Golden Entertainment (NASDAQ: GDEN) rapporteerde een daling in zowel omzet als EBITDA tijdens de conference call over de resultaten van het derde kwartaal van 2024. Het bedrijf meldde een omzetdaling van 5% naar €161 miljoen en een EBITDA-daling van 21% naar €34 miljoen vergeleken met dezelfde periode vorig jaar, voornamelijk door lagere bezoekersaantallen veroorzaakt door extreme zomertemperaturen in Las Vegas en verminderde uitgaven onder klanten in het lagere segment. Ondanks de terugval blijft het management optimistisch en verwacht een opleving in het vierde kwartaal en daarna. Het bedrijf heeft de autorisatie voor de inkoop van eigen aandelen verhoogd om het vertrouwen van beleggers te versterken.
Belangrijkste punten
- Golden Entertainment rapporteert een omzetdaling van 5% naar €161 miljoen en een EBITDA-daling van 21% naar €34 miljoen in Q3 2024.
- Het STRAT casino kampt met uitdagingen, waarbij de bezettingsgraad doordeweeks met bijna 6% is gedaald.
- Het bedrijf heeft zijn aandeleninkoopprogramma met €100 miljoen uitgebreid.
- De netto schuldenlast is stabiel op ongeveer 2x EBITDA, met €240 miljoen beschikbaar onder de kredietfaciliteit.
- Het management verwacht stabiele prestaties in Q4 voor lokale vestigingen en onderzoekt strategische fusie- en overnamemogelijkheden.
- Evenementen in Q1 zoals F1 en de Super Bowl vormen lastige vergelijkingsbasis, waarbij de Super Bowl vorig jaar ongeveer €1 miljoen aan EBITDA bijdroeg.
- Er zijn plannen voor mogelijke ontwikkeling op aangrenzend terrein bij STRAT en Atomic Golf om het bezoekersaantal te verhogen.
- Het bedrijf streeft ernaar de dividenden te verhogen op basis van de kasstroom en heeft €130 miljoen gereserveerd voor de inkoop van eigen aandelen.
- De uitbreiding van tavernes omvat 1 tot 2 nieuwe locaties met een verwacht rendement van 25% op nieuwe bouwprojecten.
Vooruitzichten van het bedrijf
- Golden Entertainment verwacht verbeteringen in Q4, met stabiele prestaties in lokale vestigingen.
- Het bedrijf is optimistisch over groeimogelijkheden, waaronder de potentiële ontwikkeling van 2,2 hectare nabij STRAT en Atomic Golf.
- Het management plant aanzienlijke verbeteringen in de uitgavenstrategieën voor het F1-evenement, met als doel bezoekers aan te trekken via partnerschappen en een festival in het centrum.
Negatieve punten
- Het STRAT casino heeft een merkbare daling in de bezettingsgraad doordeweeks ervaren.
- Q1 2024 kan uitdagend zijn vanwege de moeilijke vergelijkingsbasis met de F1- en Super Bowl-evenementen van het voorgaande jaar.
Positieve punten
- De autorisatie voor de inkoop van eigen aandelen is verhoogd, wat vertrouwen in de financiële gezondheid van het bedrijf weerspiegelt.
- Het bedrijf zoekt actief naar strategische kansen, waaronder fusies, om de waarde te verhogen.
Tegenvallers
- De waardering van het bedrijf is een punt van frustratie voor het management, waarbij de huidige marktwaarderingen als uitdagend worden gezien.
Hoogtepunten uit de Q&A
- Charles Protell besprak strategieën voor nieuwe tavernelocaties, gericht op een rendement van 25% tot 30% op nieuwe investeringen.
- Blake Sartini bevestigde de voortdurende mogelijkheden voor taverneuitbreiding buiten Nevada via bestaande merkrelaties.
- Het management erkende toekomstige kansen in het gedistribueerde bedrijfsmodel.
Golden Entertainment blijft zich richten op het stimuleren van klantenverkeer, het optimaliseren van activiteiten en het uitbreiden van zijn tavernebedrijf. Met de sterke kapitaalstructuur en strategische initiatieven stuurt het management het bedrijf in de richting van herstel en groei, ondanks recente uitdagingen en marktonzekerheden.
InvestingPro Inzichten
De recente financiële prestaties van Golden Entertainment, zoals gerapporteerd in de Q3 2024 earnings call, komen overeen met verschillende belangrijke metrics en inzichten van InvestingPro. Ondanks de gerapporteerde daling in omzet en EBITDA, laten InvestingPro-gegevens zien dat het bedrijf een marktkapitalisatie van €883,49 miljoen handhaaft, wat zijn aanzienlijke aanwezigheid in de gaming-industrie weerspiegelt.
Een van de InvestingPro Tips benadrukt dat Golden Entertainment een "significant rendement heeft gezien over de afgelopen week", met gegevens die een prijstotaalrendement van 9,6% in de afgelopen week laten zien. Deze recente stijging kan wijzen op optimisme onder beleggers na de strategische aankondigingen van het bedrijf, zoals het uitgebreide aandeleninkoopprogramma.
De InvestingPro-gegevens tonen echter ook een omzetdaling, met een omzetgroei van -33,47% over de laatste twaalf maanden tot en met Q3 2024. Dit komt overeen met de gerapporteerde uitdagingen van het bedrijf, waaronder lagere bezoekersaantallen door extreme temperaturen en verminderde uitgaven onder klanten in het lagere segment.
Ondanks deze tegenwind suggereert een InvestingPro Tip dat "analisten voorspellen dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal zijn". Deze voorspelling, gecombineerd met de gerapporteerde stabiele netto schuldenlast en beschikbare kredietfaciliteit van het bedrijf, ondersteunt de optimistische vooruitzichten van het management voor Q4 en daarna.
Voor beleggers die een dieper inzicht willen in de financiële gezondheid en toekomstperspectieven van Golden Entertainment, biedt InvestingPro 8 aanvullende tips, die een uitgebreide analyse bieden om investeringsbeslissingen te ondersteunen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.