Tijdens de meest recente presentatie van de winstcijfers onthulde Sky Harbour Capital (ticker: SH) sterke prestaties met aanzienlijke omzetgroei, gedreven door de opening van haar San Jose campus en hoge bezettingsgraden in haar bestaande faciliteiten. CFO Francisco Gonzalez toonde zich vol vertrouwen over het financiële traject van het bedrijf, met plannen om volgend jaar op geconsolideerde basis break-even te draaien. Sky Harbour breidt haar luchthavenportfolio uit en verwacht aanvullende middelen op te halen via een tweede PIPE-sluiting, met als doel investment-grade ratings voor haar obligaties.
Belangrijkste punten
- Sky Harbour ligt op schema met campusontwikkelingen in Dallas, Denver en Phoenix, wat naar verwachting de omzetgroei zal stimuleren.
- Het bedrijf rapporteerde €110 miljoen in contanten en staatsobligaties per 30 september.
- Een tweede PIPE-investering zal naar verwachting nog eens €37,6 miljoen opleveren.
- Sky Harbour werkt toe naar een investment-grade rating voor haar obligaties en streeft ernaar €150 miljoen aan extra schuld op te halen.
- Het bedrijf heeft het Sky Harbour 37 prototype voltooid en richt zich op procesbeheer en insourcing.
- Marty Kretchman is benoemd tot Senior Vice President of Airports om de tevredenheid van huurders te verbeteren.
- Het bedrijf is meer dan halverwege met het ophalen van eigen vermogen voor haar doel van €1,2 miljard voor de eerste 20 locaties.
- De strategie van Sky Harbour omvat nu ook semi-private hangars, wat de bezettingsgraad en inkomsten heeft verhoogd.
Vooruitzichten van het bedrijf
- Sky Harbour is van plan haar portfolio uit te breiden naar 23 luchthavens tegen eind 2025.
- Het bedrijf verwacht in 2025 te beginnen met rentebetalingen op obligatieschulden, waarbij verschillende projecten rond dezelfde tijd worden voltooid.
- Er is focus op het verbeteren van de ervaring voor vliegtuigeigenaren en andere luchtvaartprofessionals.
Bearish hoogtepunten
- De operationele kosten stegen door hogere grondleasebetalingen en niet-contante erkenning van leasekosten.
- De impact van post-COVID inflatie heeft geleid tot hogere bouwkosten, vooral voor het OPF Phase 2 project in Miami.
Bullish hoogtepunten
- De opening van de San Jose campus in Q2 heeft de inkomsten aanzienlijk verhoogd.
- Ontwikkelingsprojecten liggen op schema, met 14 velden in aanbouw of voltooiing in 2025.
- Sky Harbour streeft naar investment-grade ratings voor haar obligaties, met projecties van verbeterde dekking van de schuldendienst.
Tegenvallers
- Het bedrijf heeft zijn omzetprognoses niet aangepast op basis van huidige prijstrends, en verkiest te wachten op meer gegevens.
Hoogtepunten uit de Q&A
- Discussies over leaseprijzen en concurrentie van Signature Aviation in New York verduidelijkten dat de bedrijven in verschillende marktsegmenten opereren.
- De vraag naar hangarruimte in Miami blijft sterk, met een wachtlijst die dubbel zo lang is als de huidige capaciteit.
- Sky Harbour streeft ernaar 80%-100% premie te rekenen boven de basishuren, wat ze vaak hebben bereikt.
Sky Harbour Capital blijft profiteren van marktkansen, met een strategische focus op het uitbreiden van haar luchthavenportfolio en het optimaliseren van inkomsten. Het bedrijf handhaaft een voorzichtige benadering van kapitaalvorming en operationele efficiëntie, terwijl het haar aanbod aan de zakelijke luchtvaartgemeenschap verbetert. De vooruitzichten voor het bedrijf blijven optimistisch terwijl het navigeert door de uitdagingen van post-COVID inflatie en concurrentie binnen de luchtvaartsector.
InvestingPro Inzichten
De recente presentatie van de winstcijfers van Sky Harbour Capital (SKYH) schetst een beeld van robuuste groei en strategische uitbreiding, wat verder wordt ondersteund door gegevens van InvestingPro. De indrukwekkende omzetgroei van 177,73% over de laatste twaalf maanden sluit aan bij het vertrouwen van het management in hun financiële traject. Deze groei is bijzonder opmerkelijk gezien de relatief kleine omzetbasis van €10,76 miljoen van het bedrijf, wat het aanzienlijke potentieel voor uitbreiding benadrukt naarmate nieuwe campussen operationeel worden.
InvestingPro Tips onthullen dat analisten omzetgroei verwachten in het huidige jaar, wat de eigen projecties en uitbreidingsplannen van Sky Harbour bevestigt. Het feit dat de liquide activa van het bedrijf de kortlopende verplichtingen overtreffen is een positief teken, vooral omdat ze ambitieuze ontwikkelingsprojecten nastreven op meerdere luchthavens.
Investeerders moeten echter opmerken dat Sky Harbour momenteel niet winstgevend is, met een operationele inkomstenmarge van -169,53% over de laatste twaalf maanden. Dit sluit aan bij de verklaring van het bedrijf dat ze ernaar streven volgend jaar op geconsolideerde basis break-even te draaien. De hoge omzetwaarderingsmultiple van het aandeel en de koers-boekwaardeverhouding van 14,05 suggereren dat beleggers aanzienlijke toekomstige groeiverwachtingen inprijzen.
Voor degenen die geïnteresseerd zijn in een diepere analyse, biedt InvestingPro 7 aanvullende tips voor Sky Harbour Capital, die een uitgebreider beeld geven van de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.