De conference call over de resultaten van LKQ Corporation in het derde kwartaal van 2024 schetste een bescheiden groei van de winst per aandeel en operationele aanpassingen. Ondanks deze positieve aspecten daalde het aandeel licht in de nabeurshandel, wat de zorgen van beleggers over bepaalde marktuitdagingen en dalende inkomsten in belangrijke segmenten weerspiegelde.
Belangrijkste punten
- LKQ rapporteerde een stijging van 2% jaar-op-jaar in de aangepaste verwaterde winst per aandeel.
- Het bedrijf zag een daling van 7,5% in de organische omzet uit onderdelen en diensten in Noord-Amerika.
- Uitdagende economische omstandigheden hielden aan in Duitsland en het VK.
- Strategische herstructurering en SKU-rationalisatie-inspanningen werden benadrukt.
- De aandelenkoers daalde met 0,73% in de reguliere sessie en 0,08% in de nabeurshandel.
Bedrijfsprestaties
LKQ Corporation toonde veerkracht in een uitdagende marktomgeving, met een stijging van 2% jaar-op-jaar in de aangepaste verwaterde winst per aandeel. Het bedrijf ondervond echter tegenwind, met name een daling van 7,5% in de organische omzet uit onderdelen en diensten in Noord-Amerika. Ondanks deze uitdagingen behield LKQ zijn marktaandeel en bleef het zich richten op operationele efficiëntie en kostenbeheersing.
Financiële hoogtepunten
- Omzet: Geen specifieke cijfers verstrekt voor Q3 2024.
- Winst per aandeel: €0,88, een stijging van 2% jaar-op-jaar.
- Vrije kasstroom: €341 miljoen in Q3, €661 miljoen jaar-tot-datum.
- Totale schuld: €4,4 miljard, met een hefboomratio van 2,4x EBITDA.
Marktreactie
Na de conference call daalde de aandelenkoers van LKQ licht, sluitend op €36,49 in de reguliere sessie en verder dalend naar €36,46 in de nabeurshandel. Deze beweging weerspiegelt de voorzichtigheid van beleggers te midden van gemengde financiële resultaten en aanhoudende marktuitdagingen. Het aandeel blijft dicht bij het 52-weken dieptepunt, wat wijst op aanhoudende zorgen.
Vooruitzichten & Richtlijnen
LKQ gaf een voorzichtige vooruitblik, waarbij verwacht wordt dat de organische omzet uit onderdelen en diensten voor het hele jaar zal dalen tussen 1,75% en 2,75%. Het bedrijf verwacht dat de aangepaste verwaterde winst per aandeel voor het jaar zal uitkomen tussen €3,38 en €3,52. Het management blijft optimistisch over verbeterende marktomstandigheden in de tweede helft van 2025, vooral omdat de druk op de prijzen van gebruikte auto's begint af te nemen.
Commentaar van het management
CEO Justin Jude uitte vertrouwen in de concurrentiepositie van LKQ, en stelde: "Ons bedrijf, LKQ, met onze omvang en schaal en eerlijk gezegd, onze winnende cultuur, er is niemand die ons in de toekomst kan verslaan." CFO Rick Galloway benadrukte financiële discipline, en merkte op: "Cash is king", waarbij hij de focus van het bedrijf op kasstroomgeneratie en financiële stabiliteit benadrukte.
Vragen & Antwoorden
Tijdens de vraag- en antwoordsessie informeerden analisten naar de impact van dalende repareerbare claims en botsingsvolumes, evenals uitdagingen in de verfdistributie na de overname van Uni Select. Het management ging in op deze zorgen door strategische initiatieven te schetsen om de operationele efficiëntie te verbeteren en kansen in de markt te benutten.
Risico's en uitdagingen
- Dalende repareerbare claims en botsingsvolumes kunnen druk uitoefenen op de omzetgroei.
- Economische onzekerheden in Europa, met name in Duitsland en het VK, kunnen de prestaties beïnvloeden.
- Aanhoudende druk door dalende prijzen van gebruikte auto's kan de winstgevendheid beïnvloeden.
- Integratie-uitdagingen van recente overnames kunnen operationele risico's met zich meebrengen.
- Mogelijke verstoringen in de toeleveringsketen kunnen de beschikbaarheid en kosten van producten beïnvloeden.
Volledige transcript - LKQ Corporation (LKQ) Q3 2024:
Operator: Goedemorgen iedereen en welkom bij de conference call over de resultaten van LKQ Corporation in het derde kwartaal van 2024. Mijn naam is Lydia en ik zal vandaag uw operator zijn. Na de voorbereidde opmerkingen zal er gelegenheid zijn om vragen te stellen. Ik geef nu het woord aan Joe Boutross, Vice President Investor Relations, om te beginnen. Ga uw gang alstublieft.
Joe Boutross, Vice President, Investor Relations, LKQ Corporation: Dank u, operator. Goedemorgen iedereen en welkom bij de conference call over de resultaten van LKQ in Q3 2024. Bij ons zijn vandaag Justin Jude, President en Chief Executive Officer van LKQ en Rick Galloway, Senior Vice President en Chief Financial Officer. Raadpleeg alstublieft de LKQ-website op lkqcorp.com voor ons persbericht over de resultaten dat vanochtend is uitgegeven, evenals de bijbehorende presentatie voor deze call. Laat me nu snel de Safe Harbor behandelen.
Sommige verklaringen die we vandaag doen kunnen als toekomstgericht worden beschouwd. Deze omvatten verklaringen over onze verwachtingen, overtuigingen, hoop, intenties of strategieën. De werkelijke gebeurtenissen of resultaten kunnen wezenlijk verschillen van die welke expliciet of impliciet in de toekomstgerichte verklaringen worden uitgedrukt als gevolg van verschillende factoren. We nemen geen verplichting op ons om toekomstgerichte verklaringen bij te werken. Raadpleeg voor meer informatie de risicofactoren die worden besproken in onze Form 10-K's en daaropvolgende rapporten die bij de SEC zijn ingediend.
Tijdens deze call zullen we zowel GAAP als niet-GAAP financiële maatstaven presenteren. Een afstemming van GAAP naar niet-GAAP maatstaven is opgenomen in het persbericht over de resultaten van vandaag en in de presentatie. Hopelijk heeft iedereen de kans gehad om naar onze 8-K's te kijken, die we eerder vandaag bij de SEC hebben ingediend. En zoals gebruikelijk zijn we van plan onze 10-Q in de komende dagen in te dienen. En daarmee geef ik graag het woord aan onze CEO, Justin Jude.
Justin Jude, President and Chief Executive Officer, LKQ Corporation: Dank je, Joe, en goedemorgen aan iedereen die deelneemt aan de call. Ik wil beginnen met te zeggen dat onze gedachten en gebeden uitgaan naar allen die zijn getroffen door de orkanen Helene en Milton. Het zuidoosten is in het bijzonder een van LKQ's sterkste regio's, wat een bewijs is van onze vele toegewijde medewerkers en langdurige relaties met onze klanten in de regio. We zijn dankbaar dat we geen sterfgevallen onder onze LKQ-teamleden kunnen melden, maar materiële schade en verstoringen van het dagelijks leven hebben velen getroffen. Bij LKQ zijn we er trots op een goede bedrijfsburger te zijn en samen te werken met de gemeenschappen waarin we actief zijn.
Als reactie op de orkanen hebben we geld gereserveerd om verzoeken aan ons werknemershulpfonds voor financiële hulp te dekken en hebben we onze werknemers gevraagd om aanbevelingen voor lokale doelen die onze hulp kunnen gebruiken. We hebben ook donaties gedaan aan liefdadigheidsinstellingen die betrokken zijn bij de rampenbestrijding. Ik wil ook de LKQ-teamleden bedanken die in actie zijn gekomen om hun collega's en gemeenschappen te helpen. Hoewel er te veel individuen zijn om te noemen, ben ik echt geïnspireerd door hun inspanningen om voorraden te verzamelen en te leveren aan mensen in nood en te helpen bij het opruimen.
: Terwijl de
Justin Jude, President and Chief Executive Officer, LKQ Corporation: regio aan haar herstelperiode begint, staat LKQ klaar om steun te blijven verlenen. Nu over naar het kwartaal. Vorige maand hielden we een Investor Day waar ik mijn managementstijl en prioriteiten uiteenzette. Ter herinnering, ik gaf aan dat mijn prioriteiten gericht zouden zijn op operationele uitmuntendheid en het maximaliseren van het totale aandeelhoudersrendement. In Q3 hebben we dit bewezen door actie te ondernemen om het bedrijf te vereenvoudigen, te integreren en te rationaliseren, terwijl we waarde terugbrachten naar onze stakeholders.
Laten we beginnen met de kapitaalallocatie en aandeelhoudersrendementen. Bij de recente handelsniveaus geloven we dat het beste gebruik van ons kapitaal het terugkopen van onze aandelen is. We waren actief in het kwartaal met het terugkopen van 3.000.000 aandelen voor ongeveer €125.000.000. Met €800.000.000 over op onze autorisatie en plannen om de komende jaren actief te blijven in de markt, ben ik verheugd aan te kondigen dat onze Raad van Bestuur een resolutie heeft goedgekeurd om het geautoriseerde bedrag onder ons aandeleninkoopprogramma te verhogen met een extra €1.000.000.000 met een verlenging tot oktober 2026. De aanbeveling van het management om de autorisatie te verhogen en te verlengen en de goedkeuring daarvan door de Raad is een bewijs van ons vertrouwen in de toekomst van LKQ en ons vermogen om robuuste vrije kasstromen te genereren. In augustus betaalden we een kwartaaldividend van in totaal €79.000.000 en onze Raad keurde een kwartaal contant dividend goed van €0,30 per aandeel dat in november zal worden uitbetaald.
Nu naar onze initiatieven voor operationele uitmuntendheid. De vereenvoudiging van onze portfolio en activiteiten is een belangrijke pijler om betere rendementen te realiseren. Als onderdeel van onze portfoliobeoordeling hebben we in juli de verkoop van onze activiteiten in Polen aan Mekonomen afgerond en onlangs de verkoop van ons bedrijf in Bosnië afgerond. Daarnaast staat er nog een kleine transactie op het punt om in de komende weken te worden afgerond. En hoewel deze transactie een zeer klein onderdeel is van onze Noord-Amerikaanse activiteiten, zal de verkoop een verlieslatende activiteit elimineren en tegelijkertijd de tijd van het management vrijmaken.
Op het gebied van integratie blijven we werken aan het samenvoegen van onze recente overnames in bestaande LKQ-activiteiten. Hoewel het meeste zware werk is gedaan aan de rationalisatie van de voetafdruk van Uni Select, identificeren de teams aanvullende efficiënties en hebben ze nog 7 locaties geselecteerd voor sluiting. Andy Hamilton sprak over de SKU-rationalisatie-inspanning in Europa, en ik ben verheugd te kunnen melden dat het team dit project in het kwartaal heeft voortgezet en nu meer dan 25 productgroepen heeft beoordeeld, die 425.000 SKU's vertegenwoordigen of meer dan 50% van onze projectomvang. Ook in Europa werken we aan herstructureringsactiviteiten om kosten te verlagen en de efficiëntie van ons logistieke netwerk te vergroten. We zullen in 2025 meer details hebben over deze inspanningen.
En tot slot heeft ons specialiteitenbedrijf onlangs de samenvoeging afgerond van 2 magazijnen in de buurt van Dallas, een legacy faciliteit en een faciliteit die we als onderdeel van een transactie in 2023 hebben overgenomen, tot een nieuwe efficiëntere enkele locatie. Onze toewijding aan een lean operationele cultuur is van cruciaal belang, vooral in een periode waarin de topline tegenwind ondervindt. Naast de aanzienlijke kostenmaatregelen die we dit jaar al hebben genomen, ondernemen al onze bedrijven nog een beoordeling van de kostenstructuren als onderdeel van ons jaarlijkse budgetteringsproces. Daarnaast voeren we een benchmarkstudie uit naar onze overheadkosten om te bepalen waar we mogelijkheden hebben om productiever en kosteneffectiever te zijn. Groei is onze laatste pijler van operationele uitmuntendheid en we streven ernaar de organische omzet te laten groeien en de operationele marges te verhogen.
We waren in dit opzicht niet volledig succesvol in Q3, aangezien veel van de economische en sectorale tegenwind waarmee we in de eerste helft van 2024 te maken hadden, een negatieve invloed bleven hebben op onze resultaten. Hoewel de omzet uit onderdelen en diensten op organische basis met ongeveer 4% daalde op dagbasis, waren er enkele positieve punten. Noord-Amerika daalde met 7,5% op dagbasis, waarbij aftermarket in grotere mate daalde dan salvage. Q3 verlengde de trend van jaar-op-jaar dalingen van repareerbare claims, waarbij claims met 9,5% daal
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.