Suburban Propane Partners (NYSE: SPH), een nationale distributeur van propaan, heeft zijn financiële resultaten gerapporteerd voor het boekjaar 2024, dat eindigde op 28 september 2024. Het bedrijf zag een daling in de verkochte propaanvolumes en aangepaste EBITDA vanwege warmer weer, maar maakte ook significante strategische overnames en vooruitgang in hernieuwbare aardgas (RNG) activiteiten. Zowel de nettowinst als de EBITDA daalden ten opzichte van het voorgaande jaar, waarbij de nettowinst uitkwam op $107,7 miljoen, een daling ten opzichte van $138,4 miljoen, en de EBITDA daalde naar $250 miljoen van $275 miljoen. Ondanks deze tegenslagen bleef Suburban Propane actief groeimogelijkheden nastreven en hield het vast aan zijn toewijding aan langetermijninvesteringen.
Belangrijkste Punten
- Verkochte propaanvolumes daalden met 3% tot 378 miljoen gallons vanwege ongewoon warm weer.
- De nettowinst voor boekjaar 2024 was $107,7 miljoen, een daling ten opzichte van $138,4 miljoen in het voorgaande jaar.
- De aangepaste EBITDA daalde naar $250 miljoen van $275 miljoen in het vorige boekjaar.
- Het bedrijf nam drie propaanbedrijven over en verwierf meer dan 14.000 nieuwe klanten, waardoor de marktpositie werd versterkt.
- Suburban Propane boekte vooruitgang in zijn RNG-activiteiten, met plannen om tegen eind 2025 extra faciliteiten operationeel te hebben.
- Erkenningen voor bedrijfscultuur en inspanningen voor energietransitie werden benadrukt.
- Er werd een kwartaaluitkering van $0,325 per gewone unit aangekondigd, betaalbaar op 12 november 2024.
Vooruitzichten van het Bedrijf
- Ondanks de uitdagingen in boekjaar 2024 blijft Suburban Propane gericht op langetermijngroei en strategische investeringen.
- Het bedrijf blijft zich inzetten voor financiële discipline terwijl het zijn propaan- en hernieuwbare energie-activiteiten uitbreidt.
- De verwachtingen voor kapitaaluitgaven in boekjaar 2025 liggen tussen $40 miljoen en $45 miljoen voor propaan en tussen $35 miljoen en $45 miljoen voor RNG-projecten.
Negatieve Hoogtepunten
- Het warmere weer leidde tot een daling van 4,6% in de verkochte retail propaangallons.
- De gemiddelde temperaturen waren 10% warmer dan normaal, wat de vraag naar verwarming beïnvloedde.
- Het ongerealiseerde verlies uit grondstofhedges steeg naar $14,6 miljoen van $3,7 miljoen het jaar ervoor.
- De totale bruto marge daalde met $23,2 miljoen naar $819,6 miljoen.
Positieve Hoogtepunten
- Strategische overnames hebben de marktpositie en klantenbestand van Suburban Propane versterkt.
- Het bedrijf heeft zijn hernieuwbare aardgasactiviteiten verbeterd met verwachtingen van toekomstige groei.
- Onderscheidingen voor bedrijfscultuur en initiatieven voor energietransitie tonen de toewijding van het bedrijf aan duurzaamheid en werknemerswelzijn.
Tegenvallers
- Het nettoverlies in het vierde kwartaal bedroeg $35 miljoen, iets slechter dan het verlies van $33,2 miljoen in het voorgaande jaar.
- De daling in nettowinst en EBITDA weerspiegelt de impact van warmer weer op de vraag naar propaan.
Hoogtepunten uit de Q&A
- Het management besprak de grootste overname sinds de energiedeal in 2012, waarbij 14.000 klanten werden toegevoegd.
- De duale strategie van het bedrijf richt zich zowel op propaangroei als investeringen in hernieuwbare energie.
- Suburban Propane toonde operationele veerkracht met slechts een stijging van 0,2% in operationele en G&A kosten.
- Er is onzekerheid over toekomstige belastingkredieten voor hernieuwbaar aardgas, maar er blijft optimisme over het behouden van steun voor bestaande projecten.
- Een vervolgbespreking is gepland voor februari na de resultaten van het eerste kwartaal.
Suburban Propane Partners blijft navigeren door een uitdagend boekjaar met strategische overnames en vooruitgang in hernieuwbare energie, waarbij de impact van ongewoon weer op de kernactiviteit in propaan wordt gebalanceerd. De toewijding van het bedrijf aan langetermijngroei en het behouden van een sterke balans, terwijl het strategische kansen nastreeft in zowel de propaan- als de hernieuwbare energiesectoren, blijft centraal staan in de strategie.
InvestingPro Inzichten
De financiële prestaties van Suburban Propane Partners in het boekjaar 2024 weerspiegelen zowel uitdagingen als strategische positionering, zoals blijkt uit recente InvestingPro gegevens en tips. Ondanks de gerapporteerde daling in propaanvolumes en aangepaste EBITDA, suggereren de financiële metrics van het bedrijf een genuanceerd beeld voor investeerders.
Volgens InvestingPro gegevens heeft Suburban Propane Partners momenteel een marktkapitalisatie van $1,1 miljard USD. De P/E-ratio van het bedrijf staat op 11,25, wat aangeeft dat het tegen een relatief lage winstmultiple handelt in vergelijking met de bredere markt. Dit sluit aan bij een van de InvestingPro Tips, die opmerkt dat SPH "handelt tegen een lage winstmultiple".
Belangrijk voor op inkomen gerichte beleggers is dat Suburban Propane Partners een aanzienlijk dividendrendement van 6,93% biedt, volgens de meest recente gegevens. Dit hoge rendement wordt aangevuld door een InvestingPro Tip die benadrukt dat het bedrijf "een significant dividend uitkeert aan aandeelhouders" en "dividenduitkeringen heeft gehandhaafd gedurende 29 opeenvolgende jaren". Deze consistente dividendhistorie kan bijzonder aantrekkelijk zijn voor beleggers die op zoek zijn naar stabiele inkomstenstromen, vooral gezien het uitdagende boekjaar van het bedrijf.
De omzet van het bedrijf over de laatste twaalf maanden tot en met Q3 2024 bedroeg $1,345 miljard USD, met een bruto winstmarge van 26,59%. Hoewel het bedrijf tegenwind ondervond, zoals blijkt uit de omzetgroeidaling van 6,6% over dezelfde periode, suggereert de operationele winstmarge van 14,31% dat Suburban Propane Partners operationele efficiëntie heeft behouden.
Voor beleggers die Suburban Propane Partners overwegen, is het de moeite waard op te merken dat InvestingPro aanvullende tips en inzichten biedt naast de hier genoemde. Er zijn in feite 9 extra InvestingPro Tips beschikbaar voor SPH, die verdere waardevolle context kunnen bieden voor investeringsbeslissingen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.