Synovus Financial Corp heeft zijn resultaten over het vierde kwartaal van 2024 bekendgemaakt, waarbij de verwachtingen van analisten werden overtroffen met een aangepaste verwaterde winst per aandeel (EPS) van €1,23, vergeleken met de voorspelde €1,15. De omzetverwachting van het bedrijf was €565,59 miljoen. In reactie op het sterke winstrapport stegen de aandelen van Synovus met 4,3% tot €55,6 tijdens de nabeurshandel, ondanks een lichte daling in de verlengde handel.
Belangrijkste punten
- De aangepaste verwaterde EPS van Synovus van €1,23 overtrof de voorspelde €1,15.
- Het aandeel van het bedrijf steeg met 4,3% na de winstbekendmaking.
- Synovus realiseerde een uitbreiding van de netto rentemarge tot 3,22%.
Prestaties van het bedrijf
Synovus liet sterke prestaties zien in Q4 2024, met een sequentiële stijging van 6% in de aangepaste verwaterde EPS en een opmerkelijke uitbreiding van de netto rentemarge. Het bedrijf blijft profiteren van zijn strategische initiatieven op het gebied van embedded finance en commerciële sponsoring, wat bijdraagt aan de solide financiële resultaten. Ondanks een uitdagende bankomgeving heeft Synovus zijn concurrentievoordeel in de Zuidoostelijke markt behouden.
Financiële hoogtepunten
- Omzet: €565,59 miljoen (in lijn met verwachting)
- Aangepaste verwaterde EPS: €1,23 (6% sequentiële stijging)
- Netto rentemarge: 3,22% (2 basispunten hoger)
- Aangepast rendement op gemiddelde activa: 1,3%
- Aangepast rendement op tastbaar gewoon vermogen: 17,1%
Winst vs. Verwachting
Synovus rapporteerde een aangepaste verwaterde EPS van €1,23, waarmee de verwachting van €1,15 met ongeveer 7% werd overtroffen. Deze positieve verrassing wordt toegeschreven aan het effectieve kostenmanagement van het bedrijf en de strategische focus op gebieden met hoge groei. Het overtreffen van de EPS-verwachting markeert een voortzetting van de trend van Synovus om de verwachtingen van analisten in de afgelopen kwartalen te overtreffen.
Marktreactie
De markt reageerde positief op het winstrapport van Synovus, waarbij de aandelenkoers met 4,3% steeg tot €55,6 in de nabeurshandel. Deze beweging weerspiegelt het vertrouwen van beleggers in de financiële gezondheid en groeimogelijkheden van het bedrijf. De aandelenprestaties van Synovus zijn opmerkelijk sterk, waarbij het aandeel dichter bij zijn 52-weken hoogtepunt van €59,92 handelt.
Vooruitzichten & Richtlijnen
Vooruitkijkend verwacht Synovus een stabiele netto rentemarge in Q4 en voorspelt het een kerndeposito-groei van 1-3%. Het bedrijf verwacht een meer genormaliseerde leningengroei-omgeving in 2025, met een potentiële leningengroei van 4-5%. Synovus blijft gericht op het uitbreiden van zijn productaanbod en het behouden van zijn concurrentiepositie in de markt.
Commentaar van het management
CEO Kevin Blair benadrukte het momentum van het bedrijf en verklaarde: "We laten grote vooruitgang en momentum zien die zullen doorzetten in Q4 en daarna." CFO Jamie Gregory benadrukte de sterke financieringspositie van Synovus en zei: "Ons financieringsverhaal is echt sterk omdat we in een positie zitten waarin we kunnen kiezen tussen alle verschillende liquiditeitsbronnen."
Vragen & Antwoorden
Tijdens de conference call vroegen analisten naar de vooruitzichten voor het herstel van de leningengroei van Synovus voor 2025 en de depositobetastrategie van het bedrijf. Executives gingen in op zorgen over de kredietkwaliteit en niet-renderende leningen, waarbij ze belanghebbenden verzekerden van de robuuste risicomanagementpraktijken van het bedrijf.
Risico's en uitdagingen
- Mogelijke renteschommelingen kunnen de netto rentemarge beïnvloeden.
- Economische onzekerheden kunnen de leningengroei en kredietkwaliteit beïnvloeden.
- Toegenomen concurrentie in de bankensector kan druk uitoefenen op de winstmarges.
- Regelgevende veranderingen kunnen uitdagingen vormen op het gebied van naleving.
- Afhankelijkheid van de Zuidoostelijke markt kan de mogelijkheden voor geografische diversificatie beperken.
Volledige transcriptie - Synovus Financial Corp (SNV) Q3 2024:
Conference Operator: Goedemorgen en welkom bij de conference call over de resultaten van Synovus over het derde kwartaal van 2024. Alle deelnemers zullen alleen kunnen luisteren. Houd er rekening mee dat dit evenement wordt opgenomen. Ik geef nu het woord aan Jennifer Demba, hoofd Investor Relations. Ga uw gang.
Jennifer Demba, Hoofd Investor Relations, Synovus: Dank u en goedemorgen. Tijdens de call van vandaag zullen we verwijzen naar de dia's en het persbericht die beschikbaar zijn in het Investor Relations-gedeelte van onze website, synovus.com. Kevin Blair, voorzitter, president en CEO, zal de call beginnen. Hij zal worden gevolgd door Jamie Gregory, Chief Financial Officer, en we zullen aan het einde van de call beschikbaar zijn om uw vragen te beantwoorden. Onze opmerkingen bevatten toekomstgerichte verklaringen.
Deze verklaringen zijn onderhevig aan risico's en onzekerheden, en de werkelijke resultaten kunnen wezenlijk verschillen. We sommen deze factoren op die ertoe kunnen leiden dat de resultaten wezenlijk verschillen in ons persbericht en in onze SEC-documenten, die beschikbaar zijn op onze website. We nemen geen verplichting op ons om toekomstgerichte verklaringen bij te werken vanwege nieuwe informatie, vroege ontwikkelingen of anderszins, behalve voor zover dit wettelijk vereist kan zijn. Tijdens de call zullen we verwijzen naar niet-GAAP financiële maatstaven met betrekking tot de prestaties van het bedrijf. U kunt de aansluiting van deze maatstaven vinden in de bijlage bij onze presentatie.
En nu zal Kevin Blair een overzicht geven van het kwartaal.
Kevin Blair, Voorzitter, President en CEO, Synovus: Dank je, Jennifer. Goedemorgen en welkom bij onze Q3 2024 earnings call. Voordat ik begin met onze call, wil ik even stilstaan bij de enorme impact van orkaan Saline en Milton op onze gemeenschap. De verwoesting is immens geweest en heeft talloze levens en bedrijven getroffen. Maar in het licht van zulke tegenspoed hebben we een ongelooflijke veerkracht en solidariteit gezien.
Onze gemeenschappen komen samen, vastbesloten om te herstellen en sterker dan ooit weer op te bouwen. Bij Synovus zijn we toegewijd om deze inspanningen te ondersteunen en een actieve rol te spelen in het herstelproces. Samen zullen we deze uitdagingen overwinnen en een betere toekomst opbouwen. Laten we nu de resultaten van het derde kwartaal bekijken. Synovus rapporteerde een GAAP-winst per aandeel van €1,18, inclusief een Visa-waarderingsaanpassing van €8.700.000.
We rapporteerden een aangepaste verwaterde winst per aandeel van €1,23, een stijging van 6% op kwartaalbasis, voornamelijk gedreven door hogere netto rentebaten in combinatie met lagere voorzieningen voor kredietverliezen en stabiele aangepaste niet-rentebaten. De meest opvallende financiële headlines voor het kwartaal waren onder meer een sequentieel hogere netto rentemarge, een jaar-op-jaar aangepaste omzetgroei van meer dan 2%, gedreven door een sprong van 15% in de aangepaste niet-rentebaten in combinatie met een daling van 1% in de aangepaste niet-rentelasten. Ten slotte verbeterden onze netto afschrijvingen opnieuw in het derde kwartaal, tot 25 basispunten, en bleven onze liquiditeits- en kapitaalposities zeer sterk. Synovus blijft vooruitgang boeken in verschillende belangrijke initiatieven. We trekken gestaag talent aan in verschillende klantgerichte en zakelijke diensten rollen.
De groei van de niet-rentebaten blijft sterk en de pijplijn en productie van leningen keren terug naar hogere niveaus. Ten slotte ben ik zeer tevreden met de voortdurende vooruitgang die we boeken bij het versterken van onze balans, wat ons goed positioneert bij het afsluiten van 2024 en de overgang naar een meer constructieve groeiomgeving in 2025. Laten we nu naar dia 3, 45 gaan voor meer specifieke informatie over de financiële hoogtepunten van het kwartaal. De netto rentebaten stegen met 1% ten opzichte van het tweede kwartaal, aangezien de netto rentemarge met 2 basispunten steeg tot 3,22%. De gefinancierde leningproductie steeg met 8% op kwartaalbasis en de leningen aan het einde van de periode stegen met €27.000.000. We blijven een gezonde en consistente leninggroei genereren in het middensegment, CIB en gespecialiseerde commerciële units, terwijl de benutting van kredietlijnen stabiel bleef.
De groei van de kerndeposito's van 1% was toe te schrijven aan stijgingen in geldmarkt- en operationele deposito's. Niet-rentedragende deposito's waren stabieler in het derde kwartaal met een daling van €94.000.000 op kwartaalbasis. Bovendien hebben we de makelaarsdeposito's voor het 5e opeenvolgende kwartaal verminderd. Ons team blijft zeer gericht op het versnellen van de generatie van kernfinanciering door verkoopactiviteiten en productuitbreiding, terwijl we blijven managen door een algemene verminderingscyclus.
De aangepaste niet-rentebaten daalden met 4% ten opzichte van het vorige kwartaal, voornamelijk door lagere inkomsten uit kapitaalmarkten. Op jaarbasis stegen de aangepaste niet-rentebaten aanzienlijk, met 15%, doordat er een sterke groei was in de inkomsten uit commerciële sponsoring door uitbreiding van de kaartsponsoring business en onze samenwerking met GreenSky. Kapitaalmarkten en Treasury and Payment Solutions-vergoedingen droegen ook bij aan een sterke jaar-op-jaar groei. De aangepaste niet-rentelasten waren relatief stabiel op kwartaalbasis en daalden met 1% op jaarbasis. Onze kosteninitiatieven voor 2023 en onze voortdurende zorgvuldigheid hebben de algehele kostengroei op jaarbasis beperkt.
We hebben ook een niveau van strategische investeringen gehandhaafd dat Synovus goed positioneert vanuit concurrentieoogpunt om op lange termijn aandeelhouderswaarde te creëren. Wat de kwaliteit van de activa betreft, waren de netto afschrijvingen zoals verwacht 25 basispunten, vergeleken met 32 basispunten in het tweede kwartaal. De voorziening voor kredietverliezen bleef relatief stabiel op 1,24%. Ten slotte hebben we onze common equity Tier 1-ratio in het derde kwartaal verder versterkt door solide winstgroei, terwijl we nog steeds ongeveer €100.000.000 aan opportunistische aandeleninkopen hebben voltooid. De Common Equity Tier 1-niveaus staan op hun hoogste punt in 9 jaar op 10,65% en liggen momenteel net boven onze aangegeven range van 10% tot 10,5%.
Onze successen zijn verankerd in onze teamleden en hun toewijding en passie om dagelijks het doel van Synovus te realiseren. Financieel gezien was dit een sterk kwartaal van uitvoering waarin we een aangepast rendement op gemiddelde activa van 1,3% en een aangepast rendement op tastbaar gewoon vermogen van 17,1% behaalden, terwijl we onze aangepaste tastbare efficiëntieratio verlaagden tot 53%. Bovendien blijven we presteren op gebieden die bredere risicozorgen rond de sector hebben opgeleverd door kredietkosten te verlagen, fraudeverliezen te beperken, wholesalefinanciering te verminderen en depositobèta's te leveren tijdens de versoepelingsperiode, dit alles terwijl we verhoogde kapitaalniveaus handhaven. We laten grote vooruitgang en momentum zien die zullen doorzetten in Q4 en daarna. En nu geef ik het woord aan Jamie om de Q3-resultaten in meer detail te bespreken.
Jamie?
Jamie Gregory, Chief Financial Officer, Synovus: Dank je, Kevin. Als we naar dia 6 gaan. De leningen aan het einde van de periode stegen met €27.000.000 ten opzichte van het vorige kwartaal. De leningproductie, die met 8% steeg op kwartaalbasis en 6% op jaarbasis, begint tekenen van herstel te vertonen binnen zowel onze CRE- als C&I-segmenten
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.