vooruitzicht voor de aandelenwaarde van ProFrac Holding. De verlaging naar Underweight suggereert dat Morgan Stanley het aandeel als potentieel minder gunstig ziet in vergelijking met andere beleggingsmogelijkheden binnen dezelfde sector.
ProFrac Holding Corp., dat op NASDAQ genoteerd staat onder het ticker-symbool ACDC, zal door beleggers blijvend worden geobserveerd naarmate de marktomstandigheden zich ontwikkelen, vooral in het licht van de genoemde verwachtingen en strategische voorkeuren van het bedrijf voor defensieve portefeuilleposities en internationale marktblootstelling.
In ander recent nieuws liet ProFrac Holding Corp sterke prestaties zien in Q2 ondanks uitdagingen in de markt, met een gerapporteerde omzet van $579 miljoen en een aangepaste EBITDA van $136 miljoen. Het bedrijf bereikte een recordefficiëntie in zijn pressure pumping-segment en vergrootte zijn marktaandeel in West-Texas. ProFrac voltooide ook de overname van Advanced Stimulation Technologies, een stap die naar verwachting de winst en marktpositie van het bedrijf zal verbeteren.
Stifel verlaagde onlangs de rating van ProFrac van Buy naar Hold, waarbij zorgen werden geuit over de hoge schuldenlast van het bedrijf in vergelijking met branchegenoten en een voorzichtige vooruitblik op toekomstige activiteitenniveaus op het Amerikaanse vasteland. Het investeringsbedrijf herzag ook zijn winstprognoses voor ProFrac, waarbij werd voorspeld dat de financiële prestaties van het bedrijf mogelijk niet aan eerdere verwachtingen zullen voldoen vanwege een minder optimistische beoordeling van de activiteitenniveaus in de Amerikaanse landsector.
Verder heeft ProFrac Michael Henry benoemd tot principal accounting officer van het bedrijf, een stap die in lijn is met de strategische focus van het bedrijf op het versterken van het leiderschapsteam en het verbeteren van financieel toezicht. Henry, een ervaren bestuurder met ervaring bij Basic Energy Services, Inc., FTS International Services, LLC, en RadioShack Corporation, zal een basissalaris van $325.000 per jaar ontvangen.
Vooruitkijkend verwacht ProFrac een herstel van de aardgasvolumes in het derde kwartaal en is van plan om $150-200 miljoen aan onderhoudskapitaaluitgaven en ongeveer $100 miljoen voor groei-gerelateerde kapitaaluitgaven in 2024 te doen. Ondanks de huidige uitdagingen in aardgasregio's blijft het bedrijf voorzichtig optimistisch over de gasmarkt in de tweede helft van het jaar en bereidt het zich voor op een vlakke omgeving met gedisciplineerd kostenbeheer.
InvestingPro Inzichten
De recente downgrade door Morgan Stanley sluit aan bij verschillende belangrijke metrics en inzichten van InvestingPro. Volgens InvestingPro-gegevens heeft ProFrac Holding Corp. (NASDAQ: ACDC) aanzienlijke omzetdalingen ervaren, met een daling van 27,25% in de omzet over de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024, en een kwartaalomzetdaling van 18,3% in Q2 2024. Deze neerwaartse trend in omzet ondersteunt de voorzichtigere houding van Morgan Stanley ten opzichte van het bedrijf.
InvestingPro Tips versterken verder de uitdagingen waarmee ACDC wordt geconfronteerd. Er wordt niet verwacht dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal zijn, en het is de afgelopen twaalf maanden niet winstgevend geweest. Bovendien keert ACDC geen dividend uit aan aandeelhouders, wat het mogelijk minder aantrekkelijk maakt voor op inkomen gerichte beleggers in een potentieel defensieve marktomgeving.
De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt $1,11 miljard, met een koers-boekwaarde verhouding van 0,97, wat suggereert dat het aandeel dicht bij zijn boekwaarde wordt verhandeld. Deze waardering, gecombineerd met de negatieve winstverwachtingen, sluit aan bij de beslissing van Morgan Stanley om het koersdoel te verlagen.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro aanvullende tips en inzichten die verdere context kunnen geven aan de downgrade van Morgan Stanley. Er zijn 3 extra InvestingPro Tips beschikbaar voor ACDC, die waardevolle perspectieven kunnen bieden op de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.