Tijdens de conference call over de resultaten van het derde kwartaal van 2024 rapporteerde Bitfarms Ltd. (BITF), een wereldwijd Bitcoin-miningbedrijf, belangrijke strategische ontwikkelingen en operationele resultaten. CEO Ben Gagnon en CFO Jeff Lucas bespraken de operationele verbeteringen van het bedrijf, de grootste fusie met Stronghold Digital Mining, en verschuivingen in strategische focus.
Ondanks een stijging van 14% in verdiende Bitcoin en een toename van 8% in omzet ten opzichte van het vorige kwartaal, leed het bedrijf een nettoverlies van $37 miljoen door eenmalige kosten en toegenomen uitgaven. Bitfarms kondigde ook vertragingen aan in het bereiken van zijn hashrate-doelstellingen, die werden toegeschreven aan bouw- en verzenduitdagingen, en gaf updates over de uitbreiding naar high-performance computing (HPC) en kunstmatige intelligentie (AI).
Belangrijkste punten
- Bitfarms voltooide een grote vlootupgrade, waardoor de hashrate met 83% steeg tot 11,9 exahash en de energie-efficiëntie met 40% verbeterde.
- De overname van Stronghold Digital Mining zal naar verwachting de totale capaciteit uitbreiden tot 950 megawatt tegen eind 2025.
- Het bedrijf diversifieert naar HPC/AI en richt zich op uitbreiding in de VS, met name in de PJM-energiemarkt.
- Er werden leiderschapswijzigingen doorgevoerd, waaronder de benoeming van Liam Wilson als COO en Alex Brammer als Senior VP of Mining Operations.
- Bitfarms verdiende 703 Bitcoin in Q3, met een totale omzet van $45 miljoen, maar rapporteerde een nettoverlies van $37 miljoen.
- Het bedrijf heeft $146 miljoen aan liquiditeit en is van plan om strategisch activa te gelde te maken, waaronder een belangrijke locatie in Iguazu.
Vooruitzichten van het bedrijf
- Bitfarms streeft naar 21 exahash in de eerste helft van 2025, met plannen om 18.853 S21 Pro miners in te zetten.
- Het bedrijf heeft meer dan 500 megawatt veiliggesteld voor 2025, met als doel te voldoen aan de groeiende vraag naar datacentercapaciteit.
- Bitfarms zal zijn prognose voor 2025 heroverwegen terwijl het zijn strategie voor Bitcoin-mining en HPC/AI-integratie verfijnt.
Bearish hoogtepunten
- Vertragingen in het bereiken van een halverwege het jaar gesteld doel van 12 exahash vanwege bouw- en verzendvertragingen.
- Het bedrijf rapporteerde een nettoverlies van $37 miljoen voor Q3, beïnvloed door eenmalige kosten en verhoogde G&A-uitgaven.
- De aangepaste EBITDA voor Q3 daalde naar $6 miljoen, tegenover $12 miljoen in Q2.
Bullish hoogtepunten
- Bitcoin-mining blijft op korte termijn het meest effectieve gebruik van kapitaal met Bitcoin-prijzen die de $90.000 naderen.
- Het bedrijf is optimistisch over de regelgeving onder de nieuwe administratie, met name in Pennsylvania.
- De eerste HPC- en AI-implementaties worden verwacht tegen eind 2025 of begin 2026.
Mislukkingen
- Eindejaardoel van 21 exahash uitgesteld tot de eerste helft van 2025 vanwege het upgradedeploymentschema.
- SG&A-uitgaven stegen kwartaal-op-kwartaal door niet-terugkerende kosten gerelateerd aan overnames en schikkingen.
Hoogtepunten Q&A
- De S21 Pro miners zullen naar verwachting eind 2023 worden verscheept en zijn ongeveer 20% efficiënter dan vorige modellen.
- Het bedrijf verduidelijkte dat het niet voorzichtig is in Paraguay, maar zijn portfolio en miner-inzet optimaliseert.
- Bitfarms blijft optimistisch over zijn activiteiten in Latijns-Amerika, verwijzend naar hernieuwbare en kosteneffectieve energiebronnen.
Samenvattend navigeert Bitfarms door operationele uitdagingen terwijl het een strategische uitbreiding uitvoert om zijn positie in de competitieve Bitcoin-miningmarkt te verstevigen. De proactieve maatregelen van het bedrijf bij het upgraden van technologie en het uitbreiden van capaciteit, samen met de stap om te diversifiëren naar HPC/AI, tonen zijn toewijding aan groei en marktleiderschap. De weg vooruit omvat echter het beheren van kosten en het realiseren van het potentieel van zijn strategische initiatieven om terug te keren naar winstgevendheid.
InvestingPro Inzichten
Bitfarms Ltd. (BITF) navigeert door een complex landschap in de Bitcoin-miningindustrie, zoals weerspiegeld in zowel de recente earnings call als de huidige financiële metrics. Volgens InvestingPro-gegevens heeft Bitfarms een marktkapitalisatie van $1,04 miljard, wat zijn significante aanwezigheid in de cryptocurrency-miningsector aangeeft. De omzetgroei van het bedrijf van 37,27% over de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024 sluit aan bij de gerapporteerde 8% kwartaal-op-kwartaal stijging genoemd in de earnings call, wat een consistente expansie laat zien.
De financiële gezondheid van het bedrijf vertoont echter een gemengd beeld. Een InvestingPro Tip benadrukt dat Bitfarms meer cash dan schuld op zijn balans heeft, wat cruciaal is voor het behouden van operationele flexibiliteit in de kapitaalintensieve miningindustrie. Deze sterke liquiditeitspositie wordt verder ondersteund door een andere tip die aangeeft dat liquide activa de kortetermijnverplichtingen overtreffen, wat een buffer biedt tegen onmiddellijke financiële druk.
Ondanks deze positieve punten staat Bitfarms voor uitdagingen op het gebied van winstgevendheid. De bruto winstmarge van het bedrijf staat op -16,83%, wat overeenkomt met de InvestingPro Tip die opmerkt dat Bitfarms lijdt onder zwakke bruto winstmarges. Dit sluit aan bij het gerapporteerde nettoverlies van $37 miljoen in Q3, zoals besproken in de earnings call. Bovendien verwachten analisten volgens een andere InvestingPro Tip niet dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal zijn.
Het is vermeldenswaardig dat het aandeel van Bitfarms sterke prestaties heeft laten zien, met een totaal rendement van 102,23% over het afgelopen jaar. Deze volatiliteit is typerend voor de cryptocurrency-miningsector en wordt weerspiegeld in de InvestingPro Tip die vermeldt dat aandeelprijsbewegingen behoorlijk volatiel zijn.
Voor investeerders die een dieper inzicht zoeken in de financiële positie en toekomstperspectieven van Bitfarms, biedt InvestingPro 12 aanvullende tips, die een uitgebreide analyse bieden om investeringsbeslissingen in deze dynamische sector te informeren.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.