Tijdens de recente conference call over de winstcijfers kondigde Camtek (NASDAQ: CAMT) CEO Rafi Amit een recordbrekende omzet aan voor het derde kwartaal van 2024, met een aanzienlijke stijging van 40% vergeleken met dezelfde periode vorig jaar. De omzet van het bedrijf voor Q3 bedroeg $112 miljoen, wat ook een groei van 10% betekende ten opzichte van het vorige kwartaal.
High-performance computing (HPC) producten, gedreven door de vraag naar Generatieve AI, droegen bij aan de helft van de omzet. Camtek verwacht dat deze trend zal doorzetten en voorspelt een sterke vooruitzicht voor de HPC- en geavanceerde verpakkingssectoren. De financiële gezondheid van het bedrijf werd verder benadrukt door CFO Moshe Eisenberg, die een nettowinst van $37 miljoen rapporteerde, of $0,75 per verwaterd aandeel, en kasreserves van $489 miljoen.
Belangrijkste punten
- Camtek behaalde een recordomzet van $112 miljoen in Q3 2024, een stijging van 40% op jaarbasis.
- HPC-producten waren goed voor 50% van de omzet, gedreven door de vraag naar Generatieve AI.
- De bruto- en operationele marges werden gerapporteerd op respectievelijk 51% en iets meer dan 30%.
- De omzetverwachting voor Q4 is vastgesteld op ongeveer $115 miljoen, met een verwachte groei van 30% op jaarbasis.
- De lancering van het Eagle G5-systeem op SEMICON Taiwan genereerde meer dan $20 miljoen aan orders.
- Een nieuw geavanceerd verpakkingssysteem wordt naar verwachting begin 2025 gelanceerd op SEMICON Korea.
Vooruitzichten van het bedrijf
- Verwachte recordjaaromzet van $427 miljoen voor 2024, een stijging van 35% ten opzichte van 2023.
- Sterke vraag naar HPC zal naar verwachting aanhouden en ongeveer 50% van de omzet bijdragen.
- Nieuw high-end inspectieproduct zal naar verwachting $20-30 miljoen aan omzet bijdragen binnen 2025.
- Uitbreiding van de Europese productiecapaciteit om een omzet van meer dan $600 miljoen te ondersteunen.
Bearish hoogtepunten
- De bijdrage van China aan de omzet zal naar verwachting dit jaar dalen tot 30-35%.
- Kwalificatieproblemen bij een klant met betrekking tot HBM-producten kunnen de groei beïnvloeden.
Bullish hoogtepunten
- Herstel in de CMOS Image Sensor-markt en fan-out toepassingen.
- Vraag naar siliciumcarbide herstelt zich, vooral in China.
- Positieve vooruitzichten voor Q4 2024 en Q1 2025, ondersteund door een sterke orderportefeuille en nieuwe productlanceringen.
Tegenvallers
- Huidige leveringsbeperkingen, vooral in 2.5D-substraten, hoewel versoepeling wordt verwacht in 2025.
- Zichtbaarheid verder dan zes maanden blijft onduidelijk, wat een uitdaging vormt voor langetermijnprognoses.
Hoogtepunten uit de Q&A
- Het management beveiligt cleanroom-ruimte met beperkte concurrentie, waardoor de capaciteit op schema ligt.
- Het bedrijf levert elk kwartaal bijna 40 machines aan verschillende klanten.
- High Bandwidth Memory (HBM) is gezond en zal naar verwachting doorzetten in Q1.
De optimistische vooruitzichten van Camtek worden ondersteund door zijn strategische positionering in de HPC- en geavanceerde verpakkingssectoren, samen met zijn uitbreidingsplannen en nieuwe productaanbiedingen. Het vermogen van het bedrijf om capaciteits- en leveringsbeperkingen te beheren terwijl het een robuuste productpijplijn handhaaft, wijst op een sterk potentieel voor aanhoudende groei. De daling van de omzetbijdrage uit China en mogelijke kwalificatieproblemen bij klanten vormen echter uitdagingen die Camtek zal moeten navigeren. Met de toezegging om updates te geven in de komende kwartalen, zullen belanghebbenden waarschijnlijk de prestaties van Camtek in de dynamische halfgeleiderindustrie nauwlettend in de gaten houden.
InvestingPro Inzichten
De indrukwekkende financiële prestaties van Camtek, zoals benadrukt in de conference call, worden verder onderbouwd door realtime gegevens van InvestingPro. De omzetgroei van het bedrijf van 18,81% over de laatste twaalf maanden, met een opmerkelijke kwartaalgroei van 39,09%, komt overeen met de gerapporteerde stijging van 40% op jaarbasis in Q3 2024. Deze robuuste groeitraject weerspiegelt zich in de sterke marktpositie van Camtek, met een marktkapitalisatie van $3,87 miljard.
InvestingPro Tips onthullen dat Camtek meer contanten dan schulden op zijn balans heeft, wat de rapportage van de CFO van $489 miljoen aan kasreserves bevestigt. Deze solide financiële basis biedt Camtek de flexibiliteit om te investeren in nieuwe producten en de productiecapaciteit uit te breiden, zoals uiteengezet in hun groeistrategie.
De winstgevendheid van het bedrijf blijkt uit de gezonde brutowinstmarge van 47,39% en de operationele inkomstenmarge van 22,62% over de laatste twaalf maanden. Deze cijfers komen overeen met de gerapporteerde bruto- en operationele marges in de conference call, wat aantoont dat Camtek in staat is om sterke winstgevendheid te handhaven te midden van snelle groei.
Een InvestingPro Tip geeft aan dat analisten een omzetgroei verwachten in het huidige jaar, wat overeenkomt met de geprojecteerde recordjaaromzet van Camtek van $427 miljoen voor 2024. Deze positieve vooruitzichten worden verder ondersteund door het feit dat zeven analisten hun winstvoorspellingen naar boven hebben bijgesteld voor de komende periode.
Het is vermeldenswaard dat Camtek handelt tegen een hoge K/W-verhouding van 40,22 (aangepast voor de laatste twaalf maanden), wat het optimisme van beleggers over de groeivooruitzichten van het bedrijf in de HPC- en geavanceerde verpakkingssectoren kan weerspiegelen. Dit suggereert echter ook dat het aandeel tegen een premie is geprijsd, wat beleggers in overweging moeten nemen bij hun waarderingsbeoordelingen.
Voor lezers die geïnteresseerd zijn in een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 15 aanvullende tips voor Camtek, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.