Sachem Capital Corp. (NYSE American: SACH) besprak haar financiële prestaties in het derde kwartaal tijdens een winstrapport op 7 november 2024. Het bedrijf meldde een daling van de omzet naar $14,8 miljoen, een afname ten opzichte van $17,8 miljoen in dezelfde periode vorig jaar. Deze daling wordt toegeschreven aan verminderde leningverstrekkingen in een uitdagende macro-economische omgeving, gekenmerkt door stijgende bouwkosten en hoge rentetarieven.
Ondanks de recente renteverlagingen door de Federal Reserve, boekte Sachem een nettoverlies van $6,1 miljoen. Het bedrijf is bezig met onderhandelingen over de verkoop van hypotheekleningen om ongeveer 70% van het onbetaalde hoofdsaldo terug te vorderen, met als doel de impact van niet-renderende leningen en executies te beperken. Sachem kondigde ook een kwartaaldividend aan van $0,05 per aandeel.
Belangrijkste punten
- De omzet van Sachem Capital daalde naar $14,8 miljoen in Q3, met een nettoverlies van $6,1 miljoen.
- Het bedrijf onderhandelt over de verkoop van hypotheekleningen ter waarde van $78,8 miljoen.
- Investeringen omvatten een belang van 20% in Shem Creek Capital voor $2,5 miljoen.
- De operationele kosten stegen naar $19,6 miljoen door hogere reserves en administratieve kosten.
- Er werd een kwartaaldividend van $0,05 per aandeel aangekondigd voor aandeelhouders.
- Sachem streeft ernaar de kapitaalmarkten te navigeren om de groei te hervatten en dividenden te herstellen.
Vooruitzichten van het bedrijf
- Sachem Capital richt zich op het navigeren van de huidige kapitaalmarkten om de groei te hervatten.
- Het bedrijf werkt aan het herstel van dividenden met behoud van financiële flexibiliteit.
- Een strategische verschuiving naar vastgoedontwikkeling wordt aangegeven via TRS- en Urbane-eenheden.
Negatieve punten
- Het bedrijf ervaarde verminderde leningverstrekkingen door een uitdagende macro-economische omgeving.
- Er werden verhoogde operationele kosten gerapporteerd, voornamelijk door verhoogde reserves en administratieve kosten.
- Er werd een nettoverlies gerapporteerd voor het derde kwartaal, hoger dan het verlies van vorig jaar.
Positieve punten
- De recente renteverlagingen door de Federal Reserve worden positief gezien voor leners.
- Sachem beheert proactief haar leningenportefeuille om risico's te beperken en liquiditeit te verbeteren.
- Het bedrijf onderzoekt nieuwe inkomstenbronnen, zoals de investering in Shem Creek Capital.
Tegenvallers
- Zowel de omzet als het netto-inkomen daalden jaar-op-jaar.
- Het bedrijf rapporteerde een aanzienlijk bedrag aan niet-renderende leningen, in totaal $147 miljoen.
Hoogtepunten uit de Q&A
- CEO John Villano benadrukte het belang van de leningverkoop voor het herstel van dividenden.
- Sachem verwacht ongeveer 70% van het onbetaalde hoofdsaldo te recupereren van leningen die meer dan 90 dagen achterstallig zijn.
- Het bedrijf heeft zijn gewijzigde leningen verminderd van 500 naar ongeveer 225 door verbeterde underwritingprocessen.
- CFO Nick Marcello verduidelijkte dat de totale reserves $20,2 miljoen bedragen, waarvan $14 miljoen tegen niet-presterende activa.
- De leningverkoop zal naar verwachting op 30 december 2024 worden afgerond en zal resulteren in zowel reserveherstel als gerealiseerde verliezen.
- Sachem heeft contanten beschikbaar voor een in december vervallende obligatie en toegang tot extra middelen indien nodig.
Sachem Capital Corp. werkt aan herstel van een uitdagend kwartaal door probleemleningen te verkopen en zijn investeringen te diversifiëren. De strategische zetten van het bedrijf, waaronder de verschuiving naar vastgoedontwikkeling en de verkoop van niet-renderende leningen, zijn gericht op het stabiliseren van zijn financiële positie en het bieden van waarde aan aandeelhouders te midden van een moeilijk macro-economisch klimaat.
InvestingPro Inzichten
De recente financiële prestaties en strategische zetten van Sachem Capital Corp. kunnen verder in context worden geplaatst met inzichten van InvestingPro. Het aandeel van het bedrijf wordt momenteel verhandeld tegen een lage Koers / Boekwaarde-multiple van 0,37, wat kan wijzen op potentiële onderwaardering, vooral gezien het uitdagende kwartaal dat werd gerapporteerd. Deze metric sluit aan bij de inspanningen van het bedrijf om waarde te herstellen uit zijn leningenportefeuille en investeringen te diversifiëren.
InvestingPro Tips benadrukken dat Sachem een significant dividend uitkeert aan aandeelhouders, met een huidig dividendrendement van 10,26%. Dit hoge rendement, ondanks de recente dividendverlaging naar $0,05 per aandeel, onderstreept de toewijding van het bedrijf om aandeelhouderswaarde te bieden, zelfs in moeilijke tijden. Beleggers moeten echter opmerken dat de dividendgroei met 61,54% is gedaald over de laatste twaalf maanden, wat de financiële uitdagingen van het bedrijf weerspiegelt.
De recente prestaties van het aandeel zijn opmerkelijk zwak geweest, met een totaalrendement over 6 maanden van -37,03% en een jaar-tot-datum rendement van -44,6%. Dit sluit aan bij het gerapporteerde nettoverlies en de gedaalde omzet van het bedrijf. Een InvestingPro Tip suggereert echter dat het aandeel mogelijk oververkocht is, wat een kans kan bieden voor beleggers die geloven in de herstelstrategie van het bedrijf.
Het is vermeldenswaard dat Sachem Capital Corp. over de laatste twaalf maanden winstgevend blijft, en analisten voorspellen aanhoudende winstgevendheid dit jaar. Deze positieve vooruitzichten, in combinatie met de inspanningen van het bedrijf om de huidige marktomstandigheden te navigeren, kunnen enige geruststelling bieden aan beleggers.
Voor degenen die geïnteresseerd zijn in een diepere analyse, biedt InvestingPro 12 aanvullende tips voor Sachem Capital Corp., die een uitgebreider beeld geven van de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.