Caledonia Mining Corporation (CMCL) rapporteerde een aanzienlijke stijging van de omzet in het derde kwartaal van 2024, gedreven door hogere goudprijzen en toegenomen productie. Ondanks deze positieve financiële resultaten daalde het aandeel van het bedrijf licht in de pre-market handel vanwege aanzienlijke valutaverliezen en operationele uitdagingen. De conference call gaf inzicht in de strategische initiatieven en toekomstperspectieven van het bedrijf.
Belangrijkste punten
- De omzet steeg met 13,6% tot 28% door hogere goudprijzen.
- De brutowinst steeg met 37%, maar de valutaverliezen bedroegen $9,3 miljoen.
- De aandelenkoers daalde met 0,19% in de pre-market handel.
- De goudproductie bereikte 19.000 ounces in Q3.
- Het bedrijf is van plan zijn zonne-energiecentrale te verkopen voor $22 miljoen.
Bedrijfsprestaties
Caledonia Mining liet sterke prestaties zien met een aanzienlijke stijging van de omzet, toe te schrijven aan gunstige goudprijzen en verbeterde productie-efficiëntie. Het bedrijf produceerde 19.000 ounces goud in het derde kwartaal, in lijn met de jaarprognose. Valutaverliezen en een tragisch dodelijk ongeval in een van de mijnen vormden echter uitdagingen.
Financiële hoogtepunten
- Omzet: $46,9 miljoen, een stijging van 13,6% tot 28% ten opzichte van vorig jaar.
- Brutowinst: Steeg met 37% jaar-op-jaar.
- Kasgeneratie: $16 miljoen voor het kwartaal, meer dan het dubbele van vorig jaar.
- All-in sustaining costs: $14,50 per ounce prognose voor 2024.
Vooruitzichten bedrijf
Caledonia Mining handhaaft zijn productiedoel van ongeveer 75.000 ounces per jaar in de Blanket-mijn. Het bedrijf onderzoekt financieringsopties voor het Bilboes-project en verwacht verbeterde kasstromen in 2025. Een haalbaarheidsstudie voor het Bilboes-project wordt verwacht in het eerste kwartaal van 2025.
Commentaar van het management
"We veranderen zeer snel," verklaarde Mark, CEO, waarbij hij de dynamische aanpak van het bedrijf voor groei en aanpassing benadrukte. COO James Mufara benadrukte: "We geloven sterk in een cultuur van zorg en groei," waarmee hij de toewijding van het bedrijf aan veiligheid en ontwikkeling onderstreepte.
Vragen en antwoorden
Analisten vroegen naar de mogelijkheden van ondiepe oxide-mijnbouw bij het Metapa-project en zochten verduidelijking over administratieve kosten gerelateerd aan de haalbaarheidsstudie van Bilboes. Het bedrijf gaf details over zijn kostenbesparende initiatieven, waaronder apparatuur voor arbeidsfactorcorrectie en optimalisatie van het personeelsbestand.
Risico's en uitdagingen
- Valutavolatiliteit blijft een significant risico, met impact op financiële resultaten.
- Operationele uitdagingen, waaronder veiligheidsincidenten in de mijn, kunnen de productie beïnvloeden.
- Inflatoire druk in Zimbabwe vormt economische uitdagingen.
- De overgang van transacties van Amerikaanse dollars naar lokale valuta kan de financiële stabiliteit beïnvloeden.
- Marktconcurrentie en regelgevende veranderingen in Zimbabwe kunnen toekomstige groei beïnvloeden.
Caledonia Mining blijft navigeren in een complex operationeel en economisch landschap, waarbij groeimogelijkheden worden afgewogen tegen inherente risico's.
Volledige transcript - Caledonia Mining Corporation (CMCL) Q3 2024:
: Oké, dames en heren,
Mark (Achternaam onbekend), CEO/Voorzitter, Caledonia Mining Corporation: welkom. Goedemiddag. Welkom bij deze conference call om de resultaten van Caledonia voor Q3 te bespreken. Naast de gebruikelijke bespreking van financiële en operationele resultaten, zullen we ook de voorlopige resultaten bespreken van het exploratieprogramma op de topline, die we vanochtend hebben gepubliceerd. En ik zal ook kort commentaar geven op de voortgang bij Bilboes.
Ik word deze middag vergezeld door James Mufara. Hij is onze Chief Operating Officer. Hij is in mei bij ons gekomen. Door Chester Goodwin, onze CFO. En een nieuw gezicht, denk ik, voor de meesten van jullie zal Craig Harvey zijn, die onze Vice President, Technical Services is, en hij is verantwoordelijk voor onze exploratieactiviteiten.
Hij zal dus een paar woorden zeggen over wat we doen bij Metapa. Dan word ik vergezeld door Victor Gopari, die directeur is en vragen zal beantwoorden met betrekking tot Bilboes en/of de algemene omgeving in Zimbabwe. Voordat we
Camilla, Conference Moderator, Caledonia Mining Corporation: in de presentatie duiken, wil ik
Mark (Achternaam onbekend), CEO/Voorzitter, Caledonia Mining Corporation: een paar opmerkingen maken. De eerste is dat Caledonia zeer snel verandert en dat komt tot uiting in de drie aankondigingen die we vanochtend hebben gepubliceerd. Allereerst hebben we de financiële en operationele resultaten, die grotendeels de prestaties bij Blanket weerspiegelen. Het is eerlijk om te zeggen dat de productie is gestabiliseerd na wat een moeilijke tijd was in 2023, maar we moeten nu de kwestie van de kosten aanpakken. We worden dus geconfronteerd met sterkere tegenwind dan normaal, met name wat betreft hogere elektriciteitskosten en arbeidskosten en de effecten van aanhoudende valuta-instabiliteit.
We zijn gewend om deze risico's te beheren en in de loop van de presentatie zullen we een aantal stappen uiteenzetten die we al nemen om deze gebieden aan te pakken. Ik zal ook een aantal andere kwesties schetsen waarbij het in dit stadium te vroeg is om het effect of zelfs de timing van wanneer dat effect zal optreden te kwantificeren. We hebben dus de financiële operationele resultaten met betrekking tot het effect van de Blanket. We hebben zeer bemoedigende resultaten van Metapa, die onze strategie van investeren in Zimbabwe om een middelgrote op Zimbabwe gerichte goudproducent te creëren bevestigen en herbevestigen. Ik denk dat die strategie is gerechtvaardigd door wat we zien bij Metapa.
En uiteraard zetten we het dividend voort. Het derde persbericht van vanochtend was de voortzetting van het dividend. We hebben aantrekkelijke en concurrerende aanspraken op ons kapitaal in het hele bedrijf, maar het handhaven van rendementen voor aandeelhouders is een belangrijk onderdeel van onze strategie. Dus daarmee gaan we de presentatie in. Dus, we gaan de presentatie in.
Ja, we hadden eind september een dodelijk ongeval in de mijn. James zal daar straks iets meer over vertellen. In het kwartaal werd 19.000 ounces goud geproduceerd, iets minder dan we in hetzelfde kwartaal van 2023 deden, maar laten we opmerken dat dat een recordproductiekwartaal was. We zijn dus zeer tevreden met het productietempo van net onder de 19.000 ounces en we blijven op koers om de volledige jaarprognose van 30.000 tot 78.000 ounces te halen. Zoals ik al zei, bemoedigende resultaten bij Metapa, waar Craig zo dadelijk over zal praten.
We hebben ook de aanstaande verkoop van de zonne-energiecentrale aangekondigd. Die presteert iets beter dan verwacht. We hebben hem gebouwd voor een kostprijs van ongeveer $14 miljoen. We verkopen hem voor iets meer dan $22 miljoen. We zullen de stroom die door dat zonne-energieproject wordt opgewekt blijven krijgen. We gebruiken dus geenszins het voordeel van het krijgen van die betrouwbare stroom. Bovendien evalueert de nieuwe eigenaar nu een tweede fase van die zonne-energiecentrale.
We kunnen dus het kapitaal vrijmaken, we gebruiken het kapitaal elders in ons bedrijf. We hebben al genoemd dat we opnieuw een dividend van $0,14 hebben uitgekeerd. En we zullen straks wat meer praten over Bilboes, dat we doorgaan met de haalbaarheidsstudie en dat we nu vooruitgang boeken met financieringsopties voor dat project. Dus verder, ik denk dat ik de meeste van deze dingen heb behandeld, de metrische productie, goudprijs profiteerde van hogere goudprijs, een gemiddelde prijs in het kwartaal van meer dan 2.400 dat resulteerde in een verbeterde omzet, verbeterde brutowinst. Maar de nettowinst toerekenbaar aan de aandeelhouders, zoals Chester zal schetsen, kregen we toen te maken met de tegenwind van aanhoudende valutaverliezen en enkele ongebruikelijke uitgaven, die Chester te zijner tijd zal schetsen. Dus ik denk dat we daarmee overgaan naar de ja.
Kan ik Craigley vragen sorry, kan ik James vragen om even door de evaluatie van de activiteiten van Blanket te lopen? James, kun je dat doen?
James Mufara, Chief Operating Officer, Caledonia Mining Corporation: Dank je wel, Mark. En dan goedemiddag allemaal. Zoals Mark al zei, betreuren we u te moeten melden dat we op 21 september een van onze gewaardeerde medewerkers, een Jekama Systems, hebben verloren. De betreffende medewerker was bezig met het installeren van ondersteuning toen deze val van de grond zich voordeed, Fakalim Trebnile. Ondanks al onze inspanningen met het reddingsteam om hem naar de oppervlakte te brengen en te reanimeren, is hij helaas bezweken aan de verwondingen die hij bij deze val had opgelopen.
Als organisatie, Caledonia, geloven we sterk in een cultuur van zorg en groei, en dit is iets waar we onszelf mee koesteren. We geloven ook in totale reële risicobeperking, altijd. En we geloven in het leren van de incidenten die zich hebben voorgedaan. We hebben de familie van de medewerker ondersteuning gegeven en we hebben ook de overheid ondersteund bij het onderzoek dat ze hebben uitgevoerd met betrekking tot de medewerker die het leven heeft verloren. Na het ongeval hebben we de diensten ingeschakeld van DuPont, onze DSS-fabriek, om een totale diagnose van onze activiteiten uit te voeren om te zien hoe onze hele waardeketen er qua gezondheid voor staat. Dit werk zal ons naar onze mening helpen in onze zoektocht naar verschillende vormen van schade in onze gedachten.
We zouden moeten geloven en geloven volledig dat het zowel een morele noodzaak als een operationele noodzaak is. Wat de productie van het kwartaal betreft, ben ik blij te kunnen melden dat we qua ontwikkeling 7% boven bijna 7% boven ons plan voor het kwartaal uitkwamen. Dit is goed met het oog op onze toekomstige flexibiliteit die we nodig hebben, omdat de ontwikkeling al onze toekomstige mogelijkheden voor flexibiliteit vergroot. Qua tonnen zitten we op schema wat betreft ons plan. We zullen dat echter compenseren omdat onze graad net iets onder de 4% onder ons plan voor het kwartaal lag.
Dit was slechts het gevolg van een val van de grond die we begin juli in een van onze stops hadden, Iroika. En we konden deze stop niet snel en op tijd vervangen door de flexibiliteit. Als gevolg daarvan hebben we deze daling in onze graden, in onze activagraden, geleden. We zijn sindsdien teruggegaan naar betere stops om de graden te stabiliseren, maar het was een beetje te laat om het kwartaal op dat moment te herstellen. Als gevolg van de daling van de graad die we hadden, eindigden we met onze ounces net 6,9% onder voor het kwartaal.
De verbetering die we zien in de ontwikkeling en de prestaties die we zien met onze doelen op dit moment zullen ervoor zorgen dat we ons in de toekomst zullen isoleren van incidenten van deze flexibiliteit die ons in het vorige kwartaal hebben getroffen. Dank je, Mark.
Mark (Achternaam onbekend), CEO/Voorzitter, Caledonia Mining Corporation: Oké. Ik denk dat we overgaan naar financiën. Chester, kan ik je vragen om door deze pagina's in de financiën te lopen alsjeblieft? Ja.
Chester Goodwin, Chief Financial Officer, Caledonia Mining Corporation: Dank je, Mark. Het is goed om te zien dat onze omzet met 13,6% en 28% is gestegen door extra prijzen of hogere prijzen die we hebben ontvangen. Oil is stabiel gebleven op 5% van de omzet en de productiekosten zijn met 2,9% gestegen. Het is dus goed om te zien dat de kosten van bolgos dalen en ook dat de opbrengsten van bolgos de lopende kosten voor bolgos dekken. De productiekosten bij Blanket zijn gestegen en zoals Marcus al zei, hebben we enkele kosteninitiatieven om dat te verbeteren en daar komen we zo
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.